新能源车及锂电池出口亮眼，海外需求成为新的高增长点。根据海关总署，Q1电动汽车出口647.5亿元，增长了122.3%，增速在“新三样”中最快，同时占我国汽车出口的比重提升5.1个百分点，达到43.9%。同时在国外电动汽车和储能市场需求旺盛等多重因素推动下，锂电池出口1097.9亿元，增速94.3%。其中特斯拉Q1出口达9.2万辆，占出口市场份额的41.2%，上汽、比亚迪、易捷特分别出口5.5、3.9、1.1万辆。伴随着中国新能源的规模优势和市场扩张需求，中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，服务网络不断完善，新能源出口市场仍然向好，前景可期。
　　4月硅片排产上行，N型电池溢价坚挺。本周，硅料价格依然缓降，硅片报价环比下行，电池、组件价格环比持平，TOPCon电池价格坚挺，目前相对PERC溢价维持在0.13-0.15元/W。国内、海外1-2月需求数据均同比高增，预计硅片环节4月排产上调至46-47GW，环比提升约11%-13%，硅片紧缺程度将得到缓解，我们继续坚定看好光伏行业需求向好的成长逻辑，看好2023年行业装机需求放量。在产业链价格博弈较为剧烈的情况下，头部一体化企业的供应链优势以及渠道优势将更加突出，我们认为成本波动压力下，单一化组件小厂将加速出清，有利于行业集中度进一步提高，头部厂商或将受益。
　　风电：看好2023年风电行业景气度。4月14日，国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》，文件提出，大力发展风电太阳能发电，全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右，实施风电“千乡万村驭风行动”，预计Q2风电开工将明显增加，另外在风电备案制落地，各地方政府陆续布局整县分散式风电的背景下，政策端支持力度明显，预计分散式风电有望迎来高速增长。
　　氢能：随着全球以及我国推进力度的加大，氢能产业各环节全面开花，各企业纷纷发布新产品。4月14日，中国巴西联合声明称双方愿共同努力在可再生能源特别是氢能源等方面开展合作，这是继中国和沙特签署绿氢合作后的又一举动，我国正在积极参与全球氢能尤其是绿氢产业发展，其中央企借助全产业链一体化优势，在全球绿氢项目开发中优势明显；4月12日，中能建与沙特阿吉兰兄弟公司和摩洛哥盖亚能源公司签署摩洛哥南部大区绿氢项目合作备忘录，建设年产量140万吨绿氨项目（约合32万吨绿氢），这是继签署埃及绿氢项目合作开发备忘录后又一突破；4月14日发改委组织召开氢能产业发展部际协调机制会议，工信部、自然资源部等13个部委参会，氢能行业涉及较多产业链环节，之前氢能相关审批管理政策不明确对于行业大规模发展有较大影响，此次氢能部际协调机制会议的召开有望加氢对于氢能产业发展的政策制度保障，理清行业发展思路；在燃料电池应用方面，燃料电池汽车销售回暖，2023年3月氢燃料电池汽车销量478辆，环比增长1095%，同比增长27%，随着燃料电池汽车补贴政策的不断推进，我们认为将于今年迎来高速增长，预计年销量接近1万辆，同比增长200%左右；在氢气的制取和储运方面，本周绿氢项目开工热度持续高涨，4月11日，隆基股份/阳光电源/三一氢能/派瑞氢能中标吉电股份大安39套制氢设备采购，4月12日，中能建承建的京能乌兰察布150万千瓦“风光火储氢一体化”大型风电光伏基地项目正式开工建设；随着氢气应用端在交通以及化工领域的全面打开，氢气储运技术多点开花，本周氢气的管道运输、液氢以及固态储氢方面企业动作频频。4月10日，中国石化宣布“西氢东送”输氢管道示范工程已被纳入《石油天然气“全国一张网”建设实施方案》，4月13日，上海氢枫能源联合上海交通大学氢科学中心在上海汽车会展中心重磅发布第一代吨级镁基固态储运氢车（MH-100T），4月15日，江苏国富氢能10TPD氢液化工厂核心设备及PEM水电解制氢系统下线，4月10日，长城汽车旗下未势能源发布“木星”车载液氢储氢系统。面向氢能重卡长途运输场景，单瓶储氢质量高达80kg以上，续航里程超1000km。
　　投资建议：首推在产业链盈利分配占优的电池环节，推荐上游资源具备前瞻性布局，盈利能力充分保障的电池龙头宁德时代、亿纬锂能，建议关注国轩高科。中游环节推荐供需紧缺及盈利能力确定的隔膜及结构件环节龙头恩捷股份、科达利，建议关注价格见底后有望迎来盈利拐点的电解液龙头天赐材料（化工组覆盖）。负极、正极等产能扩张较快环节建议关注技术迭代机会，推荐璞泰来、中科电气、容百科技、中伟股份；光伏行业以需求和电池新技术迭代为两大抓手，看好装机需求释放，电池新技术降本增效为企业带来超额收益，以及近期电池价格相对坚挺为专业化电池环节带来的利润弹性，推荐TOPCon新技术放量的晶科能源（晶科能源为兴业证券科创板做市公司）以及专一化电池企业钧达股份；看好海外需求持续爆发下的优势逆变器企业，推荐阳光电源、禾迈股份、固德威，建议关注锦浪科技，以及海外户用光储确定性较强的德业股份、昱能科技；风电行业随着下半年行业开工增加，推荐盈利能力改善明显的企业，建议关注泰胜风能、海力风电、金雷股份、日月股份、东