境内货币财政政策
　　逆回购：央行公告称，为维护季末流动性平稳，3月28日以利率招标方式开展了2780亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日1820亿元逆回购到期，因此单日净投放960亿元。（中国人民银行）
　　三公经费；财政部指出，2023年中央本级“三公”经费预算64.96亿元，比上年有所增长，主要是前两年受疫情影响，因公出国（境）费预算压减较多、基数较低，今年恢复性增加。与疫情前的2019年相比，2023年中央本级“三公”经费预算减少约16亿元。（财政部）
　　中沙合作：国家主席习近平同沙特王储兼首相穆罕默德通电话。习近平指出，目前，中沙关系处于历史最好时期。中方愿同沙方一道，落实好“三环峰会”成果，继续在涉及彼此核心利益问题上坚定相互支持，扩大务实合作和人文交流，推动中沙全面战略伙伴关系实现更大发展，全力构建面向新时代的中阿命运共同体，为促进中东地区和平、稳定、发展作出更多贡献。（央视新闻）
　　央企质量：市场监管总局发布《关于进一步加强中央企业质量和标准化工作的指导意见》，要求提高质量技术创新能力。中央企业要加大质量创新投入，强化质量领域技术、管理、制度创新，加强质量领域基础性、原创性研究，突破一批质量关键共性技术、前沿引领技术和重大颠覆性技术，引领全产业链质量水平提升。推动云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能等新一代信息技术与质量管理深度融合，大幅提升质量策划、质量控制、质量保证、质量改进等质量管理全过程信息化、数字化、智能化水平，加速质量管理数字化应用场景创新。鼓励中央企业参与统一的绿色产品标准、认证、标识体系建设，牵头制定推广新能源、可再生能源、化石能源清洁高效利用、碳捕集利用和封存等领域标准，促进低碳零碳负碳关键核心技术研发攻关和创新应用。（市场监管总局）
　　博鳌论坛：博鳌亚洲论坛亚洲经济前景及一体化进程2023年度报告发布。报告表示，今年在世界经济放缓和全球化遭遇碎片化风险的大背景下，预计亚洲经济整体复苏步伐继续推进，区域生产、贸易、投资一体化和金融融合进程将加快，亚洲将把握好全球经济治理的“亚洲时刻”。（央视新闻）
　　中以合作：中国-以色列自贸协定第八轮谈判日前在以色列举行。商务部国际司司长余本林率团与会。双方就货物贸易、原产地规则、海关程序与贸易便利化、卫生与植物卫生措施、贸易救济、电子商务、环境、知识产权、竞争、政府采购、争端解决、法律与机制条款等议题开展深入磋商。（央视新闻）
　　风险提示：疫情超预期扩散，海外超预期紧缩，全球通胀加剧

研究报告全文：TableMain证券研究报告宏观点评日度报告2023年03月29日宏观点评德邦宏观境内政策追踪日报2023年3月28日证券分析师TableSummary芦哲投资要点资格编号S0120521070001邮箱luzheteboncomcn境内货币财政政策潘京资格编号S0120521080004逆回购央行公告称为维护季末流动性平稳3月28日以利率招标方式开展了邮箱panjingteboncomcn2780亿元7天期逆回购操作中标利率20当日1820亿元逆回购到期因此单日净投放960亿元中国人民银行联系人三公经费财政部指出2023年中央本级三公经费预算6496亿元比上年张佳炜有所增长主要是前两年受疫情影响因公出国境费预算压减较多基数较低资格编号S0120121090005今年恢复性增加与疫情前的2019年相比2023年中央本级三公经费预算邮箱zhangjw3teboncomcn减少约16亿元财政部相关研究中沙合作国家主席习近平同沙特王储兼首相穆罕默德通电话习近平指出目前1大宗价格对中下游利润的传导机中沙关系处于历史最好时期中方愿同沙方一道落实好三环峰会成果继续制202278在涉及彼此核心利益问题上坚定相互支持扩大务实合作和人文交流推动中沙全2对华关税中美故事不同取消影面战略伙伴关系实现更大发展全力构建面向新时代的中阿命运共同体为促进中响有限202276东地区和平稳定发展作出更多贡献央视新闻3从联储通胀框架看加息能否有转机供应链通胀特辑3202275央企质量市场监管总局发布关于进一步加强中央企业质量和标准化工作的指导4疫情好转带动实体经济流动性持续意见要求提高质量技术创新能力中央企业要加大质量创新投入强化质量领回升量化经济指数周报-域技术管理制度创新加强质量领域基础性原创性研究突破一批质量关键20220703202273共性技术前沿引领技术和重大颠覆性技术引领全产业链质量水平提升推动云5输入型通胀会构成下半年的风险计算大数据物联网移动互联网人工智能等新一代信息技术与质量管理深度融合大幅提升质量策划质量控制质量保证质量改进等质量管理全过程信息吗202271化数字化智能化水平加速质量管理数字化应用场景创新鼓励中央企业参与统一的绿色产品标准认证标识体系建设牵头制定推广新能源可再生能源化石能源清洁高效利用碳捕集利用和封存等领域标准促进低碳零碳负碳关键核心技术研发攻关和创新应用市场监管总局博鳌论坛博鳌亚洲论坛亚洲经济前景及一体化进程2023年度报告发布报告表示今年在世界经济放缓和全球化遭遇碎片化风险的大背景下预计亚洲经济整体复苏步伐继续推进区域生产贸易投资一体化和金融融合进程将加快亚洲将把握好全球经济治理的亚洲时刻央视新闻中以合作中国-以色列自贸协定第八轮谈判日前在以色列举行商务部国际司司长余本林率团与会双方就货物贸易原产地规则海关程序与贸易便利化卫生与植物卫生措施贸易救济电子商务环境知识产权竞争政府采购争端解决法律与机制条款等议题开展深入磋商央视新闻风险提示疫情超预期扩散海外超预期紧缩全球通胀加剧请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明宏观点评1每日境内货币财政政策逆回购央行公告称为维护季末流动性平稳3月28日以利率招标方式开展了2780亿元7天期逆回购操作中标利率20当日1820亿元逆回购到期因此单日净投放960亿元中国人民银行三公经费财政部指出2023年中央本级三公经费预算6496亿元比上年有所增长主要是前两年受疫情影响因公出国境费预算压减较多基数较低今年恢复性增加与疫情前的2019年相比2023年中央本级三公经费预算减少约16亿元财政部中沙合作国家主席习近平同沙特王储兼首相穆罕默德通电话习近平指出目前中沙关系处于历史最好时期中方愿同沙方一道落实好三环峰会成果继续在涉及彼此核心利益问题上坚定相互支持扩大务实合作和人文交流推动中沙全面战略伙伴关系实现更大发展全力构建面向新时代的中阿命运共同体为促进中东地区和平稳定发展作出更多贡献央视新闻央企质量市场监管总局发布关于进一步加强中央企业质量和标准化工作的指导意见要求提高质量技术创新能力中央企业要加大质量创新投入强化质量领域技术管理制度创新加强质量领域基础性原创性研究突破一批质量关键共性技术前沿引领技术和重大颠覆性技术引领全产业链质量水平提升推动云计算大数据物联网移动互联网人工智能等新一代信息技术与质量管理深度融合大幅提升质量策划质量控制质量保证质量改进等质量管理全过程信息化数字化智能化水平加速质量管理数字化应用场景创新鼓励中央企业参与统一的绿色产品标准认证标识体系建设牵头制定推广新能源可再生能源化石能源清洁高效利用碳捕集利用和封存等领域标准促进低碳零碳负碳关键核心技术研发攻关和创新应用市场监管总局博鳌论坛博鳌亚洲论坛亚洲经济前景及一体化进程2023年度报告发布报告表示今年在世界经济放缓和全球化遭遇碎片化风险的大背景下预计亚洲经济整体复苏步伐继续推进区域生产贸易投资一体化和金融融合进程将加快亚洲将把握好全球经济治理的亚洲时刻央视新闻中以合作中国-以色列自贸协定第八轮谈判日前在以色列举行商务部国际司司长余本林率团与会双方就货物贸易原产地规则海关程序与贸易便利化卫生与植物卫生措施贸易救济电子商务环境知识产权竞争政府采购争端解决法律与机制条款等议题开展深入磋商央视新闻2风险提示疫情超预期扩散海外超预期紧缩全球通胀加剧23请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明宏观点评信息披露分析师与研究助理简介芦哲德邦证券首席宏观经济学家中国人民大学金融市场与政策研究所联席所长毕业于中国人民大学和清华大学曾任职于世界银行集团华盛顿总部泰康资产和华泰证券在JournalofInternationalMoneyandFinance世界经济金融研究中国金融等学术期刊发表论文二十余篇引用量过千下载量过万第五届邓子基财经学者研究奖得主作为核心成员获得2019和2020新财富固定收益研究第一名2020IIChina宏观第一名社会兼职中国首席经济学家论坛研究员中国财富管理50人论坛CWM50特邀青年研究员人民大学重阳金融研究院客座研究员中央财经等多所大学校外研究生导师潘京德邦证券宏观分析师武汉大学金融学诺欧商学院投资专业硕士4年宏观策略研究经验2021年加入德邦证券研究所擅长从宏观视角出发研究产业5G半导体新基建新零售等代际变迁探讨宏观议题对市场影响的传导机制进行大势研判和资产配置结合行业景气和盈利估值等中微观数据预判行业轮动和市场风格张佳炜伦敦政治经济学院金融经济学硕士distinction4年海外宏观与全球大类资产配置投研经验曾任平安信托海外投资部QDII投资经理投决团队成员共同管理15亿元全球大类资产配置基金擅长海外经济货币政策研究与全球资产配置分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1Table投资评级的比较和评级标准RatingDescription类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表买入相对强于市场表现20以上现为比较标准报告发布日后6个股票投资评增持相对强于市场表现520月内的公司股价或行业指数的级中性相对市场表现在-55之间波动涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5以下跌幅2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上A股市场以上证综指或深证成指为基行业投资评中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间准香港市场以恒生指数为基准美级国市场以标普500或纳斯达克综合指弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10以下数为基准法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经德邦证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络德邦证券研究所并获得许可并需注明出处为德邦证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务33请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明