行业要闻追踪
　　光模块市场预期下调，需求结构性转变提前，AI为高速率光模块需求带来增量。近日，Lightcounting将2023年全球以太网光模块市场预期从增长2%调整为下降10%，尽管如此，总体上2023-2028年光模块市场的长期CAGR仍然保持在13%。1）元宇宙进展不达预期，头部厂商的退出止损将导致光模块市场需求预期下跌。2）200G模块的最大客户Meta需求锐减，引发光模块市场需求端的结构从200G与400G并存提前转为以400G为主，2023年光模块市场处于转型阵痛期。3）AIGC应用加速落地催化超算数据中心和智算数据中心的建设，推动数据中心内部的数据传输和数据中心间互联（DCI），预计将持续拉动高速率光模块需求。叠加800G模块规模商用周期，高速率光模块需求仍有高增长潜力。关注在高速率光模块及新技术布局上具备领先优势的光模块光器件厂商，建议重点关注中际旭创、天孚通信、新易盛和太辰光。
　　行情回顾
　　本周（3.27-4.02），沪深300指数周涨幅0.59%，深证成指周涨幅0.79%，上证指数周涨幅0.22%，通信（申万）指数周跌幅-1.55%。在申万行业分类31个行业板块中，通信板块周涨幅排名第26。本周（3.27-3.31）我们构建的西部通信股票池中202家公司整体周平均跌幅1.58%，其中，涨幅居前的细分板块包括光器件光模块、光纤光缆与电源设备。
　　投资建议：
　　“通信+高景气”主线关注【通信+智能电车】的汽车连接器（维峰电子）、高精度定位（华测导航）、车载模组（移远通信（已覆盖）、广和通（已覆盖））、车载控制器（和而泰（已覆盖））；【通信+新能源】的储能温控（英维克（已覆盖）、申菱环境）及储能整机ODM（拓邦股份（已覆盖）、振邦智能）。
　　“产业数字化”主线关注工业互联网（三旺通信、映翰通（已覆盖）、东土科技）、运营商（中国移动、中国联通、中国电信）、ICT设备（紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、中兴通讯（已覆盖））、信息化管维（润建股份）、光器件（天孚通信、德科立（已覆盖））及光芯片（源杰科技）。
　　风险提示：5G投资建设不及预期、疫情反复影响、中美贸易摩擦风险。