关注量能变化阶段新高可期
　　周二，沪深两市呈震荡分化走势，上证指数领涨，重回3300点上方，但个股普跌，市场赚钱效应一般。从板块上看，贵金属、中药、中字头等概念板块表现强势，电商、钙钛矿电池、HJT电池等概念板块跌幅居前。从资金面看，两市总成交额为13246亿元，较上个交易日放量716亿元，为连续两个交易日站上万亿元，并续创年内新高。整体来看，热点题材继续加剧分化，权重股相对较强，市场做多情绪尚可。
　　技术上沪指在回踩60日均线获得支撑后，连续两天放量拉升，站上所有短期均线，短期多方势力占优。在以上证50指数为代表的权重股引领下，如量能跟进有力，大盘有望挑战前高3342.86点，可积极看多。而创业板指受人工智能板块龙头股集体走弱的情绪面影响，上攻60日均线未果，短期或面临较强的调整压力。在当前量化资金对热点题材助涨助跌特性持续加大的背景下，可以看到两市虽量能有明显放大，但板块间依旧有较强的跷跷板效应，波动较大，因而操作上仍需注重市场节奏的把握，切勿盲目追涨。板块方面，可逢低布局国企改革、半导体、大金融等板块，静待轮动机会，或为当前行情下不错的选择。
　　资金方面：沪深两市主力资金净流出351.77亿元。其中，创业板净流出150.14亿元，沪深300成分股净流出91.68亿元，科创板净流入35.05亿元。北向资金方面，全天净卖出36.51亿元。其中，沪股通净卖出7.14亿元，深股通净卖出29.38亿元。从行业来看，在申万所属的31个一级行业中，有6个行业板块呈现净流入，其中，建筑装饰、电子、银行等行业板块呈净流入，净流入金额分别为18.7亿元、15.13亿元、4.18亿元。此外，25个行业板块呈现净流出，其中，电力设备、计算机、传媒等行业板块净流出规模居前，净流出金额分别为93.55亿元、58.54亿元、36.15亿元。个股方面，有584股净流入超亿元，其中，云天励飞、中国中铁、中芯国际等个股净流入规模居前，净流入金额分别为24.12亿元、5.58亿元、5.32亿元。此外，112股被净卖出超亿元，其中，宁德时代、拓维信息、科大讯飞等个股净流出规模居前，净流出金额分别为11.48亿元、9.09亿元、8.65亿元。
　　资讯方面：证券时报e公司讯，进入4月以来，A股上市公司一季度业绩预告相继发布。截至4月6日记者发稿，当前A股市场已有187家上市公司发布一季度业绩预告，预喜率超九成。科创板上市公司业绩依旧抢眼，“硬核”实力突出。行业方面，机械设备、电子、化工和医药等行业景气度高企，尤其是锂电材料和半导体产业链相关企业，受益于持续的行业高景气度，业绩高增长企业“扎堆”。从历史数据来看，一季度往往为主题投资行情，4月份市场会更侧重于业绩方向。随着年报以及一季度业绩预告的逐步披露，业绩高增、交易拥挤度较低的行业或有更高的性价比，可增加相关板块龙头股的配置。
　　操作策略：近期在人工智能AI的主线题材的推动下，整个TMT行业出现大幅拉升，并领涨两市。但也需注意到，相关板块已占两市总成交额的近一半，交投过热，叠加周二美股人工智能AI概念股大跌，或对A股市场有一定情绪面影响，短期或有震荡整固需求。当然，从中期行情看，人工智能AI板块震荡上行趋势仍在，相关技术模型的落地将强化其持续性，板块大概率将走出复合顶格局，短期空方情绪宣泄后，或是不错的布局时机。从指数方面看，在国内经济复苏预期不断强化、海外银行危机影响逐步弱化、美联储加息节奏临近结束等多方因子加持下，市场风险偏好逐步提升，量能维持高位有望推动A股市场持续震荡走强，本周可重点关注上证指数在前高附近的突破，以及创业板指在半年线附近的承接情况，耐心等待市场做出方向性选择。板块方面，相对于短期筹码已有所松动的人工智能方向，调整多日的以中字头为代表的国企改革板块或更受资金青睐，在选股策略上可有所侧重。
　　（秦旭，执业证书编号S0680619020002）