1、AIGC革命带来算力和数据提升，从而推动光模块需求暴涨
　　 ChatGPT横空出世，产品月活跃用户在2个月内突破1亿，是史上月活用户增长最快的消费者应用，有望引领新一轮技术革命。ChatGPT技术背后是其AI模型参数实现了百倍提升，训练模型所需的算力和数据需求也迎来了爆发式的增长。随着谷歌、百度等巨头纷纷布局大模型，进一步引爆算力和数据需求，从而为光模块需求带来巨大增量。
　　2、2026年光模块市场空间高达176亿美元，高速800G+/硅光集成/CPO是未来技术演进趋势
　　Lightcounting预测，光模块的市场规模在未来5年将以CAGR14%保持增长，2026年预计达到176亿美元，其中数通是最大的细分市场;
　　 2021年，中国本土光模块公司主导全球市场，全球前十大光收发模块厂商中，有五家是中国企业；
　　数据中心交换芯片吞吐量持续提升，更高速率的800G/1.6T光模块将被逐渐需要；
　　降功耗、降成本等因素驱动硅光/CPO技术占比持续提升。
　　3、光模块上游产业链机会巨大
　　光芯片市场快速发展，高速领域国产替代空间较大；
　　光模块设备市场空间保守估计约80亿元，高端市场竞争格局相对集中。
　　4、投资建议：罗博特科、源杰科技、中际旭创
　　罗博特科：参股子公司FiconTEC系全球高端光模块设备领军企业
　　源杰科技：国内光芯片龙头企业，高速率芯片国产替代主力军
　　中际旭创：全球光模块龙头企业，800G进展迅速
　　风险提示
　　1、AI应用发展不及预期：若AI相关应用发展不及预期，对算力和数据需求将不及预期，相应的光模块需求将不及预期。
　　2、宏观经济波动风险：若全球经济出现衰退，通信运营商投资支出将减少，光模块行业业绩将迎来风险。
　　3、地缘政治风险：北美等海外客户是国内光模块厂商重要营收来源，若未来中美贸易战加剧，光模块产品需求将随着贸易制裁提升而减弱。
　　4、行业竞争超预期：若各厂商充分竞争并压低价格将对已有光模块玩家的利润带来风险。
　　5、技术升级路径变迁：光通信模块的技术含量较高，产品的技术升级速度较快，若国内厂商跟不上技术升级浪潮将有业绩波动的风险