证券：资本市场制度优化，关注券商一季度业绩高增潜力。本周沪深两市成交额日均1.14万亿元（环比下降5.61%）；沪深两融余额16353亿元（环比上升0.43%）。4月14日，国务院办公厅印发《关于上市公司独立董事制度改革的意见》，提出八项措施包括明确独立董事职责定位、优化独立董事履职方式、强化独立董事任职管理、改善独立董事选任制度、加强独立董事履职保障、严格独立董事履职情况监督管理、健全独立董事责任约束机制和完善协同高效的内外部监督体系。独立董事制度改革有利于提高上市公司质量，推动资本市场健康稳定发展。4月14日，证监会宣布同意中国金融期货交易所30年期国债期货注册，大连商品交易所乙二醇期权和苯乙烯期权注册。这将进一步丰富投资者风险管理工具，优化市场结构；促进国债收益率曲线长端建设，提升机构投资者的超长期利率风险管理效率。截至本周末，东方证券、中泰证券、东北证券、申万宏源和方正证券已披露2023年一季度业绩情况，归母净利润同比增长526%/424%/246%/88%/17%，关注上市券商23Q1业绩高弹性。个股建议关注：ADT敏感度较高且具有AI技术积累与落地场景的同花顺（与计算机组联合覆盖）、东方财富（与传媒组联合覆盖）；短期业绩压制弹性较强且泛财富管理具有优势的东方证券（AH）、兴业证券；估值低位且受益于大投行业务增长及格局优化的中金公司（H）、中信证券（AH）。
　　保险：2023年保险负债端呈现改善趋势，寿险呈现拐点趋势，财险延续景气度向上，建议积极关注。2023年寿险保费数据如期转暖，我们预计新单保费有望实现正增长，继续延续寿险2023年拐点的预期，一方面生活与消费场景的恢复利好保单的销售，包括代理人线下展业和产说会工具的重新使用等；再考虑目前居民储蓄意愿较高，保险产品刚兑的属性在低风险的理财类产品中相对竞争力提升；另外从供给侧来看，随着代理人同比下滑规模的收敛，而代理人人均产能大幅度提升，有望弥补代理人规模的下滑，我们建议积极关注寿险龙头及被低估的改革标的。财险延续较高的景气度，考虑到龙头险企压降费用率趋势，预计2023年业绩有望超预期，资产端方面，当前10年期国债收益率2.85%，当前经济确认走出谷底，但并未呈现短期持续较强的斜率，预计后续可能带来复苏斜率上的预期差。资产和负债均出现积极因素，建议关注保险板块，个股建议关注：中国太保（AH）、中国人寿（AH）、中国财险（H）、中国平安（AH）、新华保险（AH）、友邦保险（H）、中国人保（AH）。
　　港股金融：建议关注业绩增长稳健股息率较高的国企标的江苏租赁以及持续受益中国经济增长与互联互通的香港交易所。
　　风险提示。市场风险事件、行业政策变动与公司风险、业绩不达预期等