AI产业进展不断，科技创新周期将自我强化：本周国内外人工智能产业催化不断，百度、360、微软、彭博等公司纷纷展示了其在大语言模型（LLM）上的最新进展，持续引发投资者的广泛关注。在上述产业催化下，计算机指数本周上涨1.16%，年初至今上涨36.79%，在31个申万一级行业中排名第一。我们认为科技创新周期将持续自我强化，计算机大年行情的演绎将继续。
　　国内巨头勇立潮头，大模型产业持续推进：腾讯混元大模型定位高，其原有业务与Chat型AI适配度极高，有望在基础大模型推出后在自有生态中快速迭代成长；阿里通义大模型M6的典型使用场景包括电商跨模态搜索、AI辅助设计、开放域人机对话、法律文书学习、医疗文本理解等，正加速多领域布局；字节跳动在大模型方面已有所布局，将带动相关数字化运营服务、广告代理、电商SaaS服务、短视频制作等领域。
　　海外巨头进展不断，大模型开发门槛有望降低，数据、模型的自主可控为长期趋势：微软本周发布Security Copilot，是GPT-4在又一关键领域的应用落地，给与了AI赋能信息安全行业新的启示。金融咨询巨头彭博发布BloombergGPT，金融领域大模型迎来里程碑，其证明了中等规模的团队可以根据特定领域的数据生成具有竞争力的模型，为大语言模型在特定领域的落地指明了道路。与此同时，开源社区亦持续助力大模型开发，斯坦福大学的Alpaca和Databricks的Dolly为模型小型化提供了可能性，LLM的进入门槛有望持续降低。除此之外，意大利政府数据保护局宣布禁用ChatGPT，我们认为数据要素的主权安全势必将强化国产大模型的独立自主发展的确定性，以及对训练数据安全、隐私的重视程度。
　　投资建议：我们认为1）算力是AI模型的能源，将最直接受益于人工智能的普及、2）开发海外应用和国内基础层的公司将在中短期受益于行业“从1到10”的快速拓荒阶段、3）拥有底层语言模型及机器学习算法框架开发能力的公司有望作为行业边界的开拓者长期受益于产业趋势的浪潮。建议关注算力、算法、安全、华为产业链、GPT产业链等相关公司（详见正文）。
　　风险提示：AI技术迭代不及预期的风险；商业化落地不及预期的风险；政策监管风险