配置建议
　　战术层面，权益市场中，本周建议多配中证500（IC），空配上证50（IH）；商品市场中，本周建议多配PTA、玻璃、白糖、苯乙烯、低硫燃料油，少配生猪、天然橡胶、乙二醇、甲醇、纸浆。
　　基本面角度建议做多TA2305、AG2306、AU2306、CU2305，做空PB2305。

研究报告全文：期货研究报告量化周报2023-04-09本周建议多配PTA玻璃白糖研究院量化组配置建议研究员战术层面权益市场中本周建议多配中证500IC空配上证50IH商品市场中高天越本周建议多配PTA玻璃白糖苯乙烯低硫燃料油少配生猪天然橡胶乙二醇0755-23887993甲醇纸浆gaotianyuehtfccom从业资格号F3055799基本面角度建议做多TA2305AG2306AU2306CU2305做空PB2305投资咨询号Z0016156市场回顾联系人行情表现方面本周20230403-20230407沪深300指数上涨159商品指数下李逸资跌001国债指数上涨005上周20230327-20230331各类型策略产品中0755-23887993股票基金表现最好上涨077CTA基金表现最差下跌031liyizihtfccom流动性方面权益市场中本周华宝中证医疗ETF净申购最多达1994亿份华夏上证从业资格号F03105861科创板50成份ETF净赎回最多达414亿份衍生品市场中本周股指期货板块保证金黄冯英流入最多达15亿元基本金属板块保证金流出最多达87亿元0755-23887993权益市场行业方面本周通信行业表现最好上涨79汽车行业表现最差下跌24huangfengyinghtfccom权益市场风格方面小盘成长风格表现最好上涨27大盘成长风格表现最差上涨从业资格号F0310711312李光庭衍生品市场品种方面本周白银表现最好上涨46尿素表现最差下跌50衍生0755-23887993品市场风格方面短周期动量风格表现最好上涨081期限结构风格表现最差下liguangtinghtfccom跌108从业资格号F03108562交易结构上股票行业中计算机拥挤度最高为1331分轻工制造最低为-1426分中性对冲端IH年化基差率均值为342IF年化基差率均值为253IC年化基差率均投资咨询业务资格值为-055证监许可20111289号商品期货端纯碱焦炭尿素贴水结构较强生猪天然橡胶鲜苹果升水结构较强请仔细阅读本报告最后一页的免责声明量化周报丨202349市场概览行情表现行情表现方面本周20230403-20230407沪深300指数上涨159商品指数下跌001国债指数上涨005上周20230327-20230331各类型策略产品中股票基金表现最好上涨077CTA基金表现最差下跌031其中债券基金跑输国债指数CTA跑输wind商品指数股票基金跑赢沪深300中性对冲基金跑输现金宏观基金跑赢现金图1近三个月市场概览数据来源同花顺华泰期货研究院本报告中所有折线图采用时间范围为近3个月所有柱状图采用时间范围为本周表1各资产类别表现收益率回撤波动率风险收益指标资产类别本周上周近三月今年历史年化最大动态近一年历史SharpeCalmar商品指数-001099-025-188614-3066-2235194166903702股票基金-07727558771-2497-117213241441053031沪深300159059136418516-4696-298217152318022011国债指数00501500701028-627-35618627301004宏观基金-01-033138796-1616-1366824977082049债券基金-008151224499-1300187131382383中性对冲基金--021094158541-531-172429405133102CTA基金--031-062-0941241-516-473466703177241数据来源同花顺华泰期货研究院部分产品净值披露较晚为保证数据准确性暂以-代替请仔细阅读本报告最后一页的免责声明29量化周报丨202349CTA大类表现以下为近三个月CTA大类表现和CTA大类基金近期胜率图2近三个月CTA大类表现图3CTA大类基金近期胜率数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院下表为各CTA类别表现表2各CTA类别表现收益率回撤波动率风险收益指标资产类别上周近三月今年历史年化最大动态近一年历史SharpeCalmar主观趋势跟踪05300802953-217-055219515103244统计套利02049063269-086-001101171157312基本面量化策略004-086-18422-918-914546651034024复合策略-00310706508-565-40943465507809量化趋势跟踪-03-134-244437-581-561411531082075数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明39量化周报丨202349流动性流动性方面权益市场中本周华宝中证医疗ETF净申购最多达1994亿份华夏上证科创板50成份ETF净赎回最多达414亿份衍生品市场中本周股指期货板块保证金流入最多达15亿元基本金属板块保证金流出最多达87亿元图4股票期货成交额亿元表3ETF净申购前五后五亿份ETF份额变动华宝中证医疗ETF1994医药ETF1889博时恒生医疗保健QDII-ETF1278富国中证港股通互联网ETF1222酒ETF686券商ETF-1417证券ETF-187华夏国证半导体芯片ETF-2268国联安中证全指半导体产品与设备ETF-2908华夏上证科创板50成份ETF-414数据来源天软华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院图5各板块保证金亿元图6各板块保证金流入流出亿元数据来源天软华泰期货研究院数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明49量化周报丨202349板块风格权益市场行业方面本周通信行业表现最好上涨79汽车行业表现最差下跌24权益市场风格方面小盘成长风格表现最好上涨27大盘成长风格表现最差上涨12图7股票市场前五后五行业表现图8股票市场各风格表现数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院衍生品市场品种方面本周白银表现最好上涨46尿素表现最差下跌50衍生品市场风格方面短周期动量风格表现最好上涨081期限结构风格表现最差下跌108图9衍生品市场前五后五品种表现图10衍生品市场各风格表现数据来源天软华泰期货研究院数据来源天软华泰期货研究院图10中数据来源为华泰期货商品因子体系具体可参考WindHTCI系列指数请仔细阅读本报告最后一页的免责声明59量化周报丨202349交易结构交易结构上股票行业中计算机拥挤度最高为1331分轻工制造最低为-1426分中性对冲端IH年化基差率均值为342IF年化基差率均值为253IC年化基差率均值为-055表4股票行业前四后四拥挤度图11股指期货年化基差率行业拥挤度计算机1331电子1234社会服务1174医药生物90建筑材料-847纺织服饰-914汽车-1084轻工制造-1426数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院股票行业拥挤度数据来源于同花顺行业预测商品期货端纯碱焦炭尿素贴水结构较强生猪天然橡胶鲜苹果升水结构较强表5商品期货升贴水结构排名贴水深排名靠前12345678910111213141516171819202122低热石硫燃棕苯菜不聚品纯焦尿焦玻豆原白轧油纸镍PTA燃料榈LPG乙籽锈乙锌种碱炭素煤璃一油糖卷沥浆料油油烯粕钢烯板青油23242526272829303132333435363738394041424344聚玉天聚螺菜乙鲜品豆玉硅豆锰氯短米甲黄白棉然生丙纹籽铜锡铝二苹种油米铁粕硅乙纤淀醇金银花橡猪烯钢油醇果烯粉胶数据来源天软华泰期货研究院期货的升贴水背后反映了品种的强弱是商品投资中重要的定价因子一方面长期滚动请仔细阅读本报告最后一页的免责声明69量化周报丨202349持有贴水品种的多头头寸可以获得正向的展期收益持续卖更贵的近月买更便宜的远月另一方面贴水品种近月价格更高代表近期市场上的供需更加的紧俏更有机会在未来获得高收益选择品种做多时贴水品种升水品种空头反之配置建议战术层面权益市场中本周建议多配中证500IC空配上证50IH商品市场中本周建议多配PTA玻璃白糖苯乙烯低硫燃料油少配生猪天然橡胶乙二醇甲醇纸浆图12权益市场宽基优选图13商品市场品种配置数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院表6商品市场最新品种配置12345678910111213141516171819202122低石热苯硫聚燃聚品玻白油纯原白玉轧黄焦短PTA乙燃铝镍铜乙料锌LPG丙种璃糖沥碱油银米卷金炭纤烯料烯油烯青板油23242526272829303132333435363738394041424344聚玉天螺棕不菜菜鲜乙品焦棉硅尿豆氯豆豆米锰纸甲然生纹榈锈锡籽籽苹二种煤花铁素一乙油粕淀硅浆醇橡猪钢油钢粕油果醇烯粉胶数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明79量化周报丨202349基本面角度建议做多TA2305AG2306AU2306CU2305做空PB2305表7基本面品种观点交易合约评分逻辑PB2305-30整体是个过剩品种维持跨品种空配的思路或者逢高做空TA2305301海外宏观风险原油仍未站稳但TA及PX加工费看涨2汽油裂解价差走强4月亚洲PX检修PX加工费持续看涨3TA去库周期且逸盛开始收货AG230620跟随黄金逐步上行叠加工业品反弹带动AU230620全球地缘局势紧张美债长短期利率继续倒挂黄金避险属性逐渐发酵多配为主CU230520风险偏好修正基本面开始去库价格到6万7的时候下游买单大增数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明89量化周报丨202349免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom请仔细阅读本报告最后一页的免责声明99