投资要点：
　　 维持增持评级。收入、扣非双20%+增长，即将环比加速，大B迎领、小B发力下充分受益复苏，餐饮供应链龙头势能强劲。小幅上调2023-2025年EPS至1.74（+0.03）、2.33（+0.04）、2.98（+0.03）元，维持目标价83元。
　　营收、扣非双位数增长。2023Q1年营业收入4.29亿元、同比+23.18%，归母净利3028.59万元、同比+5.49%，主要系2022Q1同期收到政府补助600万，不考虑该影响，扣非净利2952.45万元、同比+23.83%，与收入增长保持同频。4月起味宝并表，同时考虑直营客户恢复、五一乡宴需求释放等拉动下，业绩有望迎来环比提速。
　　Q1毛利率继续优化。Q1单季度毛利率24.00%、同比+1.39pct，预计一方面原材料成本有所改善，另一方面得益于持续优化产品结构。Q1销售费用率5.08%、同比+1.87pct，管理费用率8.6%、同比-0.88pct，最终Q1扣非净利率7.0%、同比基本持平。
　　外部复苏叠加内在发力，全年发展势头昂扬。2023年场景恢复与消费复苏趋势下公司主动作为抢占复苏机遇，渠道端大B端2023年迎领复苏趋势，在百胜、海底捞、老乡鸡等核心客户体系内有望实现加速上新、提升份额等；小B端把握乡宴市场需求爆发、发力早餐与团餐场景。产品端原有核心单品油条良性发展，在此基础上成功推新蒸煎饺并总结大单品培育路径，后续储备单品持续发力下产品矩阵有望进一步扩充。
　　风险提示：宏观经济波动、行业竞争加剧、原材料成本大幅上涨等。