上市银行年报阶段性汇总：息差下行幅度环比收窄，非息收入整体承压。
　　截止本周五，已有22家上市银行发布年报：
　　1、盈利情况：非息拖累下营收增速下滑，拨备少提释放利润。22家银行整体2022全年营收、PPOP、归母利润分别同比增长0.4%、-1.7%、7.3%，相比前三季度分别下滑2.0pc、2.2pc、0.3pc。其中，常熟银行、江阴银行、浙商银行营收表现相对较好，全年分别增长15.1%、12.3%、12.1%，其余银行均在10%以下，绝大多数银行全年增速环比前三季度有所下行。而利润端来看，上市银行在资产质量稳定的前提下全年拨备少提11.5%，释放利润。其中平安银行、常熟银行、江阴银行、张家港行、瑞丰银行、无锡银行利润增速均在20%以上。
　　1）净利息收入：22家银行整体全年净利息收入增长3.1%，增速环比下滑1.3pc。
　　A、规模增速放缓：Q4银行总资产、总贷款分别环比增长1.17%、1.22%，环比Q3下降0.74pc、1.09pc，一般来说，银行在前三季度投放大部分贷款，四季度主要做来年开门红的项目储备。细分来看，下半年对公贷款（含票据贴现）增长4.73%，占总贷款增量的80%，零售需求在大环境扰动下整体仍偏弱，下半年仅增长1.82%。
　　B、息差降幅持平：逐季来看，银行整体12022全年净息差较前三季度下降3bps，环比持平（2022上半年、前三季度分别下降5bps、3bps），其中江阴银行、中信银行分别逆势提升3bps、1bp。展望2023年，23Q1重定价压力下上市银行净息差预计仍将下行，下半年随经济企稳修复，LPR继续大幅下降的空间不大，若零售恢复也将形成一定支撑，净息差有望企稳。
　　2）手续费及佣金净收入：银行整体全年手续费及佣金净收入同比下滑2.9%，较前三季度下降2pc。四季度资本市场虽有所回暖，但银行基金代销仍在修复阶段（Q4前百机构中银行基金保有规模环比下滑5.9%，相较Q3的-11.7%有所改善），而债市波动下银行理财产品赎回较多，叠加大环境较弱，结算收入、银行卡收入均表现疲软，共同导致手续费增速继续下探。
　　3）其他非息收入：银行整体全年其他非息收入下滑11.8%，较前三季度下降7pc。Q4债市波动下，银行投资收益、公允价值变动损益受到一定影响，多数银行增速下降在10pc以上。
　　2、资产质量：整体保持稳中向好
　　1）不良指标稳中向好：22家银行年末不良率1.30%，较9月末下降1bp，不良生成率为0.72%，较6月末下降6bps，保持稳步改善。关注率、逾期率分别为1.73%、1.25%，分别较6月末上升2bp，零售、地产领域仍有一定波动，但考虑到稳增长政策仍在发力中，预计压力最大时刻已过，招商银行在业绩发布会上也表示“房地产行业的风险大概率在今年基本出清”，对资产质量的影响或将边际减弱。
　　2）拨备适当少提：22家银行年末拨备覆盖率、拨贷比分别为239%、3.11%，分别较9月末下降2.4pc、0.06pc，资产质量整体稳定下，上市银行适当拨备少提，支撑利润表现。
　　重点数据跟踪
　　权益市场跟踪：
　　1）交易量：本周股票日均成交额1.01万亿元，环比上周增加36.91亿元。
　　2）两融：余额1.61万亿元，较上周增加0.49%。
　　3）基金发行：本周非货币基金发行份额308.70亿，环比上周增加55.08亿。3月以来共计发行1133.45亿，同比减少52.05亿。其中股票型118.46亿，同比增加61.11亿；混合型260.27亿，同比减少86.92亿。
　　利率市场跟踪：
　　1）同业存单：A、量：根据Wind数据，本周同业存单发行规模为2018.0亿元，环比上周减少2081.8亿元；当前同业存单余额14.04万亿元，相比2月末减少1993.20亿元；B、价：本周同业存单发行利率为2.60%，环比上周减少2bps；3月至今发行利率为2.65%，较2月增加7bps。
　　2）票据利率：本周半年国有大行+股份行转贴现平均利率为2.53%，环比上周增加10bps，3月平均利率为2.44%，环比2月增加25bps。本周半年城商行银票转贴现平均利率为2.64%，环比上周增加6bps，3月平均利率为2.58%，环比2月增加6bps。
　　3）10年期国债收益率：本周10年期国债收益率平均为2.86%，环比上周持平。
　　4）地方政府专项债发行规模：本周新发行专项债775.40亿，环比上周减少881.45亿，年初以来累计发行1.38万亿，2022年全年地方专项债预算为3.65万亿。
　　风险提示：房企风险集中爆发；消费复苏不及预期；资本市场改革政策推进不及预期。