1、市场估值
　　截至2023年5月5日，主要指数中，上证50、沪深300、中证500、创业板指PE（TTM）分别为10.24倍、12.34、26.11倍和32.67倍，分别位于历史49.55%、46.04%、28.54%和4.43%分位数。
　　从相对估值来看，截至2023年5月5日，创业板指相对于沪深300指数相对PE为2.65倍，位于历史1.34%分位数，相对PB为3.19倍，位于历史42.04%分位数。创业板50指数相对于上证50指数相对PE为2.99倍，位于历史0.70%分位数，相对PB为3.82倍，位于历史20.63%分位数。
　　2、资金流动观察
　　上周，北向资金净流出8.06亿元。上周北向资金流入较多的行业包括食品饮料、银行、非银金融等，分别流入26.3亿元、19.3亿元、13.0亿元，与此同时，北向资金在计算机、电力设备、家用电器等行业分别流出23.7亿元、18.0亿元、17.5亿元。
　　3、量化组合绩效跟踪
　　上周，方正金工沪深300指数增强组合周超额收益为0.63%，中证500指数增强组合周超额收益为0.34%，中证1000指数增强组合周超额收益为0.45%，885001优选组合周超额收益为0.53%（基准为Wind偏股混合型基金指数885001）。
　　今年以来，沪深300指数增强组合超额收益为1.27%，中证500指数增强组合超额收益为1.78%，中证1000指数增强组合超额收益为4.31%，885001优选组合超额收益为1.78%。
　　4、量价因子绩效跟踪
　　根据方正金工多因子系列研究报告，各量价因子样本外整体表现出色，今年以来“适度冒险”因子多空对冲收益为14.64%，“完整潮汐”因子多空对冲收益为7.56%，“勇攀高峰”因子多空对冲收益为7.25%，“球队硬币”因子多空对冲收益为13.87%，“云开雾散”因子多空对冲收益为10.09%，“飞蛾扑火”因子多空对冲收益为10.14%，“草木皆兵”因子多空对冲收益为7.38%，“花隐林间”因子多空对冲收益为13.18%。
　　风险提示
　　本报告基于历史数据分析，历史规律未来可能存在失效的风险；市场可能发生超预期变化；各驱动因子受环境影响可能存在阶段性失效的风险。