工业金属：美国PCE指数降温，国内经济回暖支持工业金属走强
　　国际方面，美国通胀压力回落：美国2月核心PCE物价指数环比增长0.3%，预估为0.4%，前值为0.6%；美国2月核心PCE物价指数同比增长4.6%，预期4.70%，前值4.70%。点阵图预期美联储加息或进入尾声。国内方面，据国家统计局数据，3月份制造业采购经理指数为51.9%，低于上月0.7个百分点，景气水平仍为近两年次高点；非制造业PMI为58.2，比上月上升1.9个百分点，为近年高点，中国经济全面回暖态势明显。综上，美国通胀有所缓解，美联储加息或进入尾声，国内经济复苏持续向好，预计工业金属价格或短期内有望走强。建议关注：天山铝业、神火股份、云铝股份、金诚信、南山铝业、西部矿业、索通发展、锡业股份等。
　　铜：国内消费逐渐复苏，铜价短期或偏强走势
　　周内铜价上涨，LME铜收报8994美元/吨，较上周上涨0.54%，沪铜收报69200元/吨，较上周减少0.80%。基本面上，据SMM，供给端进口铜亏损进一步扩大，预计短期内进口货源大量流入现货市场可能性偏低。需求端，本周下游漆包线行业订单变化不大，但线缆端订单增量不及预期，对于铜杆的需求处于缓慢恢复的过程中。整体来看，铜价高位震荡，下游补货较为谨慎，下游更多以刚需补库为主。美元加息预期走弱，市场对国内消费恢复的预期愈加增强，预计铜价短期或偏强走势。
　　铝：电解铝持续去库，叠加消费迎来旺季，铝价短期有望走强
　　周内铝价上涨，LME铝收报2417美元/吨，较上周增长3.11%，沪铝收报18715元/吨，较上周上涨1.33%。据SMM，3月30日国内电解铝锭社会库存108.8万吨，较本周一库存下降2万吨，较上周四库存下降3.8万吨，目前仍处于去库状态，且后期因减产和铝水比例的增加，预计铝锭产量减少；需求端，3月铝加工行业进入传统旺季，总体开工水平、订单量均有明显提升，其中板带箔、建筑型材、铝线缆等板块提升明显，行业复苏存一定乐观预期。整体看，国内铝下游消费迎来来传统旺季，电解铝处于去库状态，铝供应端压力仍存在，预计铝价短期或持续走强。
　　锡：供需双弱，短期锡价或维持震荡
　　本周LME锡收报25920美元/吨，较上周增长4.16%，沪锡收报208520元/吨，较上周增长4.47%。据SMM，供给端，云南和江西地区精炼锡治炼企业合计开工率为54.5%，较上周下降1.44个百分点。主要是两家冶炼企业由于锡精矿紧缺、锡精矿加工费已经接近于其生产成本，而导致产量略微减少，而其余多数冶炼企业产量依然维持稳定，暂无减产计划。需求端，下游拿货情绪一般，多以观望为主，本周下游备货情绪较差。整体看，本周开工率略下滑，整体维持稳定，短期下游需求逐步回暖，预计锡价短期或维持震荡。
　　锌：开工率小幅下滑，下游复苏缓慢，锌价短期或震荡为主
　　本周LME锌收报2908美元/吨，较上周上涨0.48%，沪锌收报22765元/吨，较上周增加0.37%。基本面上，据SMM，本周氧化锌开工率为62.5%，环比下降1.3个百分点。SMM七地锌锭库存总量为15.19万吨，较上周五（3月24日）减少0.35万吨，国内库存录减。需求端，下游采购情绪受高价抑制，周内成交并不活跃，企业基本以刚需备库为主。整体看，本周开工率小幅下滑，但整体相对稳定，预计锌价短期或震荡为主。
　　能源金属：美财政部公布电动车补贴新规，国内国六销售期或延长
　　据SMM，3月31日美国财政部、国税局联合发布IRA关键矿物比例和电池材料比例的具体指引，与2022年底发布的大纲基本相同，新增本土化细则生效时间及限制“外国敏感实体”时间。国内方面，中国汽车流通协会会长沈进军在2023汽车流通行业蓝皮书论坛上表示，延长“国六A”车型销售期的相关政策或将公布，国六B原定于2023年7月1日开始实行，而当前行业多个环节燃油车库存高企，远高于行业警戒线，随着时间临近国六B排放标准的执行日期，多家车企近期大幅降价，抛售现有库存，或对新能源汽车市场造成较大冲击；如若国六A车型销售期延长，将对新能源车冲击有限。建议关注：赣锋锂业、中矿资源、天齐锂业、融捷股份、永兴材料、江特电机、盐湖股份、西藏矿业、藏格矿业、西藏城投、盛新锂能、雅化集团、川能动力等、华友钴业、腾远钴业、盛屯矿业、洛阳钼业、寒锐钴业等。
　　锂：市场预期悲观，锂盐价格加速下行
　　本周锂价持续大幅下跌，锂辉石价格收报4380美元/吨，较上周下跌8.8%；电池级碳酸锂价格23.8万元/吨，较上周下跌13.5%；电池级氢氧化锂价格33.25万元/吨，较上周下跌9.8%。碳酸锂方面，据SMM供给端，锂电产业链采购及开工尚待回暖，大部分盐厂仍处于被动累库状态，叠加市场预期悲观，厂家产生的抛货行为推动现货价格进一步走低；需求端，市场需求未见起色，价格加速下行。综上所述，由于需求回暖周期滞后，锂盐厂库存持续高企，市场预期悲观，预计短期内锂价偏弱。
　　镍：需求未见明显改善，镍价偏弱运行
　　本周镍价偏弱运行，电解镍收报183150元/吨，环比上涨0.6%；硫酸镍收报36850元/吨，环比下跌1.9%。据S