【板块走势】
　　上周（04.30-05.07）中信通信板块下跌3.49%，其中通信设备制造下跌5.31%，增值服务下跌1.12%，电信运营上涨0.03%，同期沪深300指数下跌0.30%，中小板指数下跌1.45%，创业板指数下跌2.46%。
　　【周观投资】
　　继续看好算力+数据要素，5月金股中际旭创、深桑达A。
　　中瓷电子发布一季报，Q1业绩增速为正，合同负债高增长；半导体设备精密陶瓷引领国产突破；800G光模块需用陶瓷基座，公司产品持续受益AI，持续重点推荐。2023Q1，光模块国内外需求均下滑背景下，公司市占率稳步提升，陶瓷外壳业务平稳增长，消费电子陶瓷产品预计高增长，驱动公司整体营收实现双位数增长，业绩正增长；合同负债0.41亿元，环比增长近50%，公司在手订单充足，伴随二季度募投项目产能释放，交付有望环比提升，经营趋势显著好转。在全球范围内泛半导体先进结构陶瓷市场拥有超百亿元的市场空间，公司历经十几年的研发布局，在半导体设备用精密陶瓷零部件领域实现重大突破，具备完善的半导体设备精密陶瓷零部件制造工艺平台，陶瓷加热器&静电卡盘产品已批量应用于国产化半导体关键设备中，其中静电卡盘壁垒高，市场规模大，且为耗品，且未来存在被日本、美国等限制出口的风险，作为国内具备量产能力的重要厂商，海外断供风险正驱动公司新客户爆发，加速验证通过，考虑到产品壁垒极高，盈利能力强，未来三年有望新增巨大利润空间，正成为公司全新增长极，高端陶瓷平台型公司雏形已现。光模块封装分为气密性封装与非气密性封装，气密性封装以陶瓷管壳和陶瓷基座为主，用于电信和数通长距离传输，非气密性封装以陶瓷基座为主，用于数通短距离传输，因此光模块均需用到陶瓷。公司是800G陶瓷外壳国内重要供应商，通信器件用陶瓷外壳收入占比超70%，根据优迅科技成本拆分可知，光模块陶瓷外壳&底座成本占比约15%，仅次于光电芯片，公司高速光模块陶瓷外壳在国内“一枝独秀”，正加速替代国外厂商，在下游需求下滑背景下持续稳健增长；目前公司400G光模块用陶瓷外壳已经实现批量出货，同时也已具备800G光模块外壳设计开发能力，产品技术水平已与海外相当，国内重要供应商，未来800G光模块陶瓷外壳有望放量，受益AI浪潮，持续重点推荐。
　　上海市经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》：“到2023年底，依托本市人工智能公共算力服务平台，接入并调度4个以上算力基础设施，可调度智能算力达到1,000 PFLOPS（FP16）以上；到2025年，市人工智能公共算力服务平台能级跃升，完善算力交易机制，实现跨地域算力智能调度，本市数据中心算力超过18,000 PFLOPS（FP32）。”人工智能公共算力服务平台已于近期投用，电信运营商深度参与。本次意见推动上海市数据中心算力建设加速，推荐算力基础设施产业链（服务器、光模块、IDC等环节）。
　　深桑达A发布22年年报和23年一季报，23年Q1业绩超预期，22年云业务高速增长。2022年，公司实现营收510.52亿元（同比+15.67%），亏损1.62亿元（去年同期盈利3.62亿元）；2022年单Q4实现营收179.10亿元（同比+10.49%），实现归母净利润3.85亿元（同比+0.71%）；2023年单Q1，公司实现营收129.26亿元（同比+13.33%），亏损0.57亿元（去年同期亏损1.28亿元）。23年Q1公司大幅减亏，22年云业务高速增长。22年公司产业服务实现营收484.08亿元，同比增长21.70%，信息服务实现营收26.22亿元、同比下滑39.32%、毛利率大幅提升4.5pct至27.20%。其中，云业务实现高速增长；中国系统以业绩承诺口径实际盈利约6.55亿元，完成6.4亿元的业绩承诺；此外，公司信息服务业务大幅下滑、但毛利率大幅提升，主因放弃部分低毛利率的云集成业务。23年一季度，公司同比大幅减亏，产业服务预计贡献较大，云数相关在手订单丰富。“中”字头信创央企成立，加速全面推进国资央企云和大数据体系建设，深桑达A或将直接受益。近期，中资信息技术应用创新促进中心有限公司(中资信创促进中心)成立，将以信创为基，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设，全面开启国资央企信息化工作新征程。根据报道，“中资信创促进中心”或将由安全绿色计算产业链“链长”中国电子、中国电信等为主要筹备方。考虑到中国电子云和天翼云的国资云属性，以及中国电子在数据要素领域的领先布局，未来国内信创、国资云和数据要素等体系的建设或将由中国电子、中国电信等央企统筹推进。数据要素政策催化不断、项目加快推进，公司定位“数据要素运营商”启航在即。未来大模型有望成为国内大模型变现第一场景，数据要素可比AI时代的“锂矿”。参考前期政策表述语气和顺序，未来数据资源的开发利用或遵循先政府、后企业的顺序；党管数据背景下，具备央国企背景的深桑达A或直接受益。公司定位数据要素运营商，相继孵化飞瞰数据中台、飞瞰共享交换平台、飞思智能中台等产品，适用于各行各业数字化转型，包括数据集成与开发、数据治理与运营、数据服务与智能分析、数据共享与流通场景。目前公司的