本周观点
　　市场方面，4月24日~5月5日通信（申万）指数下跌5.67%，同期沪深300下跌0.30%，创业板指下跌2.46%。据我们对公募基金1Q23季报的统计，1Q23通信板块基金持仓环比显著提升，光模块、电信运营商、ICT基础设施等板块获加仓。当前通信板块基金持仓占比以及PE估值均处低位，我们看好AIGC等新应用的产业化发展下温控液冷/光模块/ICT基础设施等赛道的发展前景，建议持续关注AI算力链投资机遇。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、源杰科技、华工科技、中际旭创、美格智能、数据港、紫光股份、长光华芯、七一二、海格通信。
　　周专题：1Q23通信行业持仓占比显著提升，算力产业链获基金加仓
　　公募基金2023年一季报披露完毕，根据我们的统计，1Q23公募基金前十大重仓中通信板块A股持仓占比1.85%，环比提升0.76pct；1Q23板块低配-0.26%，环比收窄0.50pct。光模块（中际旭创、天孚通信）、电信运营商、ICT基础设施（中兴通讯、紫光股份）等AI算力链板块等获较大幅度增持。估值层面，2023年5月5日通信（申万）市盈率TTM为30x，系2011年初至今6.80%历史分位数，仍处于历史低位。我们看好温控液冷/光模块/ICT基础设施等赛道的发展前景，建议持续关注AI算力链投资机遇。
　　华为2023年第一季度收入1321亿人民币，净利润率2.3%
　　根据华为官网信息，2023年第一季度经营业绩实现销售收入1321亿人民币，同比增长0.8%，净利润率2.3%，计算可知净利润为30.38亿人民币。2022年全年实现销售收入6423亿人民币，同比增长0.9%，净利润为356亿人民币，同比下滑68.7%，净利润率5.5%。华为称，整体经营结果符合预期，公司继续在研发上加大投入，以保持面向未来的持续创新能力，为客户、伙伴、社会创造价值，实现有质量的发展。
　　工信部批准中国移动开展5G地空通信技术试验，采用4.9GHz频率
　　根据工业和信息化部官网消息，近期，工业和信息化部依申请批复中国移动使用其4.9GHz部分5G频率资源在国内有关省份开展5G地空通信（5G-ATG）技术试验。5G-ATG基于5G公众移动通信技术，通过沿飞机航线设置符合相应国际规则和国内规定的特殊基站及波束赋形天线，在地面与飞机机舱间建立地空通信链路，使乘客在机舱内通过无线局域网接入方式访问互联网。
　　信通院：2022年我国数字经济规模达50.2万亿元，同比增长10.3%
　　据IDC圈4月28日报道，由国家互联网信息办公室、国家发展和改革委员会、科学技术部、工业和信息化部、国务院国有资产监督管理委员会和福建省人民政府共同主办的“第六届数字中国建设峰会”在福建省福州市召开。在4月27日下午的主论坛上，中国信息通信研究院发布了《中国数字经济发展研究报告（2023年）》，2022年，我国数字经济规模达到50.2万亿元，同比名义增长10.3%，已连续11年显著高于同期GDP名义增速，数字经济占GDP比重相当于第二产业占国民经济的比重，达到41.5%。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期。