上周全球股市涨少跌多，市场交易热点主要围绕中国特色估值体系。产业趋势方面，科大讯飞发布星火认知大模型，该模型核心能力出众切且布局完善，将于年内进行多次升级；5月5日国常会提出要适度超前建设充电基础设施，充电桩再迎顶层政策助力。重要政策方面，二十届中央财经委员会第一次会议和国常会相继召开，首次提出了“以人口高质量发展支撑中国式现代化”的新提法。
　　 【全球股市表现】上周全球股市涨少跌多。A股方面，上证综指、上证50分别上涨0.3%、0.3%，深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别下跌1.4%、0.3%、2.5%、1.0%。美股方面，纳指上涨0.1%，道指、标普分别下跌1.2%、0.8%。欧股市场涨跌互现。德国DAX、意大利指数分别上涨0.2%、0.9%，富时100、法国CAC40分别下跌1.2%、0.8%。日经225指数上涨1.0%。产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：K-12教育、保险精选、在线教育。板块方面，上周全球股市涨少跌多，其中信息技术、医疗保健板块表现相对较好，能源、电信服务板块表现相对较差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、金融行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，可选消费、能源行业公司居多。
　　 【市场交易热点】中国特色估值体系。党的二十大报告中为国企改革指明新方向，深化改革，加快国有经济布局优化和结构调整，推动国有资本和国有企业做强做优做大，提升企业核心竞争力。2023年1月，国资委召开中央企业负责人会议，确定里央企考核体系从“两利四率”调整为“一利五率”，进一步加强了对国有企业的盈利能力和创现能力考核，推动国企高质量发展。2023年5月11日，上交所拟召开“发现央企投资价值，促进央企估值回归”交流会，旨为进一步探索建立中国特色估值体系，引导央企投资价值发现，推动央企估值回归合理水平。顶层设计开启新一轮国企改革，中特估企业有望迎来政策与业绩双击。
　　 【全球产业趋势】趋势一：国产大模型。科大讯飞发布讯飞星火认知大模型，发布会上董事长刘庆峰在现场实测大模型七大核心能力，并发布教育、办公、汽车、数字员工四大行业应用成果。作为以中文为核心的新一代认知智能大模型，星火认知大模型在多领域多任务上具备类人的优秀能力，可基于自然语言对话方式实现用户需求理解与任务执行。趋势二：充电桩。国常会提出适度超前建设充电桩基础设施，在利好政策加持下充电桩行业景气延续。
　　 【重要资讯】科大讯飞：5月6日，科大讯飞发布讯飞星火认知大模型，并发布其在教育、办公、汽车、数字员工四大行业应用成果。微软：5月5日，微软公司在官网宣布了对搜索引擎必应和Edge浏览器一系列的重磅升级，新版Bing不再需要“候补名单”，并且能给出“更丰富、更直观的答案”。
　　 【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，5月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：数字经济（数据要素）、半导体（材料、设备、EDA）、Al+（算力、算法、应用）、生物医药（创新药、中药）、一带一路。
　　 【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
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