华安金工在量化绝对收益道路上进行了深入探索，研究了如何使用FOF组合的形式，加上量化手段的赋能，以实现不同风险等级的绝对收益FOF组合，也研究了ETF-FOF轮动策略的可行方式。欢迎在万得PMS搜索“华安金工”跟踪关注绝对收益FOF组合：“华安金工-稳健型FOF”、“华安金工-均衡型FOF”、“华安金工-进取型FOF”、“华安金工-激进型FOF”、“华安金工-ETF轮动”。
　　3月市场震荡下跌，主题催化行情持续
　　2023年3月，市场整体震荡略有下跌，海外金融风险发酵，权益市场处于业绩真空期，受政策、主题催化更加明显，因此市场二八分化更为显著，TMT板块涨幅持续强劲。主动股基收跌-1.81%，表现弱于多个指数；债市方面，超预期降准使得债市持续走强，3月信用债收益率0.57%，国债收益率0.61%。
　　FOF组合3月表现回顾
　　稳健型FOF组合3月收益率为0.46%，2023年收益率为1.55%，最大回撤为0.20%，其中权益基金部分收益为8.05%（同期主动股基收益率2.39%）。
　　均衡型FOF组合3月收益率为0.32%，2023年收益率2.03%，最大回撤为0.51%，其中权益基金部分收益为5.50%。
　　进取型FOF组合3月收益率为0.19%，2023年收益率3.41%，其中权益基金部分收益为7.51%。
　　激进型FOF组合3月收益率为0.26%，2023年收益率4.44%，其中权益基金部分收益为8.08%，ETF配置弹性显著。
　　ETF-FOF组合3月收益率为-3.50%，2023年收益5.20%，相对主动股基超额显著。
　　FOF组合权益基金仓位增加
　　绝对收益FOF组合采用风险预算+ERP阶梯式择时的资产配置体系，3月ERP指标处于加仓区间（历史75%~95%分位数之间），因此相对于上期，权益仓位增加。
　　风险提示
　　本文结论基于基金的历史持仓与净值数据进行分析，不构成任何投资建议。基金的历史收益、历史风格偏好、历史持股特征不代表未来，本报告数据仅供参考。