周观点。我们继续看好AI应用主线，随着国内百度、阿里等公司大模型的发布，预计未来游戏、影视等内容公司有望和生成式AI技术结合，成本端有望大幅优化，应用场景和商业模式也有望发生较大变化，建议重点关注：1）大模型、拥有TOC用户入口，业务连接国内和海外的公司【昆仑万维、中文在线】；2）IP训练与Ai赋能逻辑顺，数据重要性进一步突出【中文在线、奥飞娱乐、视觉中国】；3）游戏【三七互娱、吉比特、恺英网络、完美世界、盛天网络，神州泰岳、游族网络、宝通科技】；4）影视【华策影视、光线传媒】；5）广告营销/虚拟人【三人行、蓝色光标、省广集团、浙文互联、捷成股份】；6）出版【中国科传、中信出版、新经典、果麦文化】；7）软件工具【美图公司、创梦天地】；8）电商【返利科技、华凯易佰、吉宏股份、联络互动】；9）其他AI+：直播【遥望科技】、体育【力盛体育】等。同时随着AI产业的加快发展，在文化传媒领域，AI监管层面，【新华网】和【人民网】等央企平台适合扮演此类角色。
　　此外，4月年报季报期建议结合关注一季报业绩有望表现较突出标的：包括复苏方向的三人行、华立科技、风语筑；游戏的盛天网络、姚记科技、冰川网络、名臣健康等；港股近期互联网平台深度调整了一段时间，我们预计利润端全年有降本增效做支撑，收入端各业态也在不断修复过程中，继续关注几大龙头腾讯控股、美团-W、快手-W。
　　港股互联网。本周（2023.4.7-2023.4.14）KWEB中国互联网指数下跌5.0%，恒生指数上涨0.5%，恒生科技指数下跌-1.7%。主要港股互联网公司涨跌幅前三祖龙娱乐（12.04%）、IGG（8.05%）、云音乐（7.86%），涨跌幅后三微盟集团（-12.03%）、百度集团-SW（-9.03%）、腾讯控股（-5.19%）。
　　海通组合周度走势。海通传媒4月组合月度上涨0.67%，申万传媒指数上涨3.14%，沪深300指数下降0.76%。
　　海通传媒4月组合。腾讯控股（15%）、三七互娱（15%）、吉比特（15%）、中文在线（15%）、快手-W（15%）、三人行（15%）和华策影视（10%）。
　　风险提示：板块个股一季报不及预期，娱乐消费复苏不及预期。