运价：集装箱综合运价指数上涨3.59%，有望震荡上行，BDI回升11.19%。本周2023年4月7日SCFI综合运价指数为956.9点，环比上涨3.59%，同比上涨5.19%，年初至今已跌13.60%；其中，上海-美西（基本）报1292$/FEU，环比上涨12.54%，年初至今已跌9,21%；上海-美东（基本港）报2147$/FEU，环比上涨6.82%，年初至今已跌30%；上海-欧洲（基本港）报877$/FEU，环比上涨1.62%。BDI指数开始回暖，收1560点，环比上涨11.19%，其中BCI指数涨幅最大，收2041点，上扬21.78%。
　　需求：本周全球港口访问量略有下降。截止4月6日，全球港口访问量（7天平均值）为11327次。当周全球港口访问量下降1.1%。除亚特兰大经济体港口访问量上涨0.5%外，其余经济体港口访问量呈现下降态势。本周国内炼焦煤库存下滑2%，澳大利亚进口到岸价同比下降5%。美联储(Federal Reserve)官员们用“软着陆”或“硬着陆”等委婉说法来回避衰退一次。3月27日，美联储“今年仅0.4%的增长预测隐含地包含了经济突然停止的因素，假设经济活动如GDP跟踪指标所显示的那样在第一季度反弹。”事实上，亚特兰大联邦储备银行(Federal ReserveBank of Atlanta)发布的实时GDP估算数据显示，今年前三个月，美国经济的年化增长率约为1.5%。
　　供给：本周闲置船舶比例下滑至3.6%，全球集装箱港口拥堵维持震荡上行。北美：美西、美东港口拥堵值开始回升。欧洲：欧洲港口日渐繁忙；大宗商品：中国粗钢日均产量上升0.2%,美粗钢产量下降1.66%。
　　展望：集装箱综合运价指数正构筑底部，呈现震荡上行走势，BDI区间调整。4月，集装箱综合指数开始反弹，反弹力度取决于欧美经济走势；BDI有望结束技术调整，大概率继续走高。随着贸易回升，各指数有望在Q2进行表现。
　　风险点：全球经济复苏不及预期，地缘政治冲突

研究报告全文：期货研究报告商品研究集装箱综合指数和BDI指数全面回暖集装箱和干散货航运市场周报2023年04月03日-2023年04月07日研究员-吕杰联系电话0755-8278176lvjiecmschinacomcn执业资格号F3021174Z0012822一航运市场运价监测目录二航运市场周度观点概述contents三航运市场基本面分析一航运市场运价监测航运市场运价监测指标日期价格环比同比年初至今SCFI202304079569359519-1360CCFI202304079529-058-399-2505集装箱SCFI上海-美西基本港202304071292012541128-921SCFI上海-美东基本港2023040721470682283-3000SCFI上海-欧洲基本港202304078770162-011-1865BDI202304061560011192401297BCI202304062041021785357-973干散货BPI2023040618510139117002059BSI2023040611610-614-161932数据来源Clarksons招商期货二航运市场周度观点周度观点总结运价集装箱综合运价指数上涨359有望震荡上行BDI回升1119本周2023年4月7日SCFI综合运价指数为9569点环比上涨359同比上涨519年初至今已跌1360其中上海-美西基本报1292FEU环比上涨1254年初至今已跌921上海-美东基本港报2147FEU环比上涨682年初至今已跌30上海-欧洲基本港报877FEU环比上涨162BDI指数开始回暖收1560点环比上涨1119其中BCI指数涨幅最大收2041点上扬2178需求本周全球港口访问量略有下降截止4月6日全球港口访问量7天平均值为11327次当周全球港口访问量下降11除亚特兰大经济体港口访问量上涨05外其余经济体港口访问量呈现下降态势本周国内炼焦煤库存下滑2澳大利亚进口到岸价同比下降5美联储FederalReserve官员们用软着陆或硬着陆等委婉说法来回避衰退一次3月27日美联储今年仅04的增长预测隐含地包含了经济突然停止的因素假设经济活动如GDP跟踪指标所显示的那样在第一季度反弹事实上亚特兰大联邦储备银行FederalReserveBankofAtlanta发布的实时GDP估算数据显示今年前三个月美国经济的年化增长率约为15供给本周闲置船舶比例下滑至36全球集装箱港口拥堵维持震荡上行北美美西美东港口拥堵值开始回升欧洲欧洲港口日渐繁忙大宗商品中国粗钢日均产量上升02美粗钢产量下降166展望集装箱综合运价指数正构筑底部呈现震荡上行走势BDI区间调整4月集装箱综合指数开始反弹反弹力度取决于欧美经济走势BDI有望结束技术调整大概率继续走高随着贸易回升各指数有望在Q2进行表现风险点全球经济复苏不及预期地缘政治冲突数据来源招商期货三航运市场基本面分析01集运市场基本面分析目录02干散货市场基本面分析contents01集运市场基本面分析集装箱运价本周SCFI底部反弹SCFI综合指数95693点SCFI上海-欧洲美元TEUSCFI上海-美西美元FEUSCFI上海-美东美元FEU数据来源Clarksons招商期货需求本周全球港口访问次数下降109全球港口访问量次全球除中国港口访问量次OECD港口访问量次非OECD除中国港口访问量次数据来源Wind招商期货需求本周亚特兰大经济体港口访问量持续上升太平洋经济体港口访问量次太平洋经济体除中国港口访问量次亚特兰大经济体港口访问量次G20除中国港口访问量次数据来源Wind招商期货需求3月PMI除日本外其他地区均下降2023年3月全球制作业PMI指数比去年2月份L略有下降全球及部分主要经济体制造业PMI为496同比下降06其中除日本上升31外中国美国欧元区和越南分别下降132925和683月我国制造业新出口订单下降38大中小型企业PMI均下滑中国制造业PMI数据来源Wind招商期货需求3月美国消费者信心指数下滑72023年3月美国消费者信心指数下滑至62同比下密歇根大学美国消费者信心指数降7美国耐用品新订单上涨095电子和家用电器家具和家用装饰建筑材料等销售额都未有明显增长美国耐用品环比美国零售和食品服务销售同比数据来源Wind招商期货需求3月越南出口环比上涨14中国八大枢纽港集装箱吞吐量当月同比韩国外贸出口前1020日同比增速越南出口趋势百万美元洛杉矶港集装箱吞吐量当月同比数据来源Wind招商期货需求主要区域航线海运集装箱出口趋势区域航线海运集装箱出口百万TEU数据来源Clarksons招商期货供给全球船队运力充足集装箱在营运力船队规模千TEU集装箱船交付量新签订单千TEU3月集装箱船队规模达到2590万TEU5860艘同比上涨023月集装箱船总交付量为15艘交付运力为19519万TEU新签订单12艘集装箱船手持订单千TEU集装箱船拆解量千TEU3月集装箱船手持订单926艘运力达759万TEU3月集装箱船拆解量2艘运力为653万TEU数据来源Clarksons招商期货供给船公司继续增加欧洲航线运力2023年第16周跨太平洋航线运力千TEU欧洲航线运力千TEU跨太平洋航线运力投放规模达307万TEU比第15周提高1欧洲航线运力投放规模达258万TEU比第15周上升02中国-北美航线运力TEU2023年第9周-2023年第16周中国-欧洲航线运力TEU2023年第9周-2023年第16周数据来源Wind招商期货供给全球集装箱船舶闲置运力比例下滑到36全球集装箱船舶闲置运力比例数据来源Clarksons招商期货全球集装箱港口拥堵维持震荡上行全球集装箱港口拥堵指数集装箱船在港运力与总运力的占比中国港口集装箱船拥堵指数数据来源Clarksons招商期货