3月31日，网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》，为保障关键信息基础设施供应链安全，防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。
　　美光科技发布FY23Q2财报。美光科技23财年第二季度实现营收37亿美元，环比下降10%，同比下降53%；受14.3亿美元存货减值计提的影响，净亏损23亿美元，毛利率-32.7%。公司计划削减2023财年资本支出至约70亿美元，较2022年度缩减超过40%。美光科技预计，23财年第三季度实现营收35-39亿美元，毛利率-25.5%至20.5%，营业支出10.55-10.85亿美元，每股摊薄亏损1.72-1.86美元。
　　3DNAND和DRAM需求疲软。美光科技FY23Q2，DRAM实现营收27.22亿美元，营收环比下降4%，出货量环比增长约15%，ASP环比下降约20%；NAND实现营收8.85亿美元，营收环比下降20%，出货量环比个位数增长，ASP环比下降约20%。
　　终端市场库存逐步减少，供需情况将改善。美光法说会表示，2023年存储行业需求端的增速高于供应端。ChatGPT的应用推广带动了计算存储的需求。美光法说会表示，人工智能服务器的DRAM数量是普通服务器的8倍，NAND数量是普通的3倍。与ChatGPT2相比，ChatGPT3的模型参数从15亿个提升至1750亿个，算力需求同样也呈几何倍增长，随着小米、百度等科技巨头类ChatGPT项目入局，整体计算存储市场需求将进一步快速提升。
　　电子板块行情弱于大盘
　　3月27日至3月31日，上证上涨0.22%，电子板块下跌0.90%，跑输大盘1.12个百分点。年初至今，上证指数上涨5.94%，中信电子板块上涨16.89%，跑赢大盘10.94个百分点。
　　电子各细分行业涨幅
　　3月27日至3月31日，电子行业上涨的细分行业分别为半导体设备、LED、半导体材料、半导体，分别上涨了7.29%、1.24%、0.54%、0.42%，下跌的前五大细分行业分别为消费电子设备、安防、PCB、消费电子和显示零组，分别下跌了5.31%、3.40%、2.98%、2.23%、2.20%。年初至今，电子细分行业均为正收益，涨幅最高的细分行业为安防，上涨了30.58%。
　　个股涨跌幅：A股
　　3月27日至3月31日，电子行业涨幅前五的公司分别为帝科股份、兆龙互连、中微公司、ST同洲和芯源微，分别上涨了20.07%、18.03%、15.12%、11.70%和10.89%。
　　投资建议
　　建议关注国内存储相关标的，推荐东芯股份、兆易创新、北京君正、聚辰股份。
　　风险提示
　　行业发展不及预期，行业竞争加剧，下游需求不及预期。