国务院常务会议提出支持新能源汽车下乡，利好充电桩长期发展。根据新华网新闻，国务院总理李强5月5日主持召开国务院常务会议，审议通过部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。会议强调要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施，创新充电基础设施建设、运营、维护模式，确保“有人建、有人管、能持续”。会议同时指出要进一步优化支持新能源汽车购买使用的政策，鼓励企业丰富新能源汽车供应。我们认为，随着新能源汽车渗透率不断提升，充电桩需求将不断提升，未来市场空间广阔。
　　2023年一季度全球动力电池装机133GWh，宁德时代稳居第一。根据SNEResearch官网，2023年第一季度，全球电动汽车电池装车量达到133GWh，同比增长38.6%，较2022年略有下降，但仍保持了稳健的上升趋势。其中宁德时代以46.6GWh的装机量稳居第一，同比增长35.9%，市场份额达到35%；比亚迪装机21.5GWh排名第二，同比增幅为115.5%；LG装机19.3GWh排名第三。
　　全球大圆柱电池产能规划合计超350GWh，大圆柱电池布局加速。根据高工锂电公众号，截至2023年4月，国内外布局大圆柱电池企业超50家，其中达GWh级别产能规划的企业超15家，全球大圆柱电池产能规划合计超350GWh。根据GGII预计，到2025年，全球4系大圆柱动力电池需求量有望超150GWh。我们认为，4系大圆柱电池具有膨胀容忍度高、单体电芯容量大、成组效率高等优点，未来应用前景较为广阔。
　　乘联会预计4月新能源乘用车厂商批发销量为60万辆，同比增长114%。根据乘联会公众号，乘联会综合预估4月新能源乘用车厂商批发销量60万辆，环比基本持平，同比增114%，预计1-4月全国乘用车厂商新能源批发销量为210万辆，同比增长43%。根据乘联会预测，2023年新能源乘用车销量为850万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。
　　投资建议。1）各环节龙头企业：我们认为未来随着锂电产业链原材料成本下降，政策扶持叠加终端需求不断提升有望推动新能源车销量持续增长，锂电产业链需求将随即逐步提升，建议关注宁德时代、亿纬锂能、璞泰来、恩捷股份等；2）钠电池、麒麟电池和磷酸锰铁锂等新技术相关企业：建议关注宁德时代、振华新材、容百科技、德方纳米等。
　　风险提示。新能源汽车下游不及预期风险；新技术发展速度不及预期风险。