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>> 国泰君安期货-商品期权周报-230423
上传日期:   2023/4/24 大小:   5593KB
格式:   pdf  共39页 来源:   国泰君安期货
评级:   -- 作者:   马亮
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板块综述与策略推荐
  上周商品期权市场各版块成交量均出现上涨,农产品、有色、贵金属成交量涨幅均超过1%,总体涨幅0.92%。
  从目前的隐波相对水平来看,目前期权市场波动率多处于中等偏高分位数,玉米、棕榈油、白糖。螺纹钢、铝处于近60日的80%以上的分位数,而甲醇和PVC则处于近60日的20%以下的分位数。上周波动率上涨较为明显的品种包括玉米、豆菜粕、豆一、豆二、原油、铁矿石、螺纹钢和铝,没有下跌较为明显的品种。
  新品种方面,大商所将于5月15日日盘起挂牌交易乙二醇期权和苯乙烯期权合约,并于当晚开展夜盘交易,交易时间与标的期货一致。首日挂牌的乙二醇期权和苯乙烯期权合约月份分别从EG2307和EB2307开始,在合约规则方面,乙二醇期权和苯乙烯期权合约与大商所已上市期权合约设计思路基本一致。
  下周为五一前最后一周交易,上周隐波上涨较为明显的品种或有小幅回落,而其余品种预计隐波易涨难跌,期权仓位建议结合期货仓位构建保护性策略(买入看涨/看跌期权,牛市价差/熊市价差)或备兑性策略(卖出看涨/看跌期权)。
 
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