▌本周观点更新
AI大模型热度不断,从3月16日百度文心一言到4月7日阿里的通义千问,再到华为盘古,后续入局大模型企业产品可期,大模型层出不穷,应用端看传媒接棒,百花齐放下可关注数字营销、内容板块的剧集、电影、阅读、游戏等以及版权内容板块;五一档将在4月中下旬预热,可关注优质院线电影内容企业;2023年4月7日抖音和腾讯视频达成合作,长短视频行业互利共赢,同时有利于版权内容的商业价值在二创后的商业价值提升,关注字节跳动(抖音)产业链。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒新消费行业推荐评级。哔哩哔哩9626(短期由于UP主停更事件带来回调,我们认为无惧,B站内容与社区生态是公司竞争壁垒,也是穿越周期的基础,第三股东为阿里淘宝);浙文互联600986(延长向特定对象发行股票股东大会决议有效期及股东大会对董事会授权有效期的议案,主业数字营销有望修复,国资股东赋能主业,践行数字文化业务);蓝色光标300058(元宇宙营销成为白酒行业获取年轻用户的新通路,苏小妹携手开启中华文化出海新篇章,AIGC发展与国内国外企业均保持密切合作);风语筑603466(与阿里蚂蚁集团旗下鲸探平台签约赋能实体经济,投资企业灵境绿洲成为曼城中国区官方合作伙伴);锋尚文化300860(2023年公司主业有望修复,外部看亚运会推动);华策影视300133(积极拥抱AIGC,新技术赋能优质内容作品);浙数文化600633(主业回暖,受益于数字中国发展红利,控股子公司传播大脑践行媒体融合发展,组建浙江融媒共享联盟);姚记科技002605(主业均有望在2023年回暖修复,球星卡业务受益于2023年亚运会驱动的体育新消费);芒果超媒300413(《声生不息·宝岛季》热播,乘风破浪的姐姐第四季关注度较高,2023年剧集等内容作品储备丰富);横店影视603103(参与出品《人生路不熟》将于4月28日上映);博纳影业001330(《长空之王》将于4月28日上映);新技术对出版阅读行业的效率有望提升,可关注文字视觉化阅读板块,如中信出版300788、果麦文化301052、新经典603096、荣信文化301201、掌阅科技、阅文集团等,借力新渠道或新技术AIGC等对内容生产的效率提升;心动公司2400(《火力苏打》“先锋测试”已于4月6日开启;《火炬之光:无限》官方预计5月正式公测);吉比特603444(代理产品《奥比岛:梦想国度》 1.10三丽鸥明星联动版本「音乐咖啡」于4月6日开启);百奥家庭互动2100(自研产品《奥比岛:梦想国度》 1.10三丽鸥明星联动版本「音乐咖啡」于4月6日开启;在研产品《时序残响》从美术、养成、战斗、剧情及交互等维度的优化持续进行中);电魂网络603258(《螺旋勇士》等多款产品荣获2022游戏“青山奖”,公司被浙江省游戏行业协会颁予“最具影响力企业”奖);青瓷游戏6633(2.0版本《最强蜗牛:无限》即将于下半年上线,WoNiuGPT将会随《最强蜗牛:无限》一同推出)。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险;编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险;疫情波动风险、宏观经济波动风险。 研究报告全文:证券研2023年04月09日究报AI大模型赋能应用抖音腾讯破冰携手托举内容告与媒介共荣传媒新消费行业周报推荐维持投资要点分析师朱珠S1050521110001本周观点更新zhuzhucfsccomcnAI大模型热度不断从3月16日百度文心一言到4月7日分析师于越S1050522080001阿里的通义千问再到华为盘古后续入局大模型企业产品yvyuecfsccomcn可期大模型层出不穷应用端看传媒接棒百花齐放下可行业相对表现关注数字营销内容板块的剧集电影阅读游戏等以及版权内容板块五一档将在4月中下旬预热可关注优质院表现1M3M12M传媒申万244359242线电影内容企业2023年4月7日抖音和腾讯视频达成合沪深3001836-20作长短视频行业互利共赢同时有利于版权内容的商业价值在二创后的商业价值提升关注字节跳动抖音产业市场表现链传媒沪深300403020本周重点推荐个股及逻辑100给予传媒新消费行业推荐评级哔哩哔哩9626短期由于UP-10-20主停更事件带来回调我们认为无惧B站内容与社区生态-30是公司竞争壁垒也是穿越周期的基础第三股东为阿里淘宝浙文互联600986延长向特定对象发行股票股东大会资料来源Wind华鑫证券研究决议有效期及股东大会对董事会授权有效期的议案主业数字营销有望修复国资股东赋能主业践行数字文化业相关研究务蓝色光标300058元宇宙营销成为白酒行业获取年轻1传媒新消费行业周报强需求用户的新通路苏小妹携手开启中华文化出海新篇章AIGC与强供给看WEB20与WEB30从人发展与国内国外企业均保持密切合作风语筑603466与屏互动升级至人机共舞2023-03-阿里蚂蚁集团旗下鲸探平台签约赋能实体经济投资企业灵262传媒动态研究报告AIGC系列境绿洲成为曼城中国区官方合作伙伴锋尚文化300860之对传媒价值是什么对存量提质2023年公司主业有望修复外部看亚运会推动华策影增效对新增探索无边界2023-03-视300133积极拥抱AIGC新技术赋能优质内容作品浙22数文化600633主业回暖受益于数字中国发展红利控股3传媒新消费行业周报AIGC应子公司传播大脑践行媒体融合发展组建浙江融媒共享联行用边界探索智媒应用有望百花齐盟姚记科技002605主业均有望在2023年回暖修复放2023-03-19业球星卡业务受益于2023年亚运会驱动的体育新消费芒果研超媒300413声生不息宝岛季热播乘风破浪的姐姐究第四季关注度较高2023年剧集等内容作品储备丰富横店影视603103参与出品人生路不熟将于4月28日上映博纳影业001330长空之王将于4月28日上映新技术对出版阅读行业的效率有望提升可关注文字视觉化阅读板块如中信出版300788果麦文化301052新经典603096荣信文化301201掌阅科技阅文集团等借证券研究报告力新渠道或新技术AIGC等对内容生产的效率提升心动公司2400火力苏打先锋测试已于4月6日开启火炬之光无限官方预计5月正式公测吉比特603444代理产品奥比岛梦想国度110三丽鸥明星联动版本音乐咖啡于4月6日开启百奥家庭互动2100自研产品奥比岛梦想国度110三丽鸥明星联动版本音乐咖啡于4月6日开启在研产品时序残响从美术养成战斗剧情及交互等维度的优化持续进行中电魂网络603258螺旋勇士等多款产品荣获2022游戏青山奖公司被浙江省游戏行业协会颁予最具影响力企业奖青瓷游戏663320版本最强蜗牛无限即将于下半年上线WoNiuGPT将会随最强蜗牛无限一同推出风险提示产业政策变化风险推荐公司业绩不及预期的风险行业竞争风险编播政策变化风险影视作品进展不及预期以及未获备案风险经营不达预期风险疫情波动风险宏观经济波动风险请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告重点关注公司及盈利预测2023-04-07EPSPE公司代码名称投资评级股价20212022E2023E20212022E2023E300133SZ华策影视774021025031367530962497买入300413SZ芒果超媒3850113096119340740103235买入002605SZ姚记科技3101142096123218632302521买入603096SH新经典2166080106140269420431547买入300058SZ蓝色光标918021-0750214382-12244371买入002292SZ奥飞娱乐708-028009020-251178673540买入603466SH风语筑16231040110701561147552319买入603103SH横店影视1590002-05004573611-31803533买入600986SH浙文互联6370220060192862106173353买入600633SH浙数文化1424041041051348834732792买入603258SH电魂网络3122137082125227338072498买入603444SH吉比特58269204320332307285228662526买入603533SH掌阅科技2389034037046696364575193买入300788SZ中信出版2745127066096216041592859买入000681SZ视觉中国1678022021024769079906992买入688363SH华熙生物11439163203255701856354486买入300957SZ贝泰妮12680204248319622551133975买入301052SZ果麦文化4173079057109530073213828买入002739SZ万达电影1446005-05205030314-27682893未评级300251SZ光线传媒953-011-001029-8974-675893257未评级300860SZ锋尚文化58930670532798777110652110未评级002291SZ遥望科技1667-077050100-216733041667未评级300896SZ爱美客559774435848831264595856338未评级600415SH小商品城592024029037243720491585未评级2400HK心动公司2442-186-117011-1313-208721401未评级2100HK百奥家庭互动0390010000023890101341935未评级6633HK青瓷游戏512-096007059-5337314870未评级0772HK阅文集团3418182059122187857932802未评级3738HK阜博集团315-001002006-32383179965082未评级9992HK泡泡玛特1736062035069280149612511未评级0700HK腾讯控股33730231619341683145617442005未评级9626HK哔哩哔哩-W14765-1787-1899-1172-826-777-1259未评级1024HK快手-W4914-2037-322-091-241-1526-5382未评级3690HK美团-W11710-390-109115-3003-1074310155未评级2331HK李宁5124158154193324433202654未评级2020HK安踏体育9671281276350344235042760未评级IQO爱奇艺4610-111-002022-4153-23049921244未评级资料来源Wind华鑫证券研究注港元对人民币汇率取1港元08752元人民币美元对人民币汇率取1美元68703元人民币表中股价均为人民币元未评级盈利预测取自万得一致预期请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告正文目录1行业观点和动态511传媒行业回顾512传媒行业动态813电影市场914电视剧市场1115综艺节目市场1116游戏市场122上市公司重要动态增减持投资等情况143本周观点更新154本周重点推荐个股及逻辑165风险提示18图表目录图表1各行业周度涨跌幅2023年04月03日-2023年04月07日7图表2传媒行业子板块周度涨跌幅2023年04月03日-2023年04月07日8图表32020年8月-2023年4月每周电影票房收入万元及观影人次万人走势图10图表4拟上映的电影及基本情况10图表5电视剧情况4月3日-4月6日11图表6热播综艺网络播放量排行榜4月3日-4月6日12图表7过去7天网页游戏情况13图表8iOS手游排行榜情况13图表9上市公司股东增持减持清单投资14图表10重点关注公司及盈利预测17请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告1行业观点和动态11传媒行业回顾市场综述上周上证综指深证成指创业板指的涨跌幅分别为167206198细分到传媒各子行业来看虚拟现实指数涨幅较大跨境电商指数跌幅较大周涨跌幅个股中涨幅Top3分别为IGG富春股份上海电影分别上涨412331612663跌幅Top3分别为三人行哔哩哔哩-W吉宏股份分别下跌115311021072抖音与腾讯破冰长短视频携手托举内容与媒介共荣2021年11月12日腾讯与抖音商谈对等开放抖音收到来自腾讯创作服务平台的申请希望接入抖音开放平台腾讯方面称有大量全网热门的影视综独家版权作品的二创短视频可以外发到抖音补充抖音内容生态腾讯这一举措响应了工信部关于互联互通的要求腾讯版权内容在抖音上分享将有助于同时改善腾讯和抖音双方用户的体验抖音也多次申请微信开放平台恢复抖音和西瓜视频的分享登录功能以便双方用户更顺畅地实现信息分享双方产品技术人员将尽快推进相关细节自上一次抖音与腾讯的第一次亲密接触后2023年4月7日迎破冰抖音和腾讯视频达成合作双方将围绕长短视频联动推广短视频二次创作等方面展开探索腾讯视频将向抖音授权其享有信息网络传播权及转授权权利的长视频并明确了二创方式发布规则未来抖音集团旗下抖音西瓜视频今日头条等平台用户都可以对这些作品进行二次创作合作将为优质短视频内容创作与传播提供充分保障为用户创造更良好的使用体验抖音助力众多影视作品破圈让优秀内容被更多观众看到并喜爱抖音尊重知识产权积极寻求与长视频平台更好地合作此次携手成为长短视频行业互利共赢的又一重要探索实现影视行业视频创作者用户和平台的多方共赢我们认为第一从腾讯视频内容端看腾讯视频深耕长视频拥有版权内容优势抖音二创内容有利于为长视频导流腾讯会员在2022年因内容排播延期使视频付费会员数略微下降至119亿人与抖音视频的合作利于视频会员的潜在增长第二从抖音角度看腾讯视频在长视频领域深耕后储备较多版权优质内容前期在内容成本的投入也较大为短视频的衍生创作提供了源头活水抖音上的二创内容也助力众多影视作品破圈让优秀内容被更多观众看到并喜爱抖音用户进行有版权的内容二创也有利于抖音用户活跃以及短视频内容生态丰富第三国内互联网平台企业之间互联互通合作在国际市场再大显身手对双方企业的商业化生态均有利我们持续看好字节跳动抖音产业链可关注数字营销板块蓝色光标浙文互联等数字阅读板块掌阅科技等短视频MCN遥望科技等AI外部峰会持续推动AIGC板块热度3月30日腾讯正式发布全新的AI智能创作助手腾讯智影推出了智影数字人文本配音文章转视频等AI创作工具4月7日阿里官宣阿里云大模型即通义千问已开启企业邀请测试4月8至9日是AI大模型技术高峰华为盘古阿里巴巴达摩院实验室进行通义大模型体系及应用主题分享4月11日是阿里云峰会政策端2023年4月4日中国科学技术部公开征求对科技伦理审查办法试行意见的公告需要开展专家复核的科技活动清单如2将人干细胞导入动物胚胎或胎儿并进一步在动物子宫中孕育成个体的相关研究3改变人类生殖细胞受精卵和着床前胚胎细胞核遗传物质的基础研究4侵入式脑机接口用于神经精神类疾病治疗的临床研究5对人类主观行为心理情绪和生命健康等具有较强影响的人机融合系统的研发科学部的意见反馈截至5月3日科技发展与伦理审查办法的相应推出是利于行业减亏可持续发展的前提是相对正面的海外看2023年4月4日美总统拜登将请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效证券研究报告与其科技顾问举行会面讨论人工智能对个人用户社会和国家安全带来的风险与机遇拜登还会重申他的立场即国会需要以立法的方式在人工智能领域保护儿童限制科技公司对数据的收集前期AI板块涨幅较大外部的政策或峰会均会带来较高关注度涨跌均属于政策波动科技向善是作为生产力工具更好提高生产关系效率的前提新技术带来新商业模式的探索带来的外部的波动均是情绪面的体现从第一维度认知层的情绪面的驱动可切换至第二维度业绩修复与新技术的赋能近期全球儿童版chatGPT智娃产品推出智娃是由图灵机器人和光年娱乐联合开发的一款专为儿童设计的智能聊天机器人它能够与儿童进行自然流畅有趣的对话提供教育娱乐陪伴等多种功能智娃通过AI大模型TuringMM大幅增强了NLP能力包括儿童知识域问答上下文对话理解儿童学习任务儿童内容AIGC等我们认为从2023年4月6日openAI官网发布的安全使用中指出ChatGPT仅限于18岁以上或13岁以上得到监护人许可才可使用AI如何赋能未成年人教育仍具有较大法律空白区B站如何看2023年4月2日B站上的UP主百万级停更因为收入分成低养不起团队进而停更内容我们认为第一B站的社区与内容生态是公司竞争壁垒也是穿越周期的基础尊重珍视优质原创内容第二2023年B站的利润是减亏针对B站的Up主的主要策略结构提升素人直播占比提升低ROI的Up主收益分成减少B站的日活与月活用户已相对稳定用户粘性较好2023年不会单纯追求MAU月活数字而是关注有质量的DAU日活增长以及DAU日活商业价值的效率提升基于目前B站良性的用户活跃度公司在针对头部低ROI的up主的需求性减弱进而2023年针对低ROI头部的UP主策略也是顺势而为商业化角度看广告与增值业务在2023年均有望实现新增B站有很多差异化的营销价值可为品牌提供稳定的流量及内容营销方法实现如拉新促活深度转化带货等多种营销目标B站面向品牌方提出降本提效将在沉淀品牌内容资产的方法之外强化稳定的内容营销方法和可衡量的流量价值帮助品牌提升营销效率针对UP主内容合作选人困难沟通成本大等问题将推出工业化的售卖方式无忧计划做标准的品牌植入提升与UP主合作沟通商单的效率另一方面组合公私域流量工具保障合作效果B站内容营销范式强关联数据指标建模选人广告创意范式蓝链转化能力可衡量的内容流量价值游戏业务看2023年B站获进口游戏版号闪耀优俊少女赛马娘prettyDerby属于二次元头部作品2021年在日本开服首月流水超过13亿美元该游戏已蝉联2021年2022年日本手游营收榜榜首冠军若该产品上线有望为B站2023年的游戏业务带来新增量从估值角度看2023年B站减亏进而可从PS角度看2022年B站营收245亿港元据wind一致预期看2023至2024年B站营收预计为294349亿港元2022年腾讯PS为594倍快手为227倍假设取均值PS4倍即B站2023-2024年市值预计为1176亿港元1396亿港元较2023年4月4日710亿港元市值仍具有增长潜力关注五一档预期带来院线内容板块热度2023年一季度全国电影分账票房1448亿元同比增加132一季度全国人次337亿次同比增加98一季度均票房43元同比增加36实现票房与人次双增人次增速超票房也说明票房增长来自观影人次驱动也说明观影消费回暖但持续的回暖核心来自内容供给后续五一档期片单供给及相关企业如长空之王阿里影业博纳影业等人生路不熟猫眼中国电影横店影视等倒数说爱我万达影视等这么多年光线传媒检察风云猫眼文投等银河护卫队3中国电影等影投看2023年一季度万达横店金逸博纳季度全国分账票房分别占比1534376216228博纳的市占率超过金逸影视万达横店博纳市占率均有提升2023年全国电影在低基数下同比实现增长可期但是否追平疫情票房水平仍需优质片单供给我们持续看好横店请阅读最后一页重要免责声明6诚信专业稳健高效证券研究报告影视博纳影业光线传媒华策影视中国电影万达电影等院线与内容企业游戏行业叠纸旗下空塔工作室自研二次元战术潜行手游逆光潜入将于4月11日开启限量测试4月6日逆光潜入官方也发布了暗流测试PV这款游戏于2021年11月发布首曝PV并于2022年5月13日开启过一次测试逆光潜入为含有潜行元素的3D即时战术手游玩家将指挥队伍成员潜入影世界躲避敌人侦查通过各种战术搭配完成任务并逐渐了解世界的真相4月7日网易Inception工作室在B站发布二次元新游戏暂时叫它天字七六的概念PV同时还在B站游戏上开启了预约PV中出现了该工作室曾经的作品非人学园中的多个角色可能是相同IP的新作品此外工作室的另一部作品无尽战区的角色也出现在了PV末尾目前国内市场拿到版号待上线的二次元游戏产品包括崩坏星穹铁道重返未来1999尘白禁区少女前线2追放时序残响等竞争激烈赛道较为拥挤游戏上线档期的选择成为游戏厂商面临的难题目前核心二次元用户对核心二次元游戏产品的承载力接近触顶国内二次元游戏用户除游戏时间饱和外对新游标准越来越高进而使得用户承载产品的空间受到挤压但同时挑战也伴随着机遇高品质二次元游戏产品不断推出也有望推动用户圈层逐步扩大将二次元内容型产品推入更鼎盛的阶段给予传媒新消费行业推荐评级图表1各行业周度涨跌幅2023年04月03日-2023年04月07日区间涨跌幅010080060040020医消国创家非纺商深农食上银传钢电通机轻计电基煤交电建建房汽药费防业电银织贸证林品证行媒铁力信械工算子础炭通力筑材地车-002者军板行服零成牧饮指设制机化运及产服工金装售指渔料数备造工输公务融及用-004新事能业源资料来源Wind资讯华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明7诚信专业稳健高效证券研究报告图表2传媒行业子板块周度涨跌幅2023年04月03日-2023年04月07日区间涨跌幅0090080070060050040030020010O2O动跨网职迪互电网人互文体移智智网在虚-001漫境红业士联子络工联化育动能能络线拟指指电经教尼网商游智网传指互穿电彩教现-002数数商济育指金务戏能营媒数联戴视票育实指指指数融指指指销概网指指指指指数数数指数数数指念指数数数数数数数指数数资料来源Wind资讯华鑫证券研究12传媒行业动态121游戏1动作游戏忍者神龟COWABUNGA合集全球销量已经突破一百万忍者神龟COWABUNGA合集TeenageMutantNinjaTurtlesTheCowabungaCollection是由DigitalEclipse制作科乐美发行的一款收录了13款忍者神龟系列游戏的合集玩家可以在PC平台上享受这些颇有影响力的游戏还能够进行联网合作对抗游戏以80年代儿童卡通和漫画系列忍者神龟中的角色和主题为基础游戏通常发生在虚构的纽约市下水道在未来的敌人基地内甚至跨越时间本身122电商1聚焦春夏新风尚抖in新风潮春夏上新月助推商家完成生意新增长在前段时间结束的各大时装周上CalvinLuoDAWEIUMAWANG等中国服装品牌的身影积极涌现引起了一轮新的时尚风潮借势3月上新之际抖音电商服饰行业推出为期二十余天的抖in新风潮春夏上新月联合百大品牌及新锐设计师品牌进行新品首发脉冲式上新掀起新风潮春夏上新月期间服饰行业GMV破百万品牌商家3000余个订单量破万商品超4000个支付订单量同比提升超70从新品打爆到品牌拉新抖音电商服饰行业成为业内的爆品创造营和增量场123影视14月7日法国灾难电影燃烧的巴黎圣母院在全国上映影片4月6日在北京请阅读最后一页重要免责声明8诚信专业稳健高效证券研究报告举行首映礼法国文化部部长里马阿卜杜勒马拉克出席并致词影片导演让-雅克阿诺邀请导演乌尔善赵小丁演员冯绍峰黄小蕾等亮相作为一部根据2019全球新闻热点事件改编的影片燃烧的巴黎圣母院以2019年4月15日巴黎圣母院大火为创作蓝本不断探索新闻事件真实性与电影创作艺术性的平衡点通过多重视角叙事和写实镜头风格沉浸式地展示并揭秘了4年前那场人类文明之殇13电影市场区间回顾猫眼票房分析统计截止2023年4月8日14时2023年4月3日至2023年4月8日14时第14周周度分账票房为463亿元受疫情影响线下电影院自2020年1月24日停止更新票房7月20日正式复工自上而下第一波政策给予支持2020年5月8日国务院也明确指出采取预约限流等方式开放公园旅游景点运动场所图书馆博物馆美术馆等室内场馆以及影剧院游艺厅等密闭式娱乐休闲场所2020年5月14日财政部指出暂免征收国家电影事业发展专项资金2020年6月5日电影局部分指出复工排片统一时间2020年6月中下旬遇北京疫情7月初北京疫情控制2020年7月16日电影局发布通知低风险地区可7月20日复工开业2021年1月22日中国电影发行放映协会发布通知要求做好2021年春节档电影院疫情防控工作严格线上售票预约限流正确佩带口罩2022年1月7日根据深圳市新型冠状病毒肺炎疫情防控指挥部办公室通告第1号要求深圳市委宣传部印发关于加强全市影院疫情防控工作的紧急通知即日起调整深圳全市影院上座率由原来的单场上座率不超过75调低为不超过50通知要求各大影城影院严格落实场所通风消毒进门测温扫码戴口罩工作人员培训和症状检测人员管控场所设施卫生管理等防控要求确保各项防疫措施到位人员到位2022年3月18日国家电影局发布关于从严抓好电影院疫情防控工作的通知要求服从疫情防控工作大局严格落实分区分级防控要求中高风险地区电影院一律暂不开放低风险地区电影院要按照属地防疫部署要求营业电影院要严格执行上座率不超过75的要求压实属地管理责任和企业主体责任2022年5月16日上海宣布6月1日至6月中下旬全面恢复上海全市正常生产生活秩序2022年7月8日起上海市电影院有序恢复开放影院上座率限制在50以内2022年12月7日国务院联防联控机制综合组发布关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知截至2023年4月8日14时本周电影票房Top3分别为铃芽之旅忠犬八公超级马力欧兄弟大电影分账票房分别为108亿元085亿元和050亿元请阅读最后一页重要免责声明9诚信专业稳健高效证券研究报告图表32020年8月-2023年4月每周电影票房收入万元及观影人次万人走势图左电影票房收入万元右电影观影人次万人70000014000600000120005000001000040000080003000006000200000400010000020000020208720221014202212232020942020101620201030202011132020112720201211202012252021182021252021352021422021792021862021932021101520211029202111122021112620211210202112242022172022242022342022412022782022852022922022102820221111202211252023162023232023332021430202212120208212020918202010220211222021219202131920214162021514202152820216112021625202172320218202021917202110120222182022318202241520224292022513202252720226102022624202272220228192022916202293020221292023120202321720233172023331资料来源Wind资讯猫眼电影华鑫证券研究横坐标显示日期为14天一个周期下周预告据猫眼电影及中国电影发行放映协会显示下周拟上映12部电影如下表图表4拟上映的电影及基本情况上映时间影片名出品公司发行公司联合出品2023年4月10日枣乡女人戏曲豫剧河南宙途文化传播有限公司河南独立文化传播有限公司广州市盛时图华影视有限公司2023年4月10日路上广州市盛时图华影视有限公司等2023年4月14日暴风珠江电影集团有限公司等中国电影股份有限公司等厦门世纪启泰文化传媒有限公2023年4月14日倍儿喜欢你天津启泰文化传播有限公司等司等北京星水尚影文化传媒有限公浙江东阳四月天影视文化有限2023年4月14日怨偶铠甲司等公司2023年4月14日稍微想起一些日本东京剧场株式会社华夏电影发行有限责任公司2023年4月14日达荷美女战士美国三星影片公司等中国电影股份有限公司等2023年4月15日爱很美味华谊兄弟电影有限公司等华谊兄弟电影有限公司等中国电影股份有限公司北京电2023年4月15日鳄鱼莱莱美国哥伦比亚影片公司影发行分公司等2023年4月15日深海危机北京乐波影业有限公司北京乐波影业有限公司等青岛伴我同行影视文化有限公2023年4月15日少年日记北京千朗文化传媒有限公司司等2023年4月15日亭亭如盖深圳钟一陵影业有限公司等深圳钟一陵影业有限公司资料来源猫眼电影中国电影发行放映协会华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明10诚信专业稳健高效证券研究报告14电视剧市场电视剧方面本周收视率如下图所示收视率靠前的电视剧为江苏卫视的无间湖南卫视的归路浙江卫视的心想事成电视剧网络播放方面播放量前三为爱情而已腾讯视频他是谁优酷视频人生之路爱奇艺图表5电视剧情况4月3日-4月6日资料来源卫视小露电华鑫证券研究15综艺节目市场综艺节目方面如下图所示全网热度榜靠前的综艺有声生不息宝岛季半熟恋人第二季五哈3请阅读最后一页重要免责声明11诚信专业稳健高效证券研究报告图表6热播综艺网络播放量排行榜4月3日-4月6日资料来源猫眼App截图华鑫证券研究16游戏市场截止2023年4月7日页游数据更新如下最热门的为植物大战僵尸OL和火影忍者OL请阅读最后一页重要免责声明12诚信专业稳健高效证券研究报告图表7过去7天网页游戏情况资料来源17173截图华鑫证券研究手机游戏方面排行榜情况如下所示免费榜排名前二的手游为吞噬星空黎明蛋仔派对畅销榜排名前二的手游分别为王者荣耀和平精英图表8iOS手游排行榜情况资料来源七麦数据截图华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明13诚信专业稳健高效证券研究报告2上市公司重要动态增减持投资等情况图表9上市公司股东增持减持清单投资证券代码证券简称公告日内容300766SZ每日互动2023年4月3日关于股东北京鼎鹿中原科技有限公司减持计划时间过半的公告300766SZ每日互动2023年4月3日关于股东杭州我了个推投资管理合伙企业有限合伙股份减持计划的预披露公告600556SH天下秀2023年4月4日关于持股5以上股东及其一致行动人减持超过1的提示性公告300860SZ锋尚文化2023年4月4日关于持股5以上的股东减持时间过半暨减持股份比例达到1公告300336SZST新文2023年4月4日关于股东减持股份预披露公告603533SH掌阅科技2023年4月5日股东集中竞价减持股份计划公告600936SH广西广电2023年4月5日关于持股5以上股东减持后持股比例低于5的提示性公告300413SZ芒果超媒2023年4月5日关于持股5以上股东减持计划的预披露公告605577SH龙版传媒2023年4月7日股东集中竞价减持股份计划公告000719SZ中原传媒2023年4月7日关于控股股东因可交换债换股后减持比例达到1的公告资料来源Wind资讯华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明14诚信专业稳健高效证券研究报告3本周观点更新AI大模型热度不断从3月16日百度文心一言到4月7日阿里的通义千问再到华为盘古后续入局大模型企业产品可期大模型层出不穷应用端传媒接棒百花齐放下可关注数字营销内容板块的剧集电影阅读游戏等以及版权内容板块蓝色光标浙文互联风语筑华策影视光线传媒中信出版果麦文化电魂网络浙数文化B站视觉中国阜博集团美图等五一档将在4月中下旬预热可关注优质院线电影内容企业博纳影业横店影视华策影视光线传媒中国电影万达电影等2023年4月7日抖音和腾讯视频达成合作长短视频行业互利共赢同时有利于版权内容的商业价值在二创后的商业价值提升关注字节跳动抖音产业链掌阅科技蓝色光标浙文互联遥望科技等文化传媒行业的发展是伴随内容与新媒介融合以及新用户圈层需求的共振精神内容需求伴随物质满足后不断提升从内容到媒介再到新世代用户均在助力中国文化强国的实现旧秩序在洗牌新秩序在建立也为下一场传媒新消费的繁荣在底部蓄力给予传媒新消费行业推荐评级请阅读最后一页重要免责声明15诚信专业稳健高效证券研究报告4本周重点推荐个股及逻辑重点推荐标的进展哔哩哔哩9626短期由于UP主停更事件带来回调我们认为无惧B站内容与社区生态是公司竞争壁垒也是穿越周期的基础浙文互联600986延长向特定对象发行股票股东大会决议有效期及股东大会对董事会授权有效期的议案主业数字营销有望修复国资股东赋能主业践行数字文化业务蓝色光标300058蓝色宇宙为五粮液粉丝节打造专属数字空间跨界联动虚拟人苏小妹打造网红打卡点邀请用户合影玩转国潮元宇宙营销成为白酒行业获取年轻用户的新通路苏小妹携手开启中华文化出海新篇章未来苏小妹还将开通海外社交账号将中国优秀传统文化推广到世界范围引领海内外人民体验数字世界里的中国故事元宇宙首批践行企业从商业模式探索到人才布局均兼具AIGC发展与国内国外企业均保持密切合作风语筑6034662023年公司主业有望修复投资企业灵境绿洲成为曼城中国区官方合作伙伴锋尚文化3008602023年公司主业有望修复外部看亚运会推动华策影视300133积极拥抱AIGC新技术赋能优质内容作品驱动内容行业扩容但优质头部内容作品仍具稀缺性公司以科技化数字化赋能产品创新在技术与内容融合中找到内容新价值版权素材库华策元视界通过将影视剧片段剪辑成短视频素材进行出售已形成国内头部的数字影视版权分发平台浙数文化600633主业回暖受益于数字中国发展红利控股子公司传播大脑践行媒体融合发展组建浙江融媒共享联盟控股股东的传播大脑即与阿里达摩院在视觉AI开放平台上有合作助于推进宣传文化领域的大模型训练姚记科技002605主业均有望在2023年回暖修复球星卡业务受益于2023年亚运会驱动的体育新消费芒果超媒300413声生不息宝岛季于3月17日起每周五晚播出乘风破浪的姐姐第四季关注度较高2023年剧集等内容作品储备丰富横店影视603103参与出品人生路不熟将于4月28日上映2023年供给与需求均有望双升助力主业回暖可期博纳影业001330长空之王将于4月28日上映新技术对出版阅读行业的效率有望提升可关注文字视觉化阅读板块如中信出版300788果麦文化301052新经典603096荣信文化301201掌阅科技阅文集团等借力新渠道或新技术AIGC等对内容生产的效率提升心动公司2400火力苏打先锋测试已于4月6日开启火炬之光无限官方预计5月正式公测吉比特603444代理产品奥比岛梦想国度110三丽鸥明星联动版本音乐咖啡于4月6日开启百奥家庭互动2100自研产品奥比岛梦想国度110三丽鸥明星联动版本音乐咖啡于4月6日开启在研产品时序残响从美术养成战斗剧情及交互等维度的优化持续进行中电魂网络603258螺旋勇士等多款产品荣获2022游戏青山奖公司被浙江省游戏行业协会颁予最具影响力企业奖青瓷游戏663320版本最强蜗牛无限即将于下半年上线WoNiuGPT将会随最强蜗牛无限一同推出请阅读最后一页重要免责声明16诚信专业稳健高效证券研究报告图表10重点关注公司及盈利预测2023-04-07EPSPE公司代码名称投资评级股价20212022E2023E20212022E2023E300133SZ华策影视774021025031367530962497买入300413SZ芒果超媒3850113096119340740103235买入002605SZ姚记科技3101142096123218632302521买入603096SH新经典2166080106140269420431547买入300058SZ蓝色光标918021-0750214382-12244371买入002292SZ奥飞娱乐708-028009020-251178673540买入603466SH风语筑16231040110701561147552319买入603103SH横店影视1590002-05004573611-31803533买入600986SH浙文互联6370220060192862106173353买入600633SH浙数文化1424041041051348834732792买入603258SH电魂网络3122137082125227338072498买入603444SH吉比特58269204320332307285228662526买入603533SH掌阅科技2389034037046696364575193买入300788SZ中信出版2745127066096216041592859买入000681SZ视觉中国1678022021024769079906992买入688363SH华熙生物11439163203255701856354486买入300957SZ贝泰妮12680204248319622551133975买入301052SZ果麦文化4173079057109530073213828买入002739SZ万达电影1446005-05205030314-27682893未评级300251SZ光线传媒953-011-001029-8974-675893257未评级300860SZ锋尚文化58930670532798777110652110未评级002291SZ遥望科技1667-077050100-216733041667未评级300896SZ爱美客559774435848831264595856338未评级600415SH小商品城592024029037243720491585未评级2400HK心动公司2442-186-117011-1313-208721401未评级2100HK百奥家庭互动0390010000023890101341935未评级6633HK青瓷游戏512-096007059-5337314870未评级0772HK阅文集团3418182059122187857932802未评级3738HK阜博集团315-001002006-32383179965082未评级9992HK泡泡玛特1736062035069280149612511未评级0700HK腾讯控股33730231619341683145617442005未评级9626HK哔哩哔哩-W14765-1787-1899-1172-826-777-1259未评级1024HK快手-W4914-2037-322-091-241-1526-5382未评级3690HK美团-W11710-390-109115-3003-1074310155未评级2331HK李宁5124158154193324433202654未评级2020HK安踏体育9671281276350344235042760未评级IQO爱奇艺4610-111-002022-4153-23049921244未评级资料来源Wind华鑫证券研究注港元对人民币汇率取1港元08752元人民币美元对人民币汇率取1美元68703元人民币表中股价均为人民币元未评级盈利预测取自万得一致预期请阅读最后一页重要免责声明17诚信专业稳健高效证券研究报告5风险提示1产业政策变化风险2推荐公司业绩不及预期的风险3行业竞争风险4编播政策变化风险5影视作品进展不及预期以及未获备案风险6疫情波动的风险7宏观经济波动的风险请阅读最后一页重要免责声明18诚信专业稳健高效证券研究报告传媒新消费组介绍朱珠会计学士商科硕士拥有实业经验wind第八届金牌分析师2021年11月加盟华鑫证券研究所主要覆盖传媒互联网新消费等于越理学学士金融硕士拥有实业经验2021年11月加盟华鑫证券研究所主要覆盖传媒游戏互联网板块等证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券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