研究报告全文：TableBaseInfoMTableTitle2023年03月27日大类资产运行报告大类资产运行周报20230320-20230324避险情绪有所降温风险资产价格上涨全球主要资产表现近一周变动全球大类资产表现情况股债商品齐上涨3月20日3月24日当周新兴市场股市指数217欧美风险银行事件依旧对市场形成较大影响欧美央行及监管机构美国财政TableFirstStock主要资产涨跌幅表现发达市场股市指数137部轮番表态安抚市场情绪恐慌情绪有所降温美元指数延续周度跌势股债全球债券指数075商品皆出现一定程度上涨综合来看以美元计价商品股债全球国债指数078全球信用债指数091姓名分析师美元指数SAC执业证书编号S1111111111111-073RJCRB商品价格指数Xxxxxxessencecomcn150021-68767839国内大类资产表现情况股债上涨商品偏弱运行3月20日3月24标普高盛商品全收益指数152日当周国内经济复苏持续海外风险事件影响有所减弱国内市场情绪有所回暖股债上涨商品市场弱势运行综合来看股债商品资料来源Wind资讯丁沛舟高级分析师期货从业资格号F3002969投资咨询从业证书号Z0012005dingpzessencecomcn大类资产价格展望关注美联储与市场预期分化如何收敛综合来看010-58747724当前美联储与市场在美元货币政策上的预期存在较大分化年初两者预期分歧较大时市场预期最终向美联储预期收敛此次由于欧美银行风险事件持续发酵导致美联储实施货币政策难度明显加大两者预期如何收敛或成为未来相关报告影响大类资产价格的重要因素短期关注市场情绪变化情况大类资产运行周报20221219-20221223-日本央行政策超预期大类资产波动加大大类资产运行周报20230102-20230106-非农提升市场风险偏好风险提示通胀数据改善不及预期全球股市普涨大类资产运行周报20230109-20230113-美国通胀数据回落权益资产延续涨势大类资产运行周报20230116-20230127-宏观预期偏暖权益资产涨势延续大类资产运行周报20230130-20230203-1月新增非农远超预期美元指数反弹大类资产运行周报20230206-20230210-美元指数持续反弹全球股市承压回落大类资产运行周报20230213-20230217-美元紧缩预期升温风险资产压力仍存大类资产运行周报20230220-20230224-美元指数周度拉升大类资产承压运行大类资产运行周报20230227-20230303-美元指数回落风险资产周度上涨大类资产运行周报20230306-20230310-风险事件助推避险情绪全球股市普跌大类资产运行周报20230313-20230317-欧美银行问题发酵全球股市依旧承压本报告版权属于国投安信期货有限公司1各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报内容目录1全球大类资产整体表现情况股债商品齐上涨3全球股市概况主要股票市场普遍上涨3全球债市概况美联储与市场预期分化再次加大4全球汇市概况美元指数延续跌势4全球商品市场概况国际油价低位反弹5国内大类资产表现情况股债上涨商品偏弱运行5国内股市概况A股主要宽基指数齐涨5国内债市概况债市延续偏强态势6国内商品市场概况主要商品板块涨跌互现6大类资产价格展望关注美联储与市场预期分化如何收敛7图表目录图1全球主要资产变动情况3月20日3月24日当周3图2全球主要股票市场涨跌情况3月20日3月24日当周3图3全球主要股市概况亚太市场4图4全球主要股市概况欧洲市场4图5全球主要股市概况美洲市场4图6全球主要股市概况其他市场4图7重要债券指数涨跌情况3月20日3月24日当周4图8主要国债收益率涨跌情况3月20日3月24日当周4图9主要国家与地区货币美元计价涨跌情况3月20日3月24日当周5图10全球主要大宗商品价格涨跌情况期货价格按主力合约收盘价计算5图11国内股市涨跌情况3月20日3月24日当周6图12国内债市涨跌情况3月20日3月24日当周6图13国内大宗商品指数涨跌情况7图14国内主要大宗商品期货价格涨跌情况3月20日3月24日当周7表1此处录入标题错误未定义书签表2此处录入标题错误未定义书签本报告版权属于国投安信期货有限公司2各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报1全球大类资产整体表现情况股债商品齐上涨3月20日3月24日当周欧美风险银行事件依旧对市场形成较大影响欧美央行及监管机构美国财政部轮番表态安抚市场情绪恐慌情绪有所降温美元指数延续周度跌势股债商品皆出现一定程度上涨综合来看以美元计价商品股债图1全球主要资产变动情况3月20日3月24日当周资料来源Wind国投安信期货全球股市概况主要股票市场普遍上涨3月20日3月24日当周在对美国银行风险事件表态引发了美股大幅波动后美国财长耶伦修改听证会证词关键部分称必要时会采取额外行动确保存款安全瑞银与瑞信达成收购协议欧美银行风险事件引发的避险情绪有所降温全球主要股市普遍上涨从地域来看欧股涨幅居前新兴市场表现好于发达市场VIX指数周度大幅回落图2全球主要股票市场涨跌情况3月20日3月24日当周资料来源Wind国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报图3全球主要股市概况亚太市场图4全球主要股市概况欧洲市场近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅MSCI欧洲205-348468富时100095-662-062MSCI亚太地区136-041255德国DAX128-287742法国CAC40130-389836上证综指046-077571意大利指数156-437901恒生指数203-249068西班牙IBEX35084-414685葡萄牙PSI-043-122-207台湾加权指数2993221257希腊ASE综指010-728983日经225019104495爱尔兰综指020-1991253荷兰AEX130-328621韩国综合指数080-011798比利时BFX066-676-202孟买SENSEX30-080-380-545瑞士SMI019-590-089卢森堡LUXX061-479315富时新加坡STI092-265-119丹麦OMX20412096615雅加达综指126-070-129芬兰OMX全指-035-811-474挪威OSEAX-122-682-508泰国综指161-391-483瑞典OMX全指-043-654159胡志明指数028-130410俄罗斯MOEX2968101102奥地利ATX-320-1257-326马尼拉综指205-145054华沙WIG-046-456-250澳洲标普200-056-493-147布拉格综指-204-624740布达佩斯股市指数257-720-451新西兰NZ50-123-181094乌克兰股票指数081497-426资料来源Wind国投安信期货资料来源Wind国投安信期货图5全球主要股市概况美洲市场图6全球主要股市概况其他市场近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅MSCI美国134-073356近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅标普500139-050284多伦多300059-343060沙特全指471172-031墨西哥MXX163-077889以色列TA100394061-202圣保罗IBOVESPA指数-309-777-994阿根廷MERV-111-1040851阿联酋DFM综指001-225040委内瑞拉IBC0923283891伊斯坦堡ISE100-203-078-866IPSA智利40268-018-026资料来源Wind国投安信期货资料来源Wind国投安信期货全球债市概况美联储与市场预期分化再次加大3月20日3月24日当周美联储如期加息25个基点决议声明措辞变更较大市场解读认为声明暗示加息周期或接近尾声点阵图维持2022年12月份预期不变这与当前市场预期再次形成较大差异欧美银行风险事件影响有所降温但10年期德国国债收益率明显回落表明欧洲银行风险事件风波未平10年期美债收益率周度下跌1bp至338债市延续涨势全球范围内信用债国债高收益债图7重要债券指数涨跌情况3月20日3月24日当周图8主要国债收益率涨跌情况3月20日3月24日当周1年期2年期5年期10年期近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅中国005-001003002全球债券指数075378339美国006-005-003-001日本-001001-004000全球国债指数078454368欧元区016011008013全球信用债指数091290318法国008-004-002-001全球高收益债指数054-031149德国-017-030-029-021印度-004-007-007-004资料来源Bloomberg国投安信期货资料来源Wind国投安信期货全球汇市概况美元指数延续跌势3月20日3月24日当周美联储加息预期降温美元指数跌势延续其他主要非美货币兑美元多数升值人民币汇率延续反弹美元指数周线跌幅073本报告版权属于国投安信期货有限公司4各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报图9主要国家与地区货币美元计价涨跌情况3月20日3月24日当周资料来源Wind国投安信期货全球商品市场概况国际油价低位反弹美元指数持续回落大宗商品价格压力有所缓解国际油价技术性反弹其它主要国际大宗商品价格涨跌互现图10全球主要大宗商品价格涨跌情况期货价格按主力合约收盘价计算RJCRB商品价格指数150-286-693标普高盛商品全收益指数152-401-911标普高盛贵金属全收益指数096808768标普高盛工业金属全收益指数285-355-094期货价格指数标普高盛能源全收益指数232-503-1405标普高盛牲畜全收益指数-064-366-472标普高盛农业全收益指数-040-442-369标普高盛软商品全收益指数078-058603布伦特原油288-728-1323WTI原油431-630-1405CBOT小麦-271-803-1277CBOT大豆-315-696-622CBOT玉米154-452-501主要商品价格LME镍042-1071-2086LME锌-135-584-249LME铝290-286-186LME铜387-210682COMEX黄金-064800825COMEX白银270865-337资料来源Wind国投安信期货国内大类资产表现情况股债上涨商品偏弱运行3月20日3月24日当周国内经济复苏持续海外风险事件影响有所减弱国内市场情绪有所回暖股债上涨商品市场弱势运行综合来看股债商品国内股市概况A股主要宽基指数齐涨本报告版权属于国投安信期货有限公司5各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报海外股市风险偏好有所抬升A股主要宽基指数集体收涨两市成交额回升风格方面成长风格表现好于大盘蓝筹科创50创业板指涨幅居前板块方面传媒计算机及电子涨幅居前钢铁及建筑表现不佳短期资金面上北上资金近一周净流入1095亿元净流入环比有所减少上证综指周涨幅046图11国内股市涨跌情况3月20日3月24日当周近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅上证综指046-124571深证成指316-279561创业板指334-403101科创504456551053A股市场北证50109-585269沪深300172-283401上证50094-531068中证500205-115760中证1000195-175933恒生指数203-299068港股市场恒生中国企业指数271-188134新三板市场三板成指-009-066-093沪深300股指期货193-262416上证50股指期货096-537058股指期货中证500股指期货212-073746中证1000股指期货195-113909富时中国A50期货156-413033资料来源Wind国投安信期货国内债市概况债市延续偏强态势3月20日3月24日当周央行公开市场操作净回笼1130亿元资金面整体平稳债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