投资要点
　　事件：近日，开立医疗发布2022年报。2022年，公司实现营业收入17.63亿元，同比增长22.02%；实现归母净利润3.70亿元，同比增长49.57%；实现扣非归母净利润3.42亿元，同比增长103.81%；实现经营性现金流净额4.73亿元，同比增长56.20%。
　　盈利预测与估值：公司作为国内超声设备的领军企业，产品认可度逐步提高，有望实现对进口产品的国产替代；公司内窥镜产品处于快速成长期，软镜持续发力，同时亦积极布局硬镜赛道；此外，IVUS、超声内镜等高端产品也将陆续为公司带来新的业绩增长点。我们调整了对于公司的盈利预测，预计2023-2025年公司EPS分别为1.15元、1.47元、1.90元，对应2023年4月13日收盘价，市盈率分别为47.1倍、36.8倍、28.5倍。
　　风险提示：产品销售不及预期；海外收入波动风险；汇兑风险；竞争风险；研发失败风险。