行业观点
　　应用场景纷繁复杂叠加“作坊式”的开发模式导致传统AI模型商业化落地较难。传统的AI开发模式下，一个场景对应一个模型，数据质量差、样本少，模型精度差，并且应用场景相对单一。不同行业、不同场景对AI的需求既复杂且碎片化，每个痛点都需要进行定制化地开发和改造；另一方面，AI算法从理论上能够极大提升产品及服务的价值量，但由于开发过程中存在大量的碎片化因素，不同的应用场景往往需要独立的架构设计与调参，效率相对较低。“小作坊式”的AI开发模式在一定程度上限制了生产力。
　　五个基础大模型涵盖不同方向，三层进化路径打造“实干模式”大模型。盘古大模型进化路径可分为L0-L1-L2三个阶段，L0基础大模型包括业界首个千亿级生成与理解中文NLP（中文语言）大模型、包含30亿+参数的CV（视觉）大模型、具备跨模态理解、检索与生成能力的多模态大模型、致力于解决各种科学问题的科学计算大模型以及采用图网络融合技术的Graph（图网络）大模型。L1是在L0基础上导入行业数据进行训练后衍生出的行业大模型，L2是在L1基础上结合行业细分场景得到的推理模型，上层是在下层的基础上演化而来，层层递进，确保了在真实产业场景中的效率和适用能力。此外，一站式AI开发平台ModelArts为盘古大模型的训练和推理提供了计算优化、通信优化、存储优化以及算法优化，是盘古大模型重要的基础平台资源。
　　盘古大模型具备极强的泛化能力，适用大量复杂行业场景。盘古NLP大模型学习了40TB的中文文本数据，CV大模型包含了30亿+参数，并通过行业数据的小样本调优，提升了模型在场景中的应用性能，提高了大模型的泛化能力以及算法对新鲜样本的适应能力，节省了80%以上的人力标注代价。此外，基于产业场景中存在大量的内容理解需求，盘古大模型采用兼顾架构，在预训练阶段沉淀了大量的通用知识，能够同时完成理解与生成任务，使得大模型有能力支持行业知识库和数据库的嵌入，对接行业经验。盘古大模型相当于各个行业AI通用的“轮子”，助力各行各业加速智能化转型。
　　预训练+下游微调的工业化AI开发模式赋能千行百业。盘古大模型是一种工业化AI开发的新模式，可以解决小模型的定制化难题，使一个模型应用到多个场景中。盘古CV大模型首次兼顾了图像判别与生成能力，能同时满足底层图像处理与高层语义的理解需求，同时能够融合行业知识的微调，快速适配各种下游任务。此外，盘古CV大模型在预训练阶段主要集中在数据处理、架构设计和模型优化三个阶段进行优化，目前盘古CV大模型在Image Net 1%、10%数据集的小样本分类精度上均达到目前业界最高水平，工业化AI开发模式有望助力各行各业加速智能化转型。
　　投资建议
　　我们重点推荐华为生态链优秀公司神州数码、麒麟信安、易华录、航天宏图、万达信息等。
　　风险提示
　　研发投入不及预期、AI应用场景落地进度低于预期、国内外大模型竞争加剧。
　　

研究报告全文：单击或点击此处输入文字行业观点应用场景纷繁复杂叠加作坊式的开发模式导致传统AI模型商业化落地较难传统的AI开发模式下一个场景对应一个模型数据质量差样本少模型精度差并且应用场景相对单一不同行业不同场景对AI的需求既复杂且碎片化每个痛点都需要进行定制化地开发和改造另一方面AI算法从理论上能够极大提升产品及服务的价值量但由于开发过程中存在大量的碎片化因素不同的应用场景往往需要独立的架构设计与调参效率相对较低小作坊式的AI开发模式在一定程度上限制了生产力五个基础大模型涵盖不同方向三层进化路径打造实干模式大模型盘古大模型进化路径可分为L0-L1-L2三个阶段L0基础大模型包括业界首个千亿级生成与理解中文NLP中文语言大模型包含30亿参数的CV视觉大模型具备跨模态理解检索与生成能力的多模态大模型致力于解决各种科学问题的科学计算大模型以及采用图网络融合技术的Graph图网络大模型L1是在L0基础上导入行业数据进行训练后衍生出的行业大模型L2是在L1基础上结合行业细分场景得到的推理模型上层是在下层的基础上演化而来层层递进确保了在真实产业场景中的效率和适用能力此外一站式AI开发平台ModelArts为盘古大模型的训练和推理提供了计算优化通信优化存储优化以及算法优化是盘古大模型重要的基础平台资源盘古大模型具备极强的泛化能力适用大量复杂行业场景盘古NLP大模型学习了40TB的中文文本数据CV大模型包含了30亿参数并通过行业数据的小样本调优提升了模型在场景中的应用性能提高了大模型的泛化能力以及算法对新鲜样本的适应能力节省了80以上的人力标注代价此外基于产业场景中存在大量的内容理解需求盘古大模型采用兼顾架构在预训练阶段沉淀了大量的通用知识能够同时完成理解与生成任务使得大模型有能力支持行业知识库和数据库的嵌入对接行业经验盘古大模型相当于各个行业AI通用的轮子助力各行各业加速智能化转型预训练下游微调的工业化AI开发模式赋能千行百业盘古大模型是一种工业化AI开发的新模式可以解决小模型的定制化难题使一个模型应用到多个场景中盘古CV大模型首次兼顾了图像判别与生成能力能同时满足底层图像处理与高层语义的理解需求同时能够融合行业知识的微调快速适配各种下游任务此外盘古CV大模型在预训练阶段主要集中在数据处理架构设计和模型优化三个阶段进行优化目前盘古CV大模型在ImageNet110数据集的小样本分类精度上均达到目前业界最高水平工业化AI开发模式有望助力各行各业加速智能化转型投资建议我们重点推荐华为生态链优秀公司神州数码麒麟信安易华录航天宏图万达信息等风险提示研发投入不及预期AI应用场景落地进度低于预期国内外大模型竞争加剧敬请参阅最后一页特别声明1行业专题研究报告内容目录1盘古大模型的优势体现在哪里61130亿参数CV模型千亿级NLP大模型业界领先612泛化能力极强适用大量复杂行业场景913工业化AI开发模式赋能千行百业102盘古初上百业AI将兴1121盘古CV大模型聚焦分类分割检测等视觉场景1122盘古NLP大模型聚焦文本生成与内容理解1423盘古科学计算大模型致力于解决科学计算问题1524盘古多模态大模型聚焦跨模态理解检索与生成173投资建议1731神州数码IT分销龙头1732麒麟信安国产操作系统主力军2033中国软件软件行业国家队2234诚迈科技领先的操作系统专家2435海量数据国产数据库领航企业2536易华录数字经济基础设施建设和运营商2837航天宏图空天信息领域领军全产业布局2938万达信息智慧城市信息服务领先者3139常山北明常山云建设者华为核心战略伙伴32310拓维信息华为全栈IT产业链合作伙伴34敬请参阅最后一页特别声明2行业专题研究报告图表目录图表1盘古NLP大模型位列CLUE榜单总排行榜第一6图表2盘古基础大模型包括五大类模型7图表3盘古大模型进化路径可分为L0-L1-L2三个阶段8图表4ModelArts为盘古大模型训练和推理提供计算优化通信优化存储优化以及算法优化9图表5盘古NLP大模型具备较强的泛化能力10图表6盘古CV工作流工作模式10图表7盘古大模型已广泛应用于众多行业及领域11图表8盘古矿山大模型助力煤矿场景智能化12图表9基于盘古行业预训练模型的铁路TFDS开发方案13图表10盘古大模型助力浦发银行打造物的银行13图表11循环智能盘古NLP平台全景图14图表12盘古大模型团队荣获中国法律智能技术评测类案检索赛道第一15图表13盘古药物分子大模型在20余项药物发现任务上实现性能最优SOTA16图表14盘古气象大模型能大幅提升预测速度与精度16图表15盘古大模型全球台风预测准确率达到9016图表16盘古大模型显著提升空气质量预测精度17图表17盘古多模态大模型支持批量生成符合要求的服饰图片17图表18建议关注公司18图表19神州数码业务矩阵18图表20神州数码基于鲲鹏昇腾打造全线神州鲲泰产品体系19图表212022年神州数码收入端有所下降19图表222022年神州数码利润端高速增长19图表232022年神州数码毛利率有所提升20图表24神州数码研发费用率持续提升20图表25麒麟信安三位一体产品体系20图表26麒麟信安携手华为欧拉共筑国产操作系统新生态21图表27麒麟信安收入端保持快速增长21图表28麒麟信安利润端快速放量21图表29麒麟信安毛利率整体上有所下滑22图表30麒麟信安费用端管控能力较强22图表31中国软件产品体系图22图表32银河麒麟操作系统V10基于openEuler开源技术路线23图表33中国软件营业收入快速增长23敬请参阅最后一页特别声明3行业专题研究报告图表34近年来中国软件净利润逐年提升23图表35中国软件毛利率和净利率整体呈下降趋势24图表36中国软件2021年费用率有所上升24图表37诚迈科技产品体系24图表38统信软件积极助力CentOS迁移改造25图表39诚迈科技营业收入逐年提升25图表40诚迈科技净利润有所下滑25图表41诚迈科技毛利率和净利率有所下滑25图表422021年诚迈科技研发费用率有所提升25图表43海量数据核心产品26图表44海量数据具备基于openGauss内核的数据库核心技术27图表452022年前三季度收入受疫情影响有所下降27图表46费用端投入较大导致净利润承压27图表47业务结构转型带动毛利率提升28图表48海量数据费用端呈现持续上升趋势28图表49易华录热门产品与解决方案28图表50交通路口秩序管理一体机应用流程29图表51易华录收入有所下滑29图表52易华录2021年净利润下降较大29图表53易华录2022年前三季度毛利率有所提升29图表54易华录费用率整体呈现上升趋势29图表55航天宏图三条产品线并行30图表56航天宏图基于昇腾AI打造耕地保护智能监测新场景30图表57收入端保持增长态势31图表58利润端持续高增长31图表59毛利率水平维持在50左右31图表60航天宏图高度重视销售体系的建设31图表61万达信息32业务架构32图表62万达信息营业收入稳步增长32图表63万达信息净利润2021年实现扭亏为盈32图表64万达信息毛利率和净利率有所改善32图表65万达信息费用管控能力持续向好32图表66常山北明三大业务布局33图表67北明软件携手华为深耕智慧城市解决方案33图表68常山北明营业收入稳定增长34敬请参阅最后一页特别声明4行业专题研究报告图表69常山北明2022年前三季度利润受疫情影响较大34图表70常山北明毛利率和净利率稳定增长34图表71常山北明研发费用率持续提升34图表72拓维信息主要产品34图表73拓维信息深度绑定华为云服务35图表74拓维信息营业收入快速增长35图表75近年来拓维信息净利润增速保持在70以上35图表76拓维信息净利率不断提升36图表77拓维信息费用端管控效果显著36敬请参阅最后一页特别声明5行业专题研究报告1盘古大模型的优势体现在哪里应用场景纷繁复杂叠加作坊式的开发模式导致传统AI模型商业化落地较难具体来看一方面传统的AI开发模式下一个场景对应一个模型数据质量差样本少模型精度差并且应用场景相对单一不同行业不同场景对AI的需求既复杂且碎片化每个痛点都需要进行定制化地开发和改造同时AI人才相对稀缺很多企业通过人工进行AI应用的开发从而导致成本高效率低落地慢投入产出不成正比此外一旦应用场景发生变化整个模型可能需要重新开发另一方面作坊式开发模式限制了AI生产力的释放传统的AI开发模式效率相对较低AI技术的企业渗透率仅在4左右AI算法从理论上能够极大提升产品及服务的价值量但由于开发过程中存在大量的碎片化因素不同的应用场景往往需要独立的架构设计与调参效率相对较低小作坊式的AI开发模式无法实现规模化应用AI生产力受到了一定程度的限制1130亿参数CV模型千亿级NLP大模型业界领先盘古大模型从2020年启动研发2021年4月正式发布到2022年聚焦行业应用落地其进化路径可分为L0-L1-L2三个阶段上层是在下层的基础上演化而来L0是指基础大模型包括NLP中文语言大模型CV视觉大模型多模态大模型科学计算大模型以及Graph图网络大模型自然语言处理NLP系列是业界首个千亿级生成与理解中文NLP大模型由华为云循环智能和鹏城实验室联合开发在训练过程中使用了40TB的中文文本数据其中包含大量的通用知识与行业经验具备领先的语言理解和模型生成能力并通过行业数据的小样本调优提升模型在场景中的应用性能在中文语言理解评测基准CLUE榜单中盘古NLP大模型在总排行榜及分类阅读理解单项均排名第一刷新了三项榜单世界历史纪录总排行榜得分83046人类水平为8561多项子任务得分业界领先在NLPCC2018文本摘要任务中盘古NLP大模型取得了Rouge平均分053的业界最佳成绩超越第二名百分之六十此外基于提示调优动态冰化等一系列正则化技术NLP大模型还实现了小样本学习任务超越GPT系列图表1盘古NLP大模型位列CLUE榜单总排行榜第一来源华为云微信公众号国金证券研究所计算机视觉CV系列为业界最大的CV模型其包含30亿参数在业界首次实现了模型的按需抽取可以在不同部署场景下抽取出不同大小的模型动态范围可根据需求覆盖特定的小场景到综合性的复杂大场景实现了在ImageNet上小样本学习能力业界第一盘古CV大模型致力于解决AI工程难以泛化和复制的问题使得研发成本降低90此外盘古CV大模型提供模型预训练微调部署和迭代的功能形成了AI开发完整闭环极大提升了AI开发效率CV视觉大模型已成功应用在铁路巡检国家电力巡检等场景华为南方工厂的PCB版质检即借助了盘古CV视觉大模型进行展开目前正被更多制造企业应用在工业质检环节敬请参阅最后一页特别声明6行业专题研究报告科学计算大模型主要解决各种科学问题如气象预报海浪预测分子动力学预测微分方程求解等旨在利用AI促进基础科学的发展多模态大模型具备图像和文本的跨模态理解检索与生成能力通过跨模态语义关联实现视觉-文本-语音多模态统一表示采用一个大模型即可灵活支撑图-文-音全场景AI应用可用于产品设计艺术创作语音播报海报创作等领域Graph图网络大模型首创图网络融合技术在工艺优化时序预测智能分析等场景有广泛应用如预测企业财务风险制造企业优化工艺等在时序预测场景下图网络大模型可协助中央空调系统进行可挥发气体浓度的预测智能监测空气质量同时可以帮助零售企业进行销量预测在工艺优化场景下图网络大模型则可以帮助制造行业优化工艺降本增效图表2盘古基础大模型包括五大类模型来源华为云官网国金证券研究所L1是指行业大模型是在L0基础上导入行业数据进行训练后衍生出的模型如盘古金融大模型盘古矿山大模型盘古电力大模型盘古制造质检大模型盘古药物分子大模型等行业大模型L2是指在L1基础上结合行业细分场景得到的推理模型以在电力行业为例华为云基于盘古电力大模型针对无人机电力巡检细分场景通过一次预训练下游任务的微调推出盘古电力巡检大模型解决了无人机智能巡检系统缺陷检测中的小样本学习主动学习增量学习等问题同时解决了海量数据标注工作量大和缺陷种类繁多的问题此外在华为云AI生态中通过开源开放盘古大模型充分借助开发者和合作伙伴的力量如将L1行业大模型开放给ISV伙伴等将大模型的能力进一步下沉到场景从而打造开放生态总的来看盘古大模型分为三个训练阶段一是预训练利用海量数据进行预训练得到通用基础模型二是微调针对下游行业具体任务结合行业数据进行微调三是大模型迭代结合不断产生的新数据和之前训练使用的数据实现大模型的终身学习敬请参阅最后一页特别声明7行业专题研究报告图表3盘古大模型进化路径可分为L0-L1-L2三个阶段来源智东西微信公众号国金证券研究所目前盘古大模型已经在100多个行业场景完成验证包括能源零售金融工业医疗环境物流等等盘古NLP大模型涉及千亿参数40TB训练数据对算法算力海量数据处理并行优化都提出了很大挑战在算法方面华为云算法团队和循环智能RecurrentAI的NLP团队联合攻关突破了大模型微调的难题鹏城实验室的国内最大规模AI训练集群鹏城云脑II在盘古NLP大模型训练中提供了强大的AI算力和数据吞吐能力为盘古大模型训练打下坚实的基础此外华为底层软件训练框架ModelArts平台协同优化充分释放算力达成了全栈性能最优具体来看首先针对底层算子性能盘古大模型基于华为CANN采用了算子量化算子融合优化等技术将单算子性能提升30以上其次华为MindSpore创新性地采用了流水线并行模型并行和数据并行的多维自动混合并行技术大幅降低了手动编码的工作量并提升集群线性度20华为云ModelArts平台提供E级算力调度同时结合物理网络拓扑提供动态路由规划能力为大模型训练提供了最优的网络通信能力通过借助ModelArts平台的高效处理海量数据能力仅用7天就完成了40TB文本数据处理一站式AI开发平台ModelArts为盘古大模型训练和推理提供计算优化通信优化存储优化以及算法优化是盘古大模型重要的基础平台资源敬请参阅最后一页特别声明8行业专题研究报告图表4ModelArts为盘古大模型训练和推理提供计算优化通信优化存储优化以及算法优化来源智东西微信公众号国金证券研究所12泛化能力极强适用大量复杂行业场景盘古大模型具备极强的泛化能力一个模型适用大量复杂行业场景在toB以及toC场景下盘古大模型具备良好的泛用性大规模参数的模型可以更深层挖掘数据背后的逻辑达到更高的泛化性能对不同场景的鲁棒性更强原来需要多个模型覆盖的视觉场景大模型可以用一个模型覆盖多个场景以此解决模型碎片化问题盘古大模型吸收了海量数据知识盘古NLP大模型学习了40TB的中文文本数据CV大模型包含了30亿参数并通过行业数据的小样本调优提升了模型在场景中的应用性能提高了大模型的泛化能力以及算法对新鲜样本的适应能力从而提高模型的学习能力减少对领域数据标注的依赖在大多数工业场景从海量数据搜集缺陷样本耗时耗力盘古大模型能够实现缺陷样本高效筛选节省了80以上的人力标注代价此外基于产业场景中存在大量的内容理解需求盘古大模型采用兼顾架构在预训练阶段沉淀了大量的通用知识能够同时完成理解与生成任务使得大模型有能力支持行业知识库和数据库的嵌入对接行业经验随着盘古大模型的开放各行各业的开发者不必再从零开始只需在云上找到所需要的模型盘古大模型相当于各个行业AI通用的轮子助力各行各业加速智能化转型敬请参阅最后一页特别声明9行业专题研究报告图表5盘古NLP大模型具备较强的泛化能力来源华为云官网国金证券研究所在面向开发者方面盘古大模型逐步上线到华为云AI资产共享社区通过提供相对通俗易用的工作流以满足开发者的AI开发需求充分释放预训练模型能力从而实现和开发者共建生态大模型在实际场景中的应用不仅可以帮助用户提高训练进度并且缩短训练时间随着模型上应用数量不断增多用户成本亦会有所降低13工业化AI开发模式赋能千行百业预训练下游微调的工业化AI开发模式赋能千行百业相对于传统的作坊模式AI开发过程盘古大模型是一种工业化AI开发的新模式可以解决小模型的定制化难题使一个模型应用到多个场景中一方面盘古大模型AI开发门槛较低能够提供自动化工作流自动生成模型减少对AI开发工程师的专业依赖同时可以根据更新数据快速进行模型迭代做到边用边学另一方面盘古CV大模型首次兼顾了图像判别与生成能力能同时满足底层图像处理与高层语义的理解需求同时能够融合行业知识的微调快速适配各种下游任务盘古CV大模型已经在100余项实际任务中得到验证大幅提升了业务测试精度能够节约90以上的研发成本此外盘古CV大模型在预训练阶段主要集中在数据处理架构设计和模型优化三个阶段进行优化目前盘古CV大模型在ImageNet110数据集上的小样本分类精度上均达到目前业界最高水平图表6盘古CV工作流工作模式来源华为云官网国金证券研究所总的来看盘古大模型提升了复杂场景下的小样本学习能力在小样本学习上提升了一个数量级的效率在微调能力上盘古大模型有着更好的数据吸收理解能力可以在真实行敬请参阅最后一页特别声明10行业专题研究报告业场景中实现提升模型应用效率此外盘古大模型具备更强的集成行业知识的能力其采用更灵活的模块设计能够根据业务场景适配提升行业知识吸收效率预训练下游微调的模式与目前全球主流大模型所匹配具备极强的泛化能力真正实现了举一反三瞄准AI工业化及现实场景打造实干式大模型盘古大模型始终以工业化为目标瞄准现实场景在开发初期即与合作伙伴进行了一系列的商业化验证以确保在真实产业场景中的效率和适用能力是一个以商业价值驱动研发创新的实干模式大模型盘古大模型极大降低了研发的人力和算力成本使AI开发进入工业化模式2盘古初上百业AI将兴超强泛化能力盘古推动AI行业落地盘古大模型具备一个模型在众多场景通用可泛化和规模化复制的特点让AI开发模式由作坊式向工业化转变加速AI在千行百业的孵化与创新盘古预训练大模型已经从学术大模型转变为产业大模型形成了基础大模型-行业大模型-细分场景大模型的发展路径并在医疗互联网金融煤矿农业气象等领域中实现降本增效图表7盘古大模型已广泛应用于众多行业及领域来源智东西微信公众号国金证券研究所21盘古CV大模型聚焦分类分割检测等视觉场景盘活工业数据盘古CV大模型赋能工业质检华为目前已经推出盘古矿山大模型盘古电力大模型盘古制造质检大模型等L1行业模型并针对偏光片质检电力巡检铁路TFDS检测传送带异物检测等具体任务通过预训练微调打造L2细分场景模型盘古矿山大模型助力煤矿场景智能化盘古矿山大模型对海量无标注的矿山场景数据进行无监督自主学习覆盖采掘机运通等主营业务及1000多个细分场景大幅缩短模型开发时间有效保障井下安全其中基于5GAI全景视频拼接综采画面实现了远控采煤安全生产主运智能检测系统代替人工巡检使得异物识别精度超过98动作规范识别准确率超过95井下安全事故降低90以上敬请参阅最后一页特别声明11行业专题研究报告图表8盘古矿山大模型助力煤矿场景智能化来源智东西微信公众号国金证券研究所针对电力巡检场景传统AI模型开发面临数据标注低效缺陷种类多模型开发成本高等挑战依托华为盘古CV大模型生成的电力行业预训练模型实现了以较少的人工标注进行快速迭代使得样本筛选效率提升约30倍筛选质量提升约5倍同时一个模型可适配上百种缺陷模型平均精度提升18开发成本降低90真正做到了规模化可复制针对铁路TFDS检测场景该场景要求识别上百种故障类型标注困难样本不均衡未知故障预测成为主要挑战华为推出基于盘古CV大模型的铁路TFDS开发方案利用大量铁路无标注样本预训练使其在小样本的故障检测中获得更优性能同时基于缺陷检测算法打造未知故障预测流水线为铁路故障检测设下第二道关卡使故障召回率达到90准确率提升7以上正常样本滤除率降低约9敬请参阅最后一页特别声明12行业专题研究报告图表9基于盘古行业预训练模型的铁路TFDS开发方案来源智东西微信公众号国金证券研究所盘古CV大模型引领智慧物流从人的银行走向物的银行盘古大模型协助浦发银行打造浦慧云仓项目实现了1个模型覆盖9种物流场景监测收货入库在库和出库全流程浦发银行借助盘古大模型对叉车入库时的货堆进行精确计数确保了货物入库的真实性此外通过借助小样本学习能力大大节省了识别仓库中上百种外观不同箱体的样本采集和标注工作量将项目开发周期从1-2个月缩短至2-3天极大降低了开发成本提高了开发效率图表10盘古大模型助力浦发银行打造物的银行来源华为企业业务微信公众号国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明13行业专题研究报告22盘古NLP大模型聚焦文本生成与内容理解盘古NLP大模型已广泛应用于智能营销和智能舆情等场景在智能营销领域盘古NLP大模型可以通过文本匹配问答和对话系统意图识别等关键技术更好地赋能销售环节取代目前逐渐上升的人力成本和低成功率的智能客服与营销系统其中循环智能盘古NLP平台凭借突破性的零样本AI建模技术极大降低了AI建模成本提升了10到1000倍AI建模效率目前已在多家银行保险证券等金融机构的数字化客户经营场景落地实现了销售管理的智能化提升在智能舆情领域盘古NLP大模型可以利用文档信息抽取情感分类文档自动摘要等技术在金融电商政务领域实现精准图情分析企业运营软件分析等图表11循环智能盘古NLP平台全景图来源循环智能官网国金证券研究所聚焦行业细分场景盘古NLP大模型在智能文档检索智能ERP小语种大模型等领域先后领地在智能文档检索方面盘古大模型团队获得了中国法律智能技术评测类案检索赛道第一名基于盘古NLP大模型构建的司法领域大模型能够赋能类案检索法条推荐司法信息抽取罪名匹配等一系列下游应用在智能ERP方面盘古预训练大模型与广发证券合作企业财务智能预警项目在该项目中2019年有496家企业被监管处罚问询或被ST处理盘古大模型预测出其中439家覆盖率近90其中被监管处罚企业111家盘古大模型全部命中在小语种大模型方面华为与合作伙伴开发了支持千亿参数的阿拉伯语NLP大模型语义理解准确率达到95敬请参阅最后一页特别声明14行业专题研究报告图表12盘古大模型团队荣获中国法律智能技术评测类案检索赛道第一来源中国法律智能技术评测CAILChallengeofAIinLaw国金证券研究所23盘古科学计算大模型致力于解决科学计算问题打破双十定律盘古药物分子大模型加速新药研发进程新药研发风险大周期长成本高为此医药界存在双十定律即一款新药从研发到上市平均需要10年时间和10亿美元的投入针对上述难题盘古药物分子大模型采用无监督学习模式和业界独有的图-序列不对称条件自编码器深度学习网络架构对市面上真实存在的17亿个药物分子的化学结构进行预训练实现了结构重构率合法性唯一性等指标全面优于现有方法其次盘古分子生成器生成了1亿个创新的类药物小分子筛选库其结构新颖性达到9968并且可以有效地生成理化性质相似的新化合物基于盘古分子优化器科研人员实现了对起始分子化学结构的优化并且能够改善药物分子的特性盘古药物分子大模型已经在20余项药物发现任务上实现性能最优SOTA此外西安交通大学第一附属医院利用盘古药物分子大模型设计出的全新的广谱抗菌药物DrugX让先导药的研发周期从数年缩短至一个月研发成本降低70打破了医药界的双十定律敬请参阅最后一页特别声明15行业专题研究报告图表13盘古药物分子大模型在20余项药物发现任务上实现性能最优SOTA来源华为云微信公众号国金证券研究所预测精度首超传统数值预报方法盘古气象大模型突破中长期气象预报难题中长期气象预测准确率往往较低传统数值预报将气象监测数据代入数学物理方程式进行预测难以改变中长期气象预测的困境盘古气象大模型是首个精度超过传统数值预报方法的AI预报方法预测精度在1小时到7天内均高于传统数值方法欧洲气象中心的operationalIFS同时能够提供秒级全球气象预报预测速度提高10000倍以上台风轨迹预测准确度世界第一相比欧洲气象局提升约20并且可实现20公里范围内小时级13层最高精度气象预报如台风生成时间与移动轨迹预测的预测准确率超过85此外作为L1行业模型盘古气象大模型还能够为航天航空海运农业交通出行新能源等领域提供AI气象分析能力图表14盘古气象大模型能大幅提升预测速度与精度图表15盘古大模型全球台风预测准确率达到90来源智东西微信公众号国金证券研究所来源华为云微信公众号国金证券研究所先楼一步实现节能降耗先人一步制造舒适环境针对室外环境盘古大模型能够帮助企业实现智能能耗监测节能减排实现了电力能耗降低15以上针对室内环境盘古大模型实现了对空气质量的监控与预测相较于小模型盘古大模型实现了TVOC甲醛和CO2的预测精度分别提升1015和15敬请参阅最后一页特别声明16行业专题研究报告图表16盘古大模型显著提升空气质量预测精度来源智东西微信公众号国金证券研究所24盘古多模态大模型聚焦跨模态理解检索与生成AI赋能时尚设计盘古多模态大模型大幅提升设计开发效率盘古多模态大模型基于亿级自然图像进行预训练并在十万级时尚产业数据上进行微调和优化得到适用于服装行业的盘古时尚多模态大模型在技术层面为了应对并行处理海量数据的挑战提高模型预训练的效率盘古团队融合了稀疏训练模型并行数据并行等多种优化策略和算法实现了以天级为单位完成训练在实际运用中基于盘古多模态大模型中的以文生图能力时谛智能公司将服装设计周期从三周缩短至3-5天化解了时尚设计产业中开发设计周期长生产成本高等一系列难题图表17盘古多模态大模型支持批量生成符合要求的服饰图片来源华为云微信公众号国金证券研究所3投资建议我们建议关注华为生态链相关公司算力层面建议关注神州数码常山北明拓维信息操作系统层面建议关注麒麟信安中国软件诚迈科技数据库层面建议关注海量数据敬请参阅最后一页特别声明17行业专题研究报告应用层面建议关注易华录航天宏图万达信息图表18建议关注公司来源Wind国金证券研究所数据截至2023年4月11日注麒麟信安预测值来自国金证券研究所预测31神州数码IT分销龙头神州数码是国内领先的云和数字化转型服务商中国IT分销龙头开创性地提出数云融合战略和技术体系框架致力于在云原生数字原生数云融合关键技术和信创产业上架构产品和服务能力为处在不同数字化转型阶段的快消零售汽车金融医疗政企教育运营商等行业客户提供泛在的敏捷IT能力和融合的数据驱动能力图表19神州数码业务矩阵来源神州数码2022年年报国金证券研究所同行十余载神州数码是华为生态核心践行者神州数码从2011年成为华为数通产品总经销商与华为在云计算海外市场鲲鹏生态合作等诸多业务领域展开对接合作全面拥抱华为生态2018年神州数码正式提出大华为战略通过成立华为业务群将分散在不同业务板块的华为业务进行整合此后逐步展开鲲鹏昇腾生态合作在产品营销生态等方面不断突破持续落地标杆案例未来神州数码将与华为盘古大模型合作构建自身的AI算力基础架构敬请参阅最后一页特别声明18行业专题研究报告图表20神州数码基于鲲鹏昇腾打造全线神州鲲泰产品体系来源神州鲲泰官网国金证券研究所收入端有所下滑利润端高速增长受益于国内企业数字化转型需求不断提高2018-2022年神州数码收入CAGR为912022年实现收入11588亿元同比下降53实现净利润100亿元同比增长3031收入端有所下降主要系神州数码主动聚焦高价值高毛利业务利润端高速增长主要系云及信创业务收入显著增长业绩贡献不断提升图表212022年神州数码收入端有所下降图表222022年神州数码利润端高速增长来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所毛利率和净利率有所提升研发费用率持续上升2022年神州数码毛利率净利率分别为392089较去年同期分别提升057pct069pct主要系其不断优化业务结构主动收缩部分低毛利分销业务神州数码坚定落实数云融合信创战略持续加大研发投入2022年研发销售管理费用率分别为025169027敬请参阅最后一页特别声明19行业专题研究报告图表232022年神州数码毛利率有所提升图表24神州数码研发费用率持续提升来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所32麒麟信安国产操作系统主力军麒麟信安专注于国家关键信息基础设施领域相关技术的研发与应用主要从事操作系统产品研发及技术服务并以操作系统为根技术创新发展信息安全和云计算等产品及服务业务麒麟信安实现了对IntelAMD等国际商用CPU及鲲鹏飞腾海光等国产自主CPU的支持致力打造自研创新信息系统生态环境产品广泛应用于国防电力政务金融石化交通等领域图表25麒麟信安三位一体产品体系来源麒麟信安招股说明书国金证券研究所携手华为欧拉共筑国产操作系统新生态麒麟信安操作系统是基于Linux技术开发的高安全高可用高性能和可定制的国产操作系统率先基于openEulerLTS进行商业版发行并加入中国首个桌面操作系统根社区openKylin与国内60余家软硬件厂商达成生态战略合作实现了从芯片到整机数据库中间件及各类应用软件的全方位兼容适配工作针对CentOS停服麒麟信安CentOS应用原地透明迁移方案已实现对电力行业主流系统软件电力装置的迁移适配未来相关经验有望拓展至其他行业用户敬请参阅最后一页特别声明20