▌总量观点
　　3月内外预期修正，市场震荡整理。展望4月，前期市场担忧的“外胀内滞”压力均有缓解。美联储在3月FOMC释放出加息已近尾声的信号；海外央行快速应对流动性风险，银行事件引发的恐慌情绪有所消退。国内经济复苏虽有放缓，但修复还在延续，PMI高位运行，特别是服务业和建筑业景气度连创新高；流动性较为充裕，突发全面降准释放出积极信号，月末加大逆回购操作，资金面较为宽松；政策窗口期还在，4月政治局会议的稳增长政策组合拳备受期待。综上所述，内外流动性同步改善，宏观顺风逐步回归，A股调整结束，市场企稳反弹可期。
　　主线选择上，关注阶段性的高低切换机会。近期热门主线交易集中度过高后波动分化加剧，4月财报季市场主线或有阶段性的高低切换，关注超跌且业绩有望超预期的电力设备、医药生物、食品饮料、美容护理等，中长期主线仍是数字经济和国企改革，数字经济有政策和技术双重催化，国企改革有政策和修复同步助力，本轮AI+行情后续演绎或更像2013年-2015年的TMT，回调是逢低布局良机。
　　▌本期金股组合：
　　计算机：景嘉微（300474.SZ）
　　计算机：恒生电子（600570.SH）
　　计算机：中国联通（600050.SH）
　　传媒：蓝色光标（300058.SZ）
　　电子：传音控股（688036.SH）
　　电子：福晶科技（002222.SZ）
　　电子：华特气体（688268.SH）
　　新材料：湖南黄金（002155.SZ）
　　医药生物：健民集团（600976.SH）
　　食品饮料：山西汾酒（600809.SH）
　　注：金股排名不分先后
　　▌风险提示
　　政策不及预期，业绩超预期下行，地缘政治事件扰动