投资要点：
　　钢铁：钢价环比-3.22%。本周钢材消费环比有所增加；供应受需求不佳和亏损等因素影响，钢厂检修情况增加，产量继续缩减；库存维持去化。近期钢铁行情持续走弱，五一节前备货需求表现偏淡，考虑到五月后下游施工或受梅雨季节影响，需求或延续弱势，短期钢价将延续弱势震荡运行。
　　工业金属：铜/铝价环比-2.16%/-2.94%。铜，海外铜矿干扰缓和，国内五一节前备货需求增多，叠加近期铜价走弱，下游对低价货源采购意向增强。美国第一季度GDP数据表明经济虽放缓但通胀仍有粘性，预计在加息落定前铜价维持震荡；铝，据SMM，本周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周小幅上涨。五一节前备货力度较弱，后续铝加工企业开工难有明显改善，短期铝价或在低库存支撑下维持震荡。
　　锂：电碳价格环比+1.58%。4月部分云母企业和锂盐厂因成本倒挂等问题出现减停产的情况，带动近期碳酸锂开工率回落；同时，由于节前备货需求，下游询盘逐渐增多，本周碳酸锂市场活跃度增强，锂价止跌反弹。
　　稀土：氧化镨钕/氧化镝/氧化铽价格环比-8.61%/-1.81%/-2.89%。据海关数据显示，2023年我国1-3月份共计出口稀土同比减少6.6%，稀土需求表现较弱，采购方采购积极性较差，稀土价格继续下跌。
　　投资建议
　　（1）为确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间我国军备有望加速补短板，当前我国军机升级换装需求强烈，高端钛合金和高温合金是机身和发动机不可或缺的重要原料，技术壁垒极高，国内供不应求，建议关注西部超导（688122）和抚顺特钢（600399）。（2）政府工作报告显示今年GDP目标增速5%左右，以稳中求进为主，国内宏观预期向好，基建有望成为经济复苏重要抓手，建议关注宝钢股份（600019）、神火股份（000933）。
　　风险提示
　　原材料价格波动风险、下游需求不及预期风险。