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>> 东证期货-FOF研究季度报告:私募FOF投研系列报告,2023Q1基础池更新与产品推荐-230509
上传日期:   2023/5/11 大小:   2639KB
格式:   pdf  共41页 来源:   东证期货
评级:   -- 作者:   王冬黎
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筛选优化:
  在既有方法论基础上,进行产品分级分池。Q4标准意味着完整周期的筛选标准,Q1标准意味着近一年筛选标准。如果同时满足两项标准,即双标产品,根据该类标准选出的产品,同时满足跨周期较优表现和近期较优表现。如果只满足近一年的标准,即单标产品,根据该类标准选出的产品,是近期有较优表现,可以持续关注。
  ★基础池构建:
  双标池内产品168只,管理人111家,基本覆盖了尽调的管理人范围。单标池内产品1088只,管理人482家,基本覆盖了建库所需的全部产品和管理人。与2022Q3基础池相比,2022Q4基础池中有95只产品是新进入基础池,产品留存率为60.91%,产品留存率较高。单标池中2022Q4产品留存率为10.94%,2022Q3产品留存率为11.67%;双标池中2022Q4产品留存率为67.86%,2022Q3产品留存率为47.62%。连续三期存续在单标池的产品为78只,连续三期存续在双标池的产品为74只,有71只产品在2022Q3基础池、2022Q4基础池、2023Q1单标基础池、2022双标基础池中均留存。
  ★配置建议:
  从策略收益来看:本周期各策略反弹较弱,低位反弹趋势预计延续。股票多头策略仍可多配。管理期货策略保持观望。相对价值策略酌情配置。从最大回撤来看:2023Q1的最大回撤已经处于近三年历史低点,整体回撤与2021Q2相当,收益反弹幅度对标2021Q2,有较好展望。从筛选标准来看:股票量化策略、期货套利策略、市场中性策略、择时对冲则略、复合策略的筛选标准上升,策略呈现积极状态。期货套利策略最大回撤标准出现下降,策略呈现积极状态。从行情适应性上看:当前适宜配置在上行行情表现较为突出的策略,如收益上行突出的策略:股票主观策略、指数增强策略、期货量化策略、期货套利策略、相对价值择时对冲策略、宏观策略。最大回撤上行突出的策略:股票量化策略、管理期货复合策略、组合基金策略、相对价值市场中性策略、债券策路。
  ★产品推荐:
  经过产品评价,推荐各策略产品共计122只
 
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