★一周复盘：TMT火热，中特估再起
　　本周（04.03-04.07），两市日均成交额11556亿元，环比上周(10046亿元)增加1510亿元，市场成交持续放大。主流宽基指数全线收涨，中证200收涨3.53%，领涨宽基指数。本周一级行业多数收涨。受政策面驱动，半导体本周涨幅达到8.35%，带动AI板块继续把高。受到“中特估”概念的催化，中字头板块建筑行业涨幅3.3%，竣工涨幅2.59%。风格层面，本周成长风格跑赢价值，市值风格偏小盘。利率方面，本周十年期国债收益率小幅下行，一年期国债收益率小幅下行，利差扩大3.5个BP。资金流向方面，北向资金本周累计净流出30.7亿元，结束了连续3周的净流入态势。通过ETF入场的资金呈现持续流出态势，跟踪沪深300指数的ETF份额本周减少0.78亿份，跟踪中证500的ETF份额减少5亿份。跟踪中证1000的ETF份额本周减少14亿份，TMT板块对其他行业的虹吸效应开始显著。
　　★下周观点：关注3月经济数据披露
　　本周国税总局在新闻发布会上提到，一季度企业营业收入增长4.7%。更重要的是从环比看，是一个月比一个月增幅提高，今年3月份同比增长12.8%。而统计局公布的前2月工业企业营收同比-1.3%，二者的差距较大，背后隐藏意味即服务业修复态势稳健，这也与多种口径的服务业修复指标吻合。那么下周公布的一季度经济数据中，服务业超预期可能性较大。在当前的弱复苏格局中，仍有部分板块计价较弱，我们仍然推荐必选和可选消费，在二季度随着购物节与假期逐渐到来之际，随着居民部门就业与收入缓步改善，消费行业业绩有望在韧性中上升。
　　★风险提示：
　　美联储大幅加息，海外地缘风险加剧