集装箱运价
　　美线长协临近，班轮公司主动推涨4月中旬后的航线运价，即期市场订舱价格止跌回涨，加上前期美西航线跌幅过深，涨幅相对明显。欧线舱位利用率偏高，供需基本平衡，运价小幅上涨。
　　美西当地时间4月6日下午5点，洛杉矶和长滩港突然停摆。码头吊机工人并未到港，导致提柜卸船难以维持正常，因此码头决定主动关闭闸口和操作。在连续两天间歇性罢工后，工人周六返岗，港口营运恢复正常。北美航线舱位利用率偏低的情况并未出现实质性改善，本轮港口停摆事件影响偏短期，或难改变当前供应过剩的局面。但美线长协签订在即，或对船方情绪带来支撑，但是否会有利多船方的局面有待时间观察。而ILWU劳工谈判悬而未决，港口停摆事件或进一步加快货物自西向东的转移。
　　班轮运力收紧初见成效，局部航次供需收紧带来运价的阶段性企稳。预计随着运输需求逐步改善，运价还存在进一步的修复空间。关注后续班轮船期和欧美航线装载情况。

研究报告全文：航运周报20230411洛杉矶和长滩港突发停摆东证衍生品研究院黑色与航运部兰淅从业资格号F03086543投资咨询号Z0016590周度点评集装箱运价美线长协临近班轮公司主动推涨4月中旬后的航线运价即期市场订舱价格止跌回涨加上前期美西航线跌幅过深涨幅相对明显欧线舱位利用率偏高供需基本平衡运价小幅上涨美西当地时间4月6日下午5点洛杉矶和长滩港突然停摆码头吊机工人并未到港导致提柜卸船难以维持正常因此码头决定主动关闭闸口和操作在连续两天间歇性罢工后工人周六返岗港口营运恢复正常北美航线舱位利用率偏低的情况并未出现实质性改善本轮港口停摆事件影响偏短期或难改变当前供应过剩的局面但美线长协签订在即或对船方情绪带来支撑但是否会有利多船方的局面有待时间观察而ILWU劳工谈判悬而未决港口停摆事件或进一步加快货物自西向东的转移班轮运力收紧初见成效局部航次供需收紧带来运价的阶段性企稳预计随着运输需求逐步改善运价还存在进一步的修复空间关注后续班轮船期和欧美航线装载情况周度点评干散货运输利多消息支撑市场情绪有所修复截至4月7日BDI指数收于1560点环比回升112分船型涨跌不一BCI指数环比上涨218BPI指数上涨139BSI和BHSI均有一定下行本周市场利多消息有所增加环渤海区域受大风天气扰动部分码头临时关闭西澳临海再生飓风以预测轨迹来看近期有登陆的可能性预计将对铁矿发运造成较大扰动但预计持续时间有限3月地产销售数据回暖利多消息影响市场情绪有所转暖海岬型运价有所回升然而短期天气扰动难以影响中长期基本面地产复苏逻辑尚待验证干散货市场的反弹之路仍然存在较大不确定性海运煤炭方面4月印尼仍然受到斋月影响但矿山工人工时缩短幅度有限预计煤炭发运环比有所回落但幅度有限加上国内煤炭到港压力持续增加后续采购意愿或有削减巴西大豆收割加快南美粮食旺季对海岬型市场的支撑犹在供应方面4月仍然存在意料之外的天气扰动但环比一季度已经有所减弱供应端约束相对宽松但海外罢工风险仍存关注突发事件对局部港口的不利影响经济数据好转叠加突发天气扰动干散货市场继续反弹但当前经济修复仍然承压复苏存在一定不确定性预期二季度市场交易将逐渐转向现实基本面关注干散货需求的现实表现周内行业要闻回顾1世贸组织上调2023年全球贸易增长预期世界贸易组织5日发布报告预测2023年全球货物贸易量将增长17高于去年10月预测的1报告指出上调全球贸易增长预期的关键因素是中国不断优化调整防疫措施这有助于释放消费需求促进国际贸易增长2咨询公司SafrasMercado周四称202223年度巴西大豆收获进度为808比一周前提高64个百分点去年同期的收获进度为855五年同期平均收获进度为826周四早些时候该公司将巴西202223年度大豆产量预估提高到创纪录的15508亿吨3澳大利亚气象局BOM在一份声明中宣布该国西澳大利亚州的伊尔萨飓风将在未来几天内强度增大并有可能转为4级声明中说预计该州最北端的金伯利地区将出现严重的雷暴风速可达每小时250公里4阿根廷政府周三宣布了第三轮大豆美元计划在4月8日到5月31日期间为大豆交易提供1美元兑换300比索的优惠汇率以鼓励农户加快卖出大豆按照优惠汇率阿根廷农户出售大豆的比索收入可以比当前官方汇率210比索增加42去年9月份以来阿根廷政府已经推出过两轮大豆美元项目以高于官方汇率的优惠汇率鼓励农户加快销售大豆5当地时间7日美国西海岸港口受工人短缺影响被迫关闭此前工会与雇主进行了数月的劳资谈判但并未取得实际成果雇主代表太平洋海运协会表示洛杉矶港和长滩港机车工人6日开始罢工太平洋海运协会称这样的行动实际上关闭了洛杉矶港和长滩港当地时间9日港口停摆2日后完全恢复营运航运市场重点高频价格监测单位最新价上一期周度环比月度环比年度同比SCFI综合指数2009年10月16日10009579243656-776SCFI上海-欧洲美元TEU8778631614-858SCFI上海美西美元FEU12921148125111-836SCFI上海-美东美元FEU2147201068-21-797SCFIS欧洲航线2020年6月1日1000916917-01-16-883集装箱海运SCFIS美西航线2020年6月1日1000673697-36-48-862FBX综合指数美元FEU14131485-48-131-848FBX中国-欧洲美元FEU1427134462-58-881FBX中国-美西美元FEU10001006-06-38-937FBX中国-美东美元FEU2171209735-42-873Clarksons租船指数点107510472698-1751BDI指数点15601403112202-324BCI指数点20411676218387136BPI指数点18511625139172-386干散货运输BSI指数点11611237-6100-573BHSI指数点643691-6970-615C3图巴朗-青岛美元吨22820993180-124C5西澳-青岛美元吨86798966-135低硫燃料油美元桶58755264-1000-1000高硫燃料油美元桶47543594-1000-1000燃油价格船用柴油美元桶77974151-1000-1000高低硫燃油价差美元桶112118-46-1000-1000资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院航运市场重点数据监测集装箱海运集装箱海运基本面运力监控与港口拥堵主流航线日度运力投放TEU集装箱船舶闲置比率10700000跨太平洋运力190000热闲置-TEU冷闲置-TEU脱硫塔安装-TEU亚欧运力9650000跨大西洋运力右1800008170000760000061600005550000150000450000031400002450000130000104000001200001401140514091501150515091601160516091701170517091801180518091901190519092001200520092101210521092201220522092301210721082109211021112112220122022203220422052206220722082209221022112212230123022303集装箱船舶航速节全球集装箱港口拥堵运力占比175大型船中型船小型船39173816537361635155341533145321431135301329170117091801180518091901190521092201220923011601160516091705190920012005200921012105220520032005200720092011210121032105210721092111220123031907190919112001220322052207220922112301资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院集装箱海运基本面运力监控与港口拥堵北美集装箱港口拥堵运力百万TEU欧洲集装箱港口拥堵运力百万TEU16北美东北美西15西北欧地中海黑海141413121211108106090804070206005200620082010201221022104210621082110211222022204220622082210221223021601160516091701170517091801180518091901190519092001200520092101210521092201220522092301北美主要集装箱港口拥堵运力千TEU欧洲主要集装箱港口拥堵运力千TEU800纽约新泽西洛杉矶长滩400鹿特丹安特卫普汉堡港70035060030050025040020030015020010010050002008210221082112220622122006201020122104210621102202220422082210230220082010210221042108220622082212200620122106211021122202220422102302资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院集装箱海运基本面运力监控与港口拥堵亚洲主要地区拥堵运力百万TEU上海港集装箱拥堵运力千TEU3东南亚中国500上海2545040023501530012500520001502006200820102012210221042106210821102112220222042206220822102212230220062008201020122102210421062108211021122202220422062208221022122302全球集装箱码头平均等泊时间小时主要集装箱港口平均等泊时间天2520上海洛杉矶长滩18萨凡纳休斯顿安特卫普20161415121010865420020032005200720092011210121032105210721092111220322052207220922112303200122012301200920112101210721092111220522072209230320052007210321052201220322112301资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院集装箱海运基本面宏观经济与贸易亚洲-北美集装箱贸易量万TEU亚洲-欧洲集装箱贸易量万TEU2502022年2021年2020年1802022年2021年2020年160200140120150100801006050402000M1M2M3M4M5M6M7M8M9M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10M11M12M10M11M12中国PMI新订单指数繁微数行主要集装箱港口物流指数12000060PMI新出口订单PMI新出口订单大型企业2023年2022年2021年2020年2019年55PMI新出口订单中型企业PMI新出口订单小型企业1000005080000456000040400003530200002501907190920032005200721012103210522012203221123011911200120092011210721092111220522072209230319011901190319031904190519051907190719081909191119111902190219031904190619061908190819091910191019121912资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院集装箱海运基本面宏观经济与贸易美国制造业PMI美国零售销售同比80美国ISM制造业PMI产出美国ISM制造业PMI新订单60美国零售和食品服务销售额零售总计同比70美国ISM制造业PMI就业50美国零售和食品服务销售额零售总计季调同比604050304020301020010-100-2019061908191019122002200420062008201020122102210421062108211021122202220422062208221022121907190919112001200320052007200920112101210321052107210921112201220322052207220922112301美国经济活动指数美国消费者信心指数15美国经济活动指数120美国密歇根大学消费者信心指数美国密歇根大学消费者现状指数11010美国密歇根大学消费者预期指数10059008070-560-1050-154019061908191220042008201221022106210821122202220622082212191020022006201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