华泰观点：关注中国对镁光网络安全审查和日本半导体设备出口政策
　　上周，中国网络安全审查办公室宣布启动镁光网络安全审查。镁光是全球第三大存储厂，建议关注调查是否会影响三星、海力士、镁光、长存、长鑫等全球主要存储厂在华份额。A/H上市公司中，兆易、君正、东芯等有部分替代产品。据招股书，21年江波龙采购镁光存储晶圆约31亿元，占采购额比例超33%，建议留意审查影响。上周日本政府宣布修订输出贸易管理令，对主要用于14nm及以下的6类23项先进芯片制造设备采取出口许可制度，日本政府预计7月生效。我们认为生效后日本半导体设备相关出口政策基本和美国对齐，中国发展14nm以下先进工艺难度进一步上升。
　　高频数据&板块新闻：关注3月存储价格和1-2月国内手机出货量下跌
　　高频数据方面，截至上周五，TMT板块A股总成交金额比例降至43%（WoW:-6pct），市场交易情绪较前一周减弱。3月主流DDR4产品现货价格平均跌幅扩大至8.90%（2月前值为-5.96%），主流TLCNAND产品价格平均跌幅扩大至15.2%（2月前值为-3.5%）。镁光在业绩会上预计，库存水位将在2Q23见顶。根据IDC，中国大陆1-2月智能手机出货量4,017.9万台，同比跌22.5%。关注两会后新政策对手机需求的刺激作用。上周苹果WWDC2023定档6月举办，建议关注苹果MR产业链公司。
　　A股：SW电子下跌1.2%，跑输上证指数（+0.2%）
　　上周全部A股日均成交额合计10,083亿元，环比上涨0.6%。电子板块涨幅居前企业包括：海光信息（+16.5%）、中微公司（+15.1%）、华海清科（+11.0%）；跌幅居前企业包括：思瑞浦（-11.8%）、通富微电（-10.4%）、乐鑫科技（-9.0%）。北向资金上周合计净流入105亿元，主要增持长电科技、京东方A、歌尔股份，减持工业富联、大华股份、北方华创。TMT其它板块，SW通信跌1.5%，SW计算机涨1.2%，SW传媒涨2.4%。
　　港股：恒生科技指数上涨1.9%，跑输恒生指数（+2.4%）
　　上周全部港股日均成交额合计1,036亿港元，环比上涨12.4%。恒生科技主要成分股中涨幅居前的企业包括：阿里巴巴-SW（+17.7%）、微博-SW（+16.5%）、小鹏汽车-W（+12.0%）；其他跌幅居前企业包括：平安好医生（-11.3%）、阿里健康（-11.0%）、京东健康（-9.5%）。传媒互联网板块，快手涨6.2%，美团涨2.4%，腾讯涨2.4%，百度跌3.7%。南向资金上周合计净流入168亿港元，主要增持腾讯控股、美团-W、金山软件，减持舜宇光学科技、中兴通讯、中芯国际。
　　海外：纳斯达克中概股上涨4.7%，纳指上涨3.4%，标普500上涨3.5%
　　上周纳斯达克中概股涨4.7%，纳指涨3.4%，标普500涨3.5%，费城半导体指数涨3.5%。十年期美债利率上升10bp至3.48%。半导体板块涨幅居前为英特尔（+11.3%）、英飞凌（+9.8%）、科天（+6.4%），跌幅较大的为东京电子（-1.9%）、镁光（-1.3%）、台积电（-1.1%）。互联网板块：亚马逊涨5.3%，SEA涨5.1%，Meta涨2.9%，谷歌跌1.6%。美股汽车板块：蔚来涨15.9%，小鹏涨15.5%，特斯拉涨9.0%，理想涨6.7%。上周比特币涨3.6%。
　　风险提示：海外疫情升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。