本周沪深300下跌1.97%，创业板下跌0.67%，其中通信板块下跌3.31%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的128支成分股本周内换手率为1.75%；同期沪深300成份股换手率为0.49%，板块整体活跃程度强于大盘。
　　通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：汇源通信（18.72%）、亿通科技（17.31%）、超讯通信（9.69%）、万隆光电（8.83%）、新易盛（5.23%）；跌幅居前五的公司分别是：国美通讯（-22.70%）、中通国脉（-22.52%）、特发信息（-15.27%）、亿联网络（-13.05%）、广和通（-12.19%）。
　　谷歌发布最新大模型PaLM 2，AI持续带动算力需求。2023谷歌I/O大会近日召开，大语言模型PaLM 2发布，参数规模5400亿，基于Pathways架构，使用JAX和TPUv4训练，重点改进了模型的多语言翻译、数学、程序语言、推理和自然语言生成能力，其基于100多种语言语料库训练，显著提高理解、生成和翻译细微差别文本（包括习语、诗歌和谜语等）能力，推理方面PaLM 2数据集包括大量包含数学表达式的科学论文和网页，部分结果超越GPT-4，程序语言方面PaLM 2在20种编程语言上进行训练，包括Python、JavaScript等流行语言及Prolog、Verilog、Fortran等。此外，谷歌在PaLM2的基础上训练用于编程和测试的专业模型Codey，安全知识模型Sec-PaLM及医学知识模型Med-PaLM 2。目前PaLM 2提供Gecko、Otter、Bison和Unicorn四种不同规格版本，其中轻量级Gecko模型可在移动设备上运行，每秒可处理20个token，推动AIGC边缘侧部署。PaLM 2已集成到办公套件Workspace、Bard等超过25种产品，其中Wordspace与Duet AI整合，拓展辅助写作，文本生成图像等功能。谷歌同时推出全新A3超算虚拟机，采用第4代英特尔至强可扩展处理器，2TBDDR5-4800内存，8张H100 GPU，利用Nvidia Hopper架构提供3倍计算吞吐量，A3是首个使用谷歌IPU实现GPU连接的虚拟机，允许在绕过CPU主机的情况下以200Gbps的速度共享数据，网络带宽较A2虚拟机提高10倍以上，具有低延时和高带宽稳定性，减少大模型训练时间及成本。全球AI龙头加速模型产品升级，光模块、IDC等算力基础设施相关需求有望持续增加。
　　中移动数据中心交换机集采规模高增，看好ICT设备厂商成长机会。近期中国移动启动23-24年数据中心交换机（新建部分）集采，采购总规模30660台，分为5个标包，其中通用场景交换机14330台，盒式出口交换机1000台，特定场景-高性能交换机7590台，特定场景-低性能交换机7740台。本次集采规模同比大幅增长87%，主要增量来自特定场景数据中心交换机，有望带动集采总价值量提升，预计采购金额将超过40亿元，较同期25亿元接近翻倍。近两年三大运营商数据中心交换机新建+扩容集采总额近百亿，数字经济及AI驱动下，运营商算网投入持续加大，根据2023年资本开支规划，三大运营商2023年算力相关投资规划占资本开支比重提高至近30%，中移动计划算力网络投资452亿元，同比增长34.9%，占投资总额24.7%，新增云服务器超24万台，对外可用IDC机架超4万架，中电信产业数字化投资380亿元，同比增长40%，占投资总额38.4%，其中IDC及算力（云资源）投入分别为95亿元、195亿元，新增IDC机架4.7万，累计达56万架，中联通算网投资149亿元，同比增长20.2%，占投资总额19.4%，新增IDC机架2.7万，累计达39万架，千架数据中心覆盖26个省。华为、新华三、锐捷、中兴逐步形成数据中心交换机四角格局，充分受益运营商算力网络建设机遇。
　　数字经济立法推进，助力产业规范发展。近日《数字经济促进法（专家建议稿）》发布，包括总则、数字基础设施建设、数字产业化与产业数字化、数据资源开发利用与保护、数字治理、数字经济促进保障、法律责任和附则。建议稿中提出将重点推进新一代移动通信网、大数据中心、工业互联网、物联网、车联网、人工智能、区块链、卫星通信等数字基础设施建设，加快传统基础设施数字化改造，以及构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中心体系，县级以上政府统筹推进数据中心、智能计算中心、超级计算中心等基础设施建设，同时将市政、交通、电力、公共安全等相关基础规划与数字经济发展需要结合，实现数字基础设施与其他基础设施的融合衔接。本次建议稿是自《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》和《“十四五”数字经济发展规划》后又一关于数字经济的重要文件，有利于数字经济相关法律法规完善，助力数字经济产业调控和规范有序快速发展，推进数字产业化与产业数字化。数字经济浪潮下，关注运营商、ICT设备商、IDC等核心受益板块。
　　投资建议：关注光器件和光芯片：源杰科技、天孚通信、中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、腾景科技等；网络设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思、盛科网络等；数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网、数据港、科华数据、英维克等；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通