【基本面跟踪】
　　4月13日，国债期货集体收跌，10年期主力合约跌0.08%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.01%。国债期货指数-0.03，中短期方向看空。无杠杆下，策略近20日年化收益为-4.57%，近60日年化收益为3.23%，近120日年化收益为3.72%，近240日年化收益为4.26%。
　　市场方面, A股三大指数今日震荡整理，截至收盘，沪指跌0.27%，深成指跌1.21%，创业板指跌0.97%，北证50跌0.78%，沪深两市全天成交额11368亿元，连续第八个交易日突破万亿元。两市超3000家个股下跌，北向资金全天净卖出0.87亿元，其中沪股通净买入20.64亿元，深股通净卖出21.51亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.3260%，下跌6.40个基点；7天shibor报1.9980%，上涨0.10个基点；14天shibor报2.0120%，下跌3.30个基点；1月shibor报2.3070%，下跌0.40个基点；3月shibor报2.4210%，上涨0.30个基点。

研究报告全文：金期货研究融衍2023年04月14日生品研究国债期货价格下方支撑有力高位博弈虞堪投资咨询从业资格号Z0002804yukan010359gtjascom林致远联系人从业资格号F03107886linzhiyuan026783gtjascom国基本面跟踪泰君4月13日国债期货集体收跌10年期主力合约跌0085年期主力合约跌0062年期主力合安约跌001国债期货指数-003中短期方向看空无杠杆下策略近20日年化收益为-457近60日期年化收益为323近120日年化收益为372近240日年化收益为426货研市场方面A股三大指数今日震荡整理截至收盘沪指跌027深成指跌121创业板指跌究097北证50跌078沪深两市全天成交额11368亿元连续第八个交易日突破万亿元两市超3000所家个股下跌北向资金全天净卖出087亿元其中沪股通净买入2064亿元深股通净卖出2151亿元资金方面隔夜shibor报13260下跌640个基点7天shibor报19980上涨010个基点14天shibor报20120下跌330个基点1月shibor报23070下跌040个基点3月shibor报24210上涨030个基点表1上一交易日国债期货市场品种主力合约开盘价最高价最低价收盘价涨跌振幅成交持仓2年期TS2306100920100930100900100910-0015003024300626665年期TF2306101200101220101135101155-006000844099910504410年期T2306100795100835100705100765-0080012956550184818资料来源iFind国泰君安期货研究2年期活跃CTD券为220028IBIRR为2205年期活跃CTD券为220016IBIRR为13710年期活跃CTD券为200006IBIRR为102目前R007约21847现券方面国债收益率曲线上行034-119BP2Y5Y和10Y期国债活跃券收益率分别上行034BP103BP和119BP至240268和283信用债收益率曲线涨跌不一评级为AAA的中短期票据到期收益率6M和1Y期分别上行064BP和101BP至257和2763Y和5Y期分别下移066BP和039BP至304和326货币市场方面4月13日银行间质押式回购市场共成交28亿元增加600其中隔夜收于130较前一交易日上涨15bp7天收于202较前一交易日上涨7bp中期方面14天收于197较前一交易日下跌2bp长期方面1个月收于230较前一交易日下跌10bp请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究图1银行间质押回购利率图2国债期货主力合约IRR走势3001000TS主力合约IRR250TF主力合约IRR200500T主力合约IRR1501000000500005001日7日14日1月当日前一交易日资料来源iFind国泰君安期货研究资料来源iFind国泰君安期货研究宏观及行业新闻4月13日央行今日进行90亿元7天期逆回购操作中标利率为200与此前持平因今日80亿元逆回购到期实现净投放10亿元4月13日央行上海总部公布2023年一季度上海货币信贷运行情况3月末上海本外币存款余额1957万亿元同比增长92人民币存款余额1847万亿元同比增长110增速比上月末低04个百分点一季度人民币存款增加4341亿元同比多增1781亿元3月末上海本外币贷款余额1082万亿元同比增长81人民币贷款余额1015万亿元同比增长98增速比上月末高01个百分点一季度人民币贷款增加3975亿元同比多增516亿元中国3月以美元计算出口同比148预期-71进口同比-14预期-64均超预期趋势强度国债期货趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议4月13日国债期货收益指数经过一年时间跟踪运行于昨日正式发布为投资者观测验证货币政策实施效果了解市场利率预期以及收益率曲线形态变化提供了新的途径和工具中国3月以美元计算进出口数据均超预期国债期货价格经过连续多日上行之后迎来了下行调整期债价格全天维持水下震荡进一步下探时可以看到下方支撑依旧有力因此短期内大幅下行风险有限市场或通过回撤调整为国债期货价格新一轮上行换取空间技术面上国债期货仍处上升通道中短期内预计仍有上行机会今日国债期货多空因子模型信号小幅转多维持看空建议逢高减仓请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考本内容难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者请勿阅读订阅或接收任何相关信息本内容不构成具体业务或产品的推介亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险不应凭借本内容进行具体操作分析师声明作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的期货标的的价格可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为国泰君安期货研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改国泰君安期货产业服务研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038635传真021-33038762国泰君安期货金融衍生品研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038982传真021-33038937国泰君安期货客户服务电话95521请务必阅读正文之后的免责条款部分1