核心结论
　　【电子】汇创达（300909.SZ）首次覆盖报告：传统业务格局进化逆周期成长，CCS夯定全新成长源
　　CCS带动公司在新能源领域开辟全新成长源：CCS是电池的BMS系统的一种新型承载方式，以FPC用于替代铜线线束采集线，是近年来被动力与储能电池厂快速推广的进阶方案。汇创达的CCS布局较早，在国内厂商中较为领先，而且已有明确的客户渠道资源。
　　【宏观】3月金融数据点评：房地产销售改善推升居民贷款
　　3月新增贷款3.89万亿元，高于市场预期3.1万亿元，年初以来贷款投放明显高于往年。住户贷款增速加快，企事业单位贷款增速小幅回落。社融增速小幅加快，主要由贷款贡献。M2增速回落，存款可能重新流向理财产品。贷款前置促进1季度经济增长，目前看，内需环比修复最快的时期可能已经过去，外需可能受到海外经济增速放缓拖累。考虑财政政策和去年比扩张力度有限，我们预计货币政策仍有降准和降息的可能性。
　　【宏观】3月通胀数据点评：既无通胀，亦非通缩
　　3月CPI同比增长0.7%，不及市场预期，主因去年基数偏高。PPI环比持平，同比跌幅扩大亦主要受高基数影响。由于国内财政对居民部门转移支付并没有大幅增加，经济尚未达到充分就业，因此国内通胀压力有限。随着疫情放开和经济继续修复，CPI出现通缩的风险不大。PPI受大宗商品价格影响较大，面临海外经济的不确定性影响。但如果未来通缩风险上升，国内宏观政策仍有较大应对空间。
　　【银行】2023年3月金融数据详解：总量强+结构优，地产信用边际修复
　　1）重定价周期短并充分受益于经济复苏的宁波银行；2）高业绩景气或小微复苏优质区域行，成都、江苏、苏州、常熟；3）伴随地产风险缓释及零售有效复苏的优质股份行，平安、招行；4）国企改革低估值大行：邮储银行。