我们认为，AIGC行业发展逐步迈入产业印证期，行业的快速发展进一步刺激了数据要求，数据要素市场在需求与政策双重加持下建设有望加速。建议关注AIGC及数据要素领域率先实现产业印证或落地的企业。
　　 AIGC行业发展逐步迈入产业印证期，关注有场景的C端、有数据的B端厂商。5月5日，习近平总书记主持召开二十届中央财经委员会第一次会议,指出要把握人工智能等新科技革命浪潮。ChatGPT推出后已逐步应用到各行业，截至当前，各海外头部公司已经基于GPT发布Microsoft 365 Copilot、NewBing、Dynamic 365 Copilot、BloombergGPT等应用，实现了办公、教育、搜索引擎、金融等各类场景落地。国内相关公司也在积极投入研发AIGC落地应用，并陆续发布产品demo，其中科大讯飞、金山办公、万兴科技、福昕软件、金证股份等已经在大模型、办公、数字助理、金融等领域发布产品demo。我们认为，有优质落地场景的C端和有垂类数据积累优势的B端是AIGC技术变革赋能的核心领域。
　　 AIGC的快速发展进一步刺激数据需求，向量数据库或迎重要发展机遇。数据要素市场产生和存在的源泉在于数据，只有积累大量数据并产生数据产品后，才能在市场中进行交易，形成价值增值。随着ChatGPT的问世和AIGC的快速发展，数据源的质量和数量往往与大模型训练效果高度相关，数据成为AIGC应用产品的核心竞争壁垒之一。近期，向量数据库平台Weaviate、Pinecone先后获得5000万美元、1亿美元融资。向量数据库是一种专门用于存储和查询高维向量数据的数据库系统，被广泛用于机器学习、计算机视觉、自然语言处理等领域，以便于对大规模向量数据进行高效存储、索引和查询，具有高效的向量查询、良好的扩展性、更好的数据可视化、更好的机器学习支持等优势。
　　数据要素市场建设已经取得初步成果，预期政策将持续推动行业快速发展。截止目前，北京、上海、广州、深圳、贵阳等典型数据交易所累积上线数据产品近3000个，同时根据国家工信安全发展研究中信数据，2021年我国数据要素市场规模达到815亿，数据要素市场建设初见成效。数据要素作为国家数字经济和数字中国整体建设的重点领域之一，有着空前的战略高度，预计未来基础制度将不断落地完善，加速数据要素的落地应用。根据上海数据交易所，2023年数据要素市场将呈现“数商破圈、数据交易机构分化重组、场内交易发挥基础设施功能、数据要素市场的逻辑和规则更为清晰、数据要素流通标准体系逐步健全、数据资产登记和入表走向现实、数据产权结构性分置走向落地、公共数据授权运营急活场内交易、数据跨境流通大同数字贸易外循环、区块链+可信隐私计算赋能数据要素流通”等特征。
　　投资建议：建议关注AIGC、数据要素领域中有产业印证和落地成果的个股投资机会。AIGC方面，我们认为行业已逐步迈入产业印证期，看好率先实现技术验证或产品落地的公司，重点推荐金山办公、同花顺、彩讯股份、金证股份等，向量数据库关注星环科技等。数据要素方面，我们认为在基础制度逐步落地与完善下行业发展有望提速，当前处在政策预期催化阶段，看好国资基础设施厂商及垂类数据和应用厂商机会，重点推荐太极股份、深桑达、通行宝、上海钢联、中科江南、美亚柏科等。
　　风险提示：政策推进不及预期；技术创新不及预期；行业竞争加剧。