投资分析意见：全年维度白酒公司的估值具备吸引力，看好白酒Q2表现，建议加配。当前是白酒的消费淡季，主要关注库存及价格情况。当前经销商普遍反馈行业温和复苏，具体表现在名酒的主力单品动销较好，价格在春节后略有回升，尽管存在品牌和地区间的分化，但白酒需求全年逐步向好的趋势没有发生变化。站在当前时点，1、随着季报的临近，市场已适当降低了一季报预期；2、糖酒会将传递积极正面信息；3、历史上，Q2是板块表现最好的季度；4、二季度基本面和报表将持续改善，进一步消化库存，修复价格，且23Q2在低基数下，报表将环比改善。展望23H2，随着经济复苏，白酒需求将明显改善，23Q3和24Q1将是本轮复苏周期中，增速最快的阶段。重点推荐：泸州老窖、顺鑫农业、迎驾贡酒、洋河股份、山西汾酒、贵州茅台、五粮液、今世缘、古井贡酒。大众品，年初以来核心驱动因素是消费场景的全面恢复和业绩弹性的逐步释放，上半年注重场景的边际变化，预期驱动，目前市场已充分反映，接下来到下半年关注收入和利润的改善兑现，业绩驱动。子行业层面，中长期看好调味品、预制菜的成长空间，4-5月份啤酒将迎旺季和阶段性高增长，关注啤酒阶段性机会。重点推荐：安井食品、燕京啤酒、重庆啤酒、青岛啤酒、中炬高新、伊利股份；港股推荐华润啤酒，关注宝立食品、海天味业、盐津铺子。
　　白酒板块：本周春季糖酒会召开，参会人数创历史新高，厂家积极布展，部分企业推出高价新品，如今世缘，酱酒企业招商活跃，清香品类热度升温；经销商参与人数新高，但普遍持观望心态。结合经销商的反馈，整体来看，由于经济弱复苏，白酒行业需求呈现弱复苏特点，1月份由于是春节旺季动销较好，2月由于部分商务和宴席需求回补动销仍然同比改善，3月份商务和宴席回补减少，动销回归平淡，强势区域安徽、江苏相比于21年仍有增长，其余区域仍未完全恢复至21年动销水平。需求恢复较弱的原因主要是消费力不足，消费力的恢复仍需时间。库存方面，行业库存普遍低于去年三季度，环比下降，同比来看基本持平，部分品牌库存同比有所增加，库存表现仍然存在分化。价格方面，整体价格表现仍然较弱，茅台批价相对稳定，五粮液批价仍在950元左右，国窖1573批价在900-910元，次高端批价先回落后稳定。我们认为，经销商反馈的更多是当下和过去1-2个月的现状，企业更多给出的是对未来的判断。尽管行业当前仍然呈现弱复苏的特点，但复苏的大趋势是明确的，预计端午、中秋动销表现会逐步向好，全年逐季向好的趋势没有发生变化。
　　食品板块：维持观点，中长期看好成长空间大的调味品、预制菜方向，4-5月关注啤酒的阶段性机会。啤酒湖北市场反馈，3月份以来终端餐饮逐步恢复，终端动销同比好转，目前厂商对经销商的压货动作基本可以被终端消化。但是由于消费力尚未完全恢复，夜场渠道还处于恢复阶段。价格上，对于次高端及以上的产品，厂家主要通过收缩费用，如瓶盖费的方式实现间接提价，而对于主流及以下价格带的产品，进行了部分的直接提价，由于范围不大，预计全国维度提价对厂商销量的影响不大。费用投放方面，今年各家思路上都更加侧重于直接对终端、消费者的资源倾斜，如华润啤酒加大对纯生等产品的展示柜支持力度，青啤在线下增加广告覆盖等，更重视消费者触达。此外，费用资源向次高端及以上单品倾斜的趋势更为明显。重庆啤酒3月份以来渠道调整逐渐收效，目前乌苏的价格逐渐理顺，伴随窜货减少、库存压力缓和，预计消费力较高的区域终端零售价可以稳定在10元上下，呈环比改善趋势。
　　风险提示：食品安全问题；经济下行影响白酒及大众品需求。
　　

研究报告全文：行业及产食品饮料业2023年04月08日白酒温和复苏趋势向好Q2继续行业研看好白酒关注啤酒究行看好食品饮料行业周报20230403-20230407业点评相关研究本期投资提示趋势向好温和复苏看好白酒Q2表投资分析意见全年维度白酒公司的估值具备吸引力看好白酒Q2表现建议加配当前是白酒的现-2023年春糖白酒渠道反馈2023证消费淡季主要关注库存及价格情况当前经销商普遍反馈行业温和复苏具体表现在名酒的主力单券年4月5日研Q2看好白酒关注啤酒-食品饮料行品动销较好价格在春节后略有回升尽管存在品牌和地区间的分化但白酒需求全年逐步向好的趋究业周报20230327-202303312023势没有发生变化站在当前时点1随着季报的临近市场已适当降低了一季报预期2糖酒会将报年4月1日传递积极正面信息3历史上Q2是板块表现最好的季度4二季度基本面和报表将持续改善告进一步消化库存修复价格且23Q2在低基数下报表将环比改善展望23H2随着经济复苏白酒需求将明显改善23Q3和24Q1将是本轮复苏周期中增速最快的阶段重点推荐泸州老窖证券分析师吕昌A0230516010001顺鑫农业迎驾贡酒洋河股份山西汾酒贵州茅台五粮液今世缘古井贡酒大众品年初lvchangswsresearchcom以来核心驱动因素是消费场景的全面恢复和业绩弹性的逐步释放上半年注重场景的边际变化预期周缘A0230519090004zhouyuanswsresearchcom驱动目前市场已充分反映接下来到下半年关注收入和利润的改善兑现业绩驱动子行业层面联系人中长期看好调味品预制菜的成长空间4-5月份啤酒将迎旺季和阶段性高增长关注啤酒阶段性机吕昌会重点推荐安井食品燕京啤酒重庆啤酒青岛啤酒中炬高新伊利股份港股推荐华润啤862123297818酒关注宝立食品海天味业盐津铺子lvchangswsresearchcom白酒板块本周春季糖酒会召开参会人数创历史新高厂家积极布展部分企业推出高价新品如今世缘酱酒企业招商活跃清香品类热度升温经销商参与人数新高但普遍持观望心态结合经销商的反馈整体来看由于经济弱复苏白酒行业需求呈现弱复苏特点1月份由于是春节旺季动销较好2月由于部分商务和宴席需求回补动销仍然同比改善3月份商务和宴席回补减少动销回归平淡强势区域安徽江苏相比于21年仍有增长其余区域仍未完全恢复至21年动销水平需求恢复较弱的原因主要是消费力不足消费力的恢复仍需时间库存方面行业库存普遍低于去年三季度环比下降同比来看基本持平部分品牌库存同比有所增加库存表现仍然存在分化价格方面整体价格表现仍然较弱茅台批价相对稳定五粮液批价仍在950元左右国窖1573批价在900-910元次高端批价先回落后稳定我们认为经销商反馈的更多是当下和过去1-2个月的现状企业更多给出的是对未来的判断尽管行业当前仍然呈现弱复苏的特点但复苏的大趋势是明确的预计端午中秋动销表现会逐步向好全年逐季向好的趋势没有发生变化食品板块维持观点中长期看好成长空间大的调味品预制菜方向4-5月关注啤酒的阶段性机会啤酒湖北市场反馈3月份以来终端餐饮逐步恢复终端动销同比好转目前厂商对经销商的压货动作基本可以被终端消化但是由于消费力尚未完全恢复夜场渠道还处于恢复阶段价格上对于次高端及以上的产品厂家主要通过收缩费用如瓶盖费的方式实现间接提价而对于主流及以下价格带的产品进行了部分的直接提价由于范围不大预计全国维度提价对厂商销量的影响不大费用投放方面今年各家思路上都更加侧重于直接对终端消费者的资源倾斜如华润啤酒加大对纯生等产品的展示柜支持力度青啤在线下增加广告覆盖等更重视消费者触达此外费用资源向次高端及以上单品倾斜的趋势更为明显重庆啤酒3月份以来渠道调整逐渐收效目前乌苏的价格逐渐理顺伴随窜货减少库存压力缓和预计消费力较高的区域终端零售价可以稳定在10元上下呈环比改善趋势风险提示食品安全问题经济下行影响白酒及大众品需求请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明申万食品饮料周报第三周上传docx行业点评1食品饮料本周观点一周板块回顾上周食品饮料板块下跌191其中白酒下跌247上证综指上涨167跑输大盘358pct在申万31个子行业中排名第29涨幅前三位为通信申万794电子申万669计算机申万555个股方面涨幅前三位为汤臣倍健778华统股份687顺鑫农业639跌幅前三位为李子园-935味知香-87日辰股份-856投资分析意见全年维度白酒公司的估值具备吸引力看好白酒Q2表现建议加配当前是白酒的消费淡季主要关注库存及价格情况当前经销商普遍反馈行业温和复苏具体表现在名酒的主力单品动销较好价格在春节后略有回升尽管存在品牌和地区间的分化但白酒需求全年逐步向好的趋势没有发生变化站在当前时点1随着季报的临近市场已适当降低了一季报预期2糖酒会将传递积极正面信息3历史上Q2是板块表现最好的季度4二季度基本面和报表将持续改善进一步消化库存修复价格且23Q2在低基数下报表将环比改善展望23H2随着经济复苏白酒需求将明显改善23Q3和24Q1将是本轮复苏周期中增速最快的阶段重点推荐泸州老窖顺鑫农业迎驾贡酒洋河股份山西汾酒贵州茅台五粮液今世缘古井贡酒大众品年初以来核心驱动因素是消费场景的全面恢复和业绩弹性的逐步释放上半年注重场景的边际变化预期驱动目前市场已充分反映接下来到下半年关注收入和利润的改善兑现业绩驱动子行业层面中长期看好调味品预制菜的成长空间4-5月份啤酒将迎旺季和阶段性高增长关注啤酒阶段性机会重点推荐安井食品燕京啤酒重庆啤酒青岛啤酒中炬高新伊利股份港股推荐华润啤酒关注宝立食品海天味业盐津铺子白酒板块本周春季糖酒会召开参会人数创历史新高厂家积极布展部分企业推出高价新品如今世缘酱酒企业招商活跃清香品类热度升温经销商参与人数新高但普遍持观望心态结合经销商的反馈整体来看由于经济弱复苏白酒行业需求呈现弱复苏特点1月份由于是春节旺季动销较好2月由于部分商务和宴席需求回补动销仍然同比改善3月份商务和宴席回补减少动销回归平淡强势区域安徽江苏相比于21年仍有增长其余区域仍未完全恢复至21年动销水平需求恢复较弱的原因主要是消费力不足消费力的恢复仍需时间库存方面行业库存普遍低于去年三季度环比下降同比来看基本持平部分品牌库存同比有所增加库存表现仍然存在分化价格方面整体价格表现仍然较弱茅台批价相对稳定五粮液批价仍在950元左右国窖1573批价在900-910元次高端批价先回落后稳定我们认为经销商反馈的更多是当下和过去1-2个月的现状企业更多给出的是对未来的判断尽管行业当前仍然呈现弱复苏的特点但复苏的大趋势是明确的预计端午中秋动销表现会逐步向好全年逐季向好的趋势没有发生变化食品板块维持观点中长期看好成长空间大的调味品预制菜方向4-5月关注啤酒的阶段性机会啤酒湖北市场反馈3月份以来终端餐饮逐步恢复终端动销同比好转目前厂商对经销商的压货动作基本可以被终端消化但是由于消费力尚未完全恢复夜场渠道还处于恢复阶段价格上对于次高端及以上的产品厂家主要通过收缩费用如瓶盖请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共15页简单金融成就梦想行业点评费的方式实现间接提价而对于主流及以下价格带的产品进行了部分的直接提价由于范围不大预计全国维度提价对厂商销量的影响不大费用投放方面今年各家思路上都更加侧重于直接对终端消费者的资源倾斜如华润啤酒加大对纯生等产品的展示柜支持力度青啤在线下增加广告覆盖等更重视消费者触达此外费用资源向次高端及以上单品倾斜的趋势更为明显重庆啤酒3月份以来渠道调整逐渐收效目前乌苏的价格逐渐理顺伴随窜货减少库存压力缓和预计消费力较高的区域终端零售价可以稳定在10元上下呈环比改善趋势高端酒价格更新本周茅台批价成箱2930元散瓶2755元五粮液批价965元国窖1573批价905元成本变动回顾主产区生鲜乳平均价为395元公斤同比下降53环比下降05上周仔猪价格3792元公斤同比上升5853环比下降045生猪价格1513元公斤同比上升1445环比下降156猪肉价格2584元公斤同比上升1269环比下降126板块估值水平目前食品饮料板块2023年动态PE2827x溢价率126环比下降1153pct白酒动态PE2840x溢价率127环比下降1310pct本周重要公告及新闻百合股份1发布2022年年度报告公司实现营业收入725亿元同比增长959实现归属于上市公司股东的净利润138亿元同比减少6892发布2023年第一季度报告公司实现营业收入232亿元同比增长5872实现归属于上市公司股东的净利润045亿元同比增加43993发布2022年度利润分配预案的公告公司拟向全体股东每10股派发现金红利6元含税合计拟派发现金红利3840万元含税占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的2786巴比食品1发布2022年年度报告公司实现营业收入1525亿元同比增长1088实现归属于上市公司股东的净利润222亿元同比减少29192发布2022年度利润分配预案的公告公司拟向全体股东每10股派发现金股利320元含税共计拟派发现金红利08亿元含税3发布使用部分暂时闲置自有资金进行现金管理的公告公司拟使用最高不超过15亿元的暂时闲置资金进行现金管理千禾味业1发布2022年年度报告公司实现营业收入2435亿元同比增长2655实现归属于上市公司股东的净利润344亿元同比增加55352发布2022年度利润分配预案的公告公司拟向全体股东进行现金分红每10股分配现金108元含税合计拟派发现金红利104亿元含税仲景食品1发布2022年年度报告公司实现营业收入882亿元同比增长935实现归属于上市公司股东的净利润126亿元同比增加6272发布2022年度利润分配预案的公告公司拟向全体股东每10股派发现金红利10元含税共派发现金红利1亿元含税请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共15页简单金融成就梦想行业点评口子窖发布2023年限制性股票激励计划公司拟授予激励对象的限制性股票31342万股约占公司股本总额的052本激励计划授予的激励对象共计58人包括公司高管核心管理技术业务人员不含公司独立董事监事单独或合计持有公司5以上股份的股东或实际控制人及其配偶父母子女限制性股票的授予价格为3516元股本激励计划的有效期为股票授予之日起至激励对象获授的限制性股票全部解除限售或回购注销完毕之日止最长不超过48个月授予日起满12个月后分三期解除限售比例分别为403030业绩考核目标为以2022年为基数营业收入及净利润202320242025年增长率不低于153050洽洽食品1发布第八期员工持股计划进展的公告截至2023年3月31日公司第八期员工持股计划通过二级市场购买公司股票共计1084万股占公司总股本的021成交金额050亿元成交均价约为4579元股2发布关于2023年第一季度可转债转股情况的公告截至2023年3月31日洽洽转债剩余可转债张数为013亿张金额为1340亿元天味食品1发布以集中竞价交易方式回购股份实施结果暨股份变动公告截至2023年4月7日公司使用207333万元不含交易费用实际回购股份55652万股占公司总股本的073回购均价2169元股本次回购股份方案实施完毕2发布控股股东及一致行动人之间内部转让股份完成的公告邓文先生通过大宗交易方式向添利19号基金及添利19号1期基金共计转让1525万股股份占公司总股本的200本次内部转让股份计划实施完毕3发布2022年年度权益分派实施公告每10股派发现金红利32元含税合计拟派发242亿元含税并以资本公积金转增股本每10股转增4股转增后公司的总股本为1066亿股龙大美食1发布回购公司股份的进展公告截至2023年3月31日公司累计回购股份876万股占公司总股本的081成交总金额080亿元2发布2023年第一季度可转换公司债券转股情况公告因公司总股本发生变化龙大转债的转股价由928元股调整为930元股康比特发布回购进展情况公告截至2023年3月31日公司回购股份2546万股占公司总股本的020占拟回购数量上限的2315已支付的总金额为19061万元不含印花税佣金等交易费用占公司拟回购资金总额上限的2166伊利股份发布于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告截至2023年3月底公司已累计回购股份023亿股占公司总股本的035累计支付703亿元不含交易费用贝因美发布回购公司股份的进展公告截至2023年3月31日公司累计回购公司股份02亿股占公司总股本的186成交总金额为103亿元不含交易费用劲仔食品发布回购公司股份进展的公告截至2023年3月31日公司累计回购股份数量35484万股约占公司总股本的079成交总金额501857万元不含交易费用请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共15页简单金融成就梦想行业点评莲花健康发布以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告截至2023年3月31日公司累计回购公司股份193814万股占公司总股本的108累计支付支付500034万元不含交易费用百润股份发布2023年第一季度转股情况公告2023年第一季度百润转债因转股减少92张转股数量为193股截至2023年3月31日百润转债剩余可转债数量011亿张剩余可转债金额1128亿元华统股份发布2023年第一季度可转换公司债券转股情况公告截至2023年3月31日华统转债尚有28690万张挂牌交易2023年第一季度华统转债因转股减少93万元转股数量为105万股剩余可转债余额为287亿元伊力特发布可转债转股结果暨股份变动公告截至2023年3月31日累计有033亿元伊力转债转换成公司股票由此形成的股份038亿股尚未转股的伊力转债金额为243亿元占伊力转债发行总量的2779青岛食品发布首次公开发行前已发行股份部分解除限售上市流通提示性公告公司本次解除限售股份631万股占公司总股本的005新乳业发布2023年第一季度可转换公司债券转股情况公告2023年第一季度新乳转债因转股减少5000元转股数量为271股截至2023年3月31日剩余可转债金额为718亿元剩余可转债数量71797万张恒顺醋业发布2022年年度权益分派实施公告每10股派发现金红利110元含税共计派发现金红利109亿元含税海欣食品发布对外投资收购股权及增资的公告公司以不超过26万元和1300万元的价格分别受让标的公司1股权以及龙福食品持有的标的公司50股权受让完成后公司持有标的公司51股权并对标的公司增资1020万元三只松鼠发布关于持股5以上股东减持计划时间过半的进展公告公司持股5以上股东NICEGROWTHLIMITED至本公告披露日累计减持176606万股累计减持比例441金字火腿发布2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书本次发行股票的发行对象为不超过35名含35名特定投资者其中任贵龙为公司董事会确定的发行对象本次非公开发行股票数量不超过293亿股含本数募集资金总额不超过105亿元含本数发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80且不低于股票的票面金额得利斯发布控股股东部分股份质押的公告公司控股股东诸城同路人投资将其持有的2200万股占其所持股份的1419占公司总股本的345公司股份进行了质押质押期限为2023年4月6日至2024年4月5日妙可蓝多1发布使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的进展公告公司使用364亿元购买光大银行结构性存款本次投资的现金管理产品期限为84天2发布使请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共15页简单金融成就梦想行业点评用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回并继续进行现金管理的公告上期产品于2023年4月7日到期公司已赎回本金2500万元获得收益2121万元本次进行现金管理的金额为2400万元期限为8天有友食品发布于使用部分自有资金购买理财产品到期赎回并继续购买理财产品的公告公司使用15亿08亿07亿03亿和05亿资金分别委托申万宏源工商银行银河证券国泰君安和广发证券购买理财产品桂发祥发布使用暂时闲置自有资金购买短期理财产品进展公告公司近期使用闲置资金4亿元分别购买结中信银行和浦发银行构性存款产品期限分别为44天和43天五芳斋发布完成工商变更登记并换发营业执照的公告公司注册资本由1亿元增加至103亿元总股本由1亿股增加至103亿股金枫酒业发布召开四十七次股东大会2022年年会的通知会议将于2023年4月26日召开将审议公司2022年度财务决算报告关于监事辞职及增补监事候选人的议案等7项议案春雪食品发布为全资子公司提供担保的进展公告截至本公告披露日公司为全资子公司春雪养殖提供担保24889万元公司为全资子公司提供担保余额为74889万元三全食品发布获得政府补助的公告公司于2023年1月-3月共收到政府补助524668万元该政府补助资金与公司日常经营业务无关不具有可持续性燕京啤酒发布获得政府补助的公告公司全资子公司燕京啤酒山东有限责任公司收到政府补助款项6091万元截至本公告披露日累计收到与收益相关的政府补助680532万元占2021年归属上市公司股东净利润的2985皇氏集团发布第六届董事会第十五次会议决议公告表决通过了关于取消公司2023年第二次临时股东大会部分提案的议案青岛食品发布拟处置资产的进展公告为了盘活低效资产提升资产使用效益公司拟处置三处房产截至2022年8月31日三处房产的资产原值为42146万元净值为20459万元顺鑫农业发布向全资子公司购买资产的公告公司拟以自有现金购买顺鑫佳宇持有的两栋楼宇资产预计交易总金额不超过1986亿元泸州老窖发布2023年度日常关联交易预计公告2023年公司及下属子公司与关联方之间预计发生关联交易金额为653亿元上年同类交易实际发生总额为366亿元金种子酒1发布选举公司董事长的公告公司董事会选举谢金明先生为公司第七届董事会董事长任期自董事会审议通过之日起至本届董事会届满为止2发布变更法定代表人的公告公司拟将法定代表人变更为总经理何秀侠女士本次变更旨在进一步推动公司高效管理不会导致公司主营业务发生变化3发布2023年第一次临时股东大会决请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共15页简单金融成就梦想行业点评议公告通过了关于增补第七届董事会董事候选人的议案关于修订公司章程并办理工商变更登记的议案等10项议案图110个奶牛主产省区生鲜乳平均价图2大豆月度现货均价走势450元千克700040430600030500020410395400010390300002000-103701000-203500-30330JFMAMJJASOND2016-052018-052019-012020-052021-012023-012015-012015-092017-012017-092019-092021-092022-052016201720182019大豆月度现货价元吨YoY右轴2020202120222023资料来源奶业协会申万宏源研究截至23年3月资料来源Wind申万宏源研究截至23年3月图3猪肉价格走势图图4茅台出厂价和一批价走势150004000元千克元3500293010000300037922500275550002000258415009690001513100050002008-08-122009-08-122010-08-122012-08-122018-08-122019-08-122021-08-122022-08-122011-08-122013-08-122014-08-122015-08-122016-08-122017-08-122020-08-12091101107111117121131141151161191201207217227097127137147157167171177181187197211221231仔猪生猪猪肉出厂价整箱一批价散瓶一批价资料来源农业部申万宏源研究截至23年3月资料来源酒仙网申万宏源研究截至23年4月图5五粮液出厂价和一批价走势图6国窖1573出厂价和一批价走势11001100元元96514009601000元10001400900元900889905800800700700600600500500400400091111121141171201231101131151161181191211221151161171181191201091101111121131141211221231出厂价一批价出厂价一批价资料来源酒仙网申万宏源研究截至23年4月资料来源酒仙网申万宏源研究截至23年4月表1肉制品数据请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共15页简单金融成就梦想行业点评产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标育肥猪配合饲料20230329389-051-177078元公斤价格平均价生猪饲料20230329345-115-309-897元公斤全国平均价猪粮比价20230324526077-2052319元公斤22个省市生猪全国平均出场价202303291513-156-4541445元公斤全国平均出场价生猪存栏2022123145256000000074万头1月能繁母猪202302284343000-055176万头1月肉鸡配合饲料20230329397-075-173285元公斤现货价白条鸡202304061793-044-417-181元公斤平均批发价资料来源wind申万宏源研究表2乳制品数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标生鲜乳20230329395-050-174-528元公斤价格平均价主产区GDT成交价202304043227-607-548-3521美元吨均价进口奶粉金额美元20230228354224944000769-1039美元进口金额当月值进口奶粉数量吨20230228896900320001129-1002吨进口数量当月值牛奶零售价202303311261-024-055-315元升零售价酸奶零售价202303311629-012-055-151元公斤零售价国产婴幼儿奶粉品牌2023033122092018028106元吨现货价平均价国外婴幼儿奶粉品牌2023033126813-005-003-010元公斤零售价资料来源wind申万宏源研究表3大宗农产品数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标玉米现货价平均价20230407282894-044-229-040元吨现货价平均价小麦现货价平均价20230407287556-156-792-911元吨现货价平均价大豆黄豆全国市场价20230331515680-264-377-658元吨全国市场价进口大麦平均价2023022840885000-0223086美元吨进口均价当月值豆粕现货价20230407401171397-607-1014元吨现货价国内白糖2023040764103096901033元吨经销价一级苏氨酸2022060111850000-1801109元吨现货价平均价赖氨酸2022060112170-114-3342418元吨现货价平均价食盐20230331516000-019019元吨零售价现货价糖蜜南宁202304071775-274057991元吨现货价平均价豆油20230407907789157-530-1743元吨平均价资料来源wind申万宏源研究表4包装运输数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标玻璃20230331179830185302-2006元吨市场价浮法平板玻璃中国公路物流运价指数20230329102624001-119231点中国公路物流运价指数瓦楞纸20230331280130-424-1173-2565元吨市场价瓦楞纸铝锭A00202212301883600035-099-458元吨价格A00铝锭Al9970国产PET瓶片20230407805000063592-585元吨出厂价PETPET瓶片江苏三房请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共15页简单金融成就梦想行业点评巷巴拿马型运费指数2023040618510013911715-3977点巴拿马型运费指数BPI好望角型运费指数2023040620410021783875950点好望角型运费指数BCI资料来源wind申万宏源研究2食品饮料各板块市场表现23403-23407食品饮料行业跑输申万A指344个百分点子行业表现依次为其他酒类跑输申万A指002个百分点啤酒跑输申万A指098个百分点饮料乳品跑输申万A指209个百分点食品加工跑输申万A指222个百分点调味品跑输申万A指233个百分点休闲食品跑输申万A指249个百分点白酒跑输申万A指338个百分点表5食品饮料各子行业相对于申万A指的超额收益情况21Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q1食品饮料-4616-11328-6515917-23-19食品加工-83-99-7948-09360089-74白酒-3038-11933-7719821-4709啤酒-79376-276143-85268464638其他酒类25307-187-177-12711015236-26饮料乳品-48-8206230421-26-32-112休闲食品-32-80-12761-11310500183-127调味发酵-125-80-12606-441143700-91资料来源Wind申万宏源研究截至2347图7食品饮料和白酒板块16年至今月度累计超额图8食品饮料板块13年至今季度累计超额收益走收益走势势900258002070015906001050054000300-5200-10100-150-20161171181191201211221231-25食品饮料申万白酒申万1314151617181920212223一季度二季度三季度四季度资料来源Wind申万宏源研究截至2347资料来源Wind申万宏源研究截至2347表6食品饮料跟踪公司相对于申万A指的超额收益情况证券简称20Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q1贵州茅台041895711138-43-9474-2216050-95-09五粮液-69363208234-4935-240-31-165280-273827泸州老窖-869451248928-28-33100-12928484-5773请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共15页简单金融成就梦想行业点评洋河股份-176146105801-269182-170-54-38332-02-14-32古井贡酒-95172372168-1957113-23-159429224-4846山西汾酒70476283807-8127003-45-5423967-88-107水井坊-104307-29200-10669031-102-17581-181317-171今世缘-7528633205-11237-147155-871853480211口子窖-182126-87272-6734-238358-9872-63198158顺鑫农业230-212-28119-320-175-14635-249107-123469127老白干酒-176396-2261747-300182-138211-142392-35126283舍得酒业-176495-2471656021506-1755-162247-183114175酒鬼酒-1421557-0781405604-12-188-165214-18369-125迎驾贡酒-124245-15263343200173310-82181-0388-02伊力特-109349-133449-265468-94-3614264-954445海天味业22960219150-170-21-130-90-2910451-68-101中炬高新2798835-69-241-196-226147-12018763127-57恒顺醋业3498055-38-106-73-170-11-1901620083-91安琪酵母212277149-249114-83-61157-170141-1258-140涪陵榨菜24509223-18826-180-166195-0130-78-81-80千禾味业285566103-8923-221-236180-1351510634989伊利股份30-7215366-65-13740542941-18-89-124光明乳业-2215142-115160-282-19-01-7362-25-02-70青岛啤酒-39543-102237-116290-281184-63273169-1759重庆啤酒-6049833066-32703-320107-152347-100106-82燕京啤酒-09-09150-76-106-90-76247-03286105109256双汇发展4186065-188-94-265-1301166009-1131-63绝味食品17922485-1412625-22523-24434701190-346桃李面包230-9487-95-158-144-52-69-153143-59124-52洽洽食品39274-13-158-57-182952741533-5656-216克明食品623180-199-219-113-147-18932120-4712023-58汤臣倍健9554-1763218103-125-91-7110-52267-127养元饮品-56-5885-58347290-119-5033-46167-26承德露露-37-21-61-95-77864-24-99-104137-2615-21资料来源Wind申万宏源研究截至2347表7重要股东二级市场交易明细变动数量变动部分参考市值名称变动截止日期股东名称股东类型方向交易平均价万股万元盈富增信添利19号1期私募证天味食品2023-04-07公司增持3232212804306券投资基金天味食品2023-04-07邓文高管减持3232212804306资料来源Wind申万宏源研究截至23473下周行业事项提示表8下周股东大会召开信息请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共15页简单金融成就梦想行业点评wind代码公司名称会议日期星期具体时间会议地点603719SH良品铺子2023-04-13四1500武汉市东西湖区金银湖航天路1号良品大厦5楼会议室605077SH华康股份2023-04-13四1300浙江省衢州市开化县华埠镇华工路18号公司四楼会议室河南省郑州市新郑市中华北路199号好想你健康食品股份有限公002582SZ好想你2023-04-12三1500司总部大楼1楼118会议室003000SZ劲仔食品2023-04-12三1500湖南省长沙市开福区万达广场A座46层公司会议室600597SH光明乳业2023-04-12三1300上海市徐汇区漕溪北路595号A栋五楼多功能厅沈阳市沈河区青年大街1-1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座603866SH桃李面包2023-04-12三14004005-4010单元600872SH中炬高新2023-04-11二1430广东美味鲜调味食品有限公司综合楼904001215SZ千味央厨2023-04-10一1400河南省郑州高新区高新技术企业加速器产业园D9-3栋四楼会议室珠海市金湾区三灶科技工业园星汉路19号汤臣倍健透明工厂会议300146SZ汤臣倍健2023-04-10一1400室资料来源Wind申万宏源研究截至23474食品饮料沪深港通活跃个股情况2343-2347沪股通每日前十大活跃个股中食品饮料公司总共1家为贵州茅台上榜2天成交净买入122亿元深股通每日前十大活跃个股中食品饮料公司总共1家为五粮液上榜1天成交净买入269亿元表9本周食品饮料沪深港通前十大活跃个股情况沪股通成交净买入合计深股通成交净买入合计日期上榜公司亿元亿元上榜公司亿元亿元202343贵州茅台-2311092202344贵州茅台3531307五粮液269816资料来源Wind申万宏源研究截至2347贵州茅台当前沪深港通持股占流通盘727较最高点9612019年3月5日下降234pct五粮液当前沪深港通持股占流通盘682较最高点11132019年3月1日下降431pct洋河股份当前沪深港通持股占流通盘310较最高点9652020年2月12日下降655pct泸州老窖当前沪深港通持股占流通盘399较最高点4002019年3月16日下降001pct伊利股份当前沪深港通持股占流通盘1661较最高点18502022年10月10日下降189pct图9贵州茅台18年1月至今累计持股变化图10五粮液18年1月至今累计持股变化请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共15页简单金融成就梦想行业点评130000000105000000001245000000012000000010940000000011000000083500000008100000000300000000690000000725000000080000000200000000461500000007000000025100000000600000005000000005000000042018-06-212019-07-082019-10-222020-08-312020-12-142021-10-272022-02-142023-01-092018-01-022018-03-262018-09-182018-12-202019-03-282020-01-232020-05-152021-03-232021-07-062022-06-082022-09-20202211282018-01-022018-05-082020-04-242020-09-292021-03-022018-09-132019-01-302019-06-262019-11-252021-08-022022-01-102022-06-24系统持股量占全部A股公布右轴系统持股量占全部A股公布右轴资料来源Wind申万宏源研究截至2347资料来源Wind申万宏源研究截至2347图11洋河股份18年1月至今累计持股变化图12泸州老窖18年1月至今累计持股变化160000000126500000042060000000140000000103701200000005500000085000000010000000032064500000080000000440000000270600000003500000040000000222030000000200000000250000001702018-07-032019-07-162019-10-292020-08-282020-12-102021-10-152022-01-252022-12-152018-01-152018-04-112018-09-282018-12-312019-04-082020-02-042020-05-152021-03-182021-06-232022-05-242022-09-012018-01-022018-03-292018-06-282018-09-292019-01-082019-04-172020-07-062020-10-232021-02-042021-05-202021-09-012021-12-222022-04-282022-08-192019-11-222020-03-092022-12-08系统持股量占全部A股公布右轴2019-07-29系统持股量占全部A股公布右轴资料来源Wind申万宏源研究截至2347资料来源Wind申万宏源研究截至2347图13伊利股份18年1月至今累计持股变化120000000020110000000018100000000016900000000148000000001270000000060000000010500000000840000000062018-08-272018-12-252019-07-052019-11-162020-10-272021-03-032021-09-112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