【行情复盘】
　　镍主力合约2304合约收于174490，跌0.03%。SMM镍现货176800~182200，均价179500元/吨，跌100。不锈钢主力合约收于15670，跌0.98%。
　　【重要资讯】
　　1、欧洲汽车制造商协会周二发布的数据显示，2月份新车注册量增长12%，至902775辆，连续七个月实现增长。其中，纯电动汽车的销量激增了34%，增幅超过了采用其他任何类型动力系统的汽车。在欧盟国家，纯电动汽车上个月的注册量占比超过12%，高于一年前的9.7%。
　　2、3月22日消息，国际镍业研究小组（INSG）周三公布的数据显示，今年1月，全球镍市供应过剩21,600吨，去年同期为短缺4,900吨。INSG并称，2022年12月，全球镍市供应过剩21,800吨。
　　【操作建议】
　　美元指数持续回落，美联储3月如期加息25bp。市场风险偏好有所回升，但对于需求的疑虑延续，有色涨跌互现。LME镍价24000美元线下偏弱延续，关注修复意愿。供给来看，电解镍预期供应增加，电积镍产出逐渐增加，不过2月出口有所发生，现货资源略偏紧，镍升水从回落转向了回升。镍生铁下调，近期成交价略走弱，印尼镍铁减产或有一些支撑，国内华北镍铁厂也传出减产消息。需求端来看，不锈钢近期减产有所增加，降价去库仍在进行中。硫酸镍近期价格出现回落，但转产电积镍的经济性已经消失，镍豆溶解经济性则有所改善，硫酸镍出现相对价格下行压力。国外期货库存回落，LME库存在4.5万吨以内，LME加强了仓库管理，国内期货交割换月后依然表现偏弱。沪镍在宏观情绪修复，短线若反弹上方关注18万元，18.5万元反弹阻力，下方主要支撑位则在16.7，16万元左右。
　　不锈钢期货震荡偏弱。近远月价差保持偏高位反复波动。近期镍生铁成交价下行，国内外减产均有增加，不锈钢亏损增加，有一定成本支撑。不锈钢3月减产消息已经超10万吨。无锡不锈钢300系库存有所回落，但整体压力继续存在，现货偏弱。仓单总量偏高近期有所回落。不锈钢16000下方震荡偏弱，下档较强支撑位15500，15100，反弹则注意16200附近压力。后续仍有待地产等关键指标修复，国内外经济修复。
　　
　　

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport周摘报要WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号镍主力合约2304合约收于174490跌003SMM镍现货作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜176800182200均价179500元吨跌100不锈钢主力合约收于15670执业编号F0230456从业资格跌098重要资讯Z0002618投资咨询1欧洲汽车制造商协会周二发布的数据显示2月份新车注册量增长联系方式010-6857378112至902775辆连续七个月实现增长其中纯电动汽车的销量激增了yanglina1foundersccom34增幅超过了采用其他任何类型动力系统的汽车在欧盟国家纯电动汽车上个月的注册量占比超过12高于一年前的97成文时间2023年3月23日星期四23月22日消息国际镍业研究小组INSG周三公布的数据显示今年1月全球镍市供应过剩21600吨去年同期为短缺4900吨INSG并称2022年12月全球镍市供应过剩21800吨操作建议美元指数持续回落美联储3月如期加息25bp市场风险偏好有所回升但对于需求的疑虑延续有色涨跌互现LME镍价24000美元线下偏弱延续关注修复意愿供给来看电解镍预期供应增加电积镍产出逐渐增加不过2月出口有所发生现货资源略偏紧镍升水从回落转向了回升镍生铁下调近期成交价略走弱印尼镍铁减产或有一些支撑国内华北镍铁厂也传出减产消息需求端来看不锈钢近期减产有所增加降价去库仍在进行中硫酸镍近期价格出现回落但转产电积镍的经济性已经消失镍豆溶解经济性则有所改善硫酸镍出现相对价格下行压力国外期货库存回落LME库存在45万吨以内LME加强了仓库管理国内期货交割换月后依然表现偏弱沪镍在宏观情绪修复短线若反弹上方关注18万元185万元反弹阻力下方主要支撑位则在16716万元左右不锈钢期货震荡偏弱近远月价差保持偏高位反复波动近期镍生铁成更多精彩内容请关注方正中期官方微信交价下行国内外减产均有增加不锈钢亏损增加有一定成本支撑不锈钢3月减产消息已经超10万吨无锡不锈钢300系库存有所回落但整体压力继续存在现货偏弱仓单总量偏高近期有所回落不锈钢16000下方震请务必阅读最后重要事项第1页荡偏弱下档较强支撑位1550015100反弹则注意16200附近压力后续仍有待地产等关键指标修复国内外经济修复1市场概况平均价镍1LME镍现货前日结算价美元FDI镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍现货报价184500涨跌150023210560129899200119551501620039150Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11期货报价170140167980166350165610164750164000165670163050162100162780162070当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10跨期价差-14360-2160-1630-740-860-7501670-2620-950680-710镍期现价差-14360-16520-18150-18890-19750-20500-18830-21450-22400-21720-22430连三连五连七内外比价766-984-1070-1021上海电解镍CIF提单上海电解镍保税区仓单上海物贸镍贸易升水LME上日升贴水美元美元最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水505455480505505505-6660-21700不锈钢期货库存变化LME镍库存日变化上海镍期货库存日变化镍库存总计变化库存85733-71043800-841831-73246333-888注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况3月23日金川升水报7600-7800元吨均价7700元吨价格较前一交易日价格下调200元吨俄镍升水报价2700-2900元吨均价2800元吨较前一交易日下调100元吨受前期出口盈利叠加下游需求较弱影响2月期间部分纯镍出口国内纯镍货源偏紧虽临近月底但现货升水坚挺1-2月纯镍海关数据见下方链接镍豆方面镍豆价格175300-175600元吨较前一交易日现货价上调50元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱3月22日SMM8-12高镍生铁均价1190元镍点出厂含税较前一交易日持平不锈钢钢厂减停产消息频出华北某大型钢厂也释出减产消息整体利空镍铁成品价格紧跟原料下跌钢厂利润空间恢复较为有限因此钢厂低价采购原料意向仍然较强而由于国内铁厂及印尼铁厂都陆续减产镍铁库存整体呈现去库水平卖方情绪在盘面影响下又逐渐悲观部分手中仍有库存的贸易商开始让步价格而矿价在上一次成交下跌较多后目前仍然持稳利润空间恢复有限SMM预计短期镍铁价格偏弱运行请务必阅读最后重要事项第3页3月23日江苏无锡304冷轧20mm价格张浦16400跌100太钢天管16150跌100甬金四尺15900跌100北港新材料15700跌50德龙15700跌50宏旺15750跌50316L冷轧20mm价格太钢29800跌200张浦29800跌200单位元吨3重要图表31行业基本面现货镍价波动35000000800003000000060000250000004000020000000200001500000000010000000-200005000000-400000002021-09-222021-10-222021-11-222021-12-222022-01-222022-02-222022-03-222022-04-222022-05-222022-06-222022-07-222022-08-222022-09-222022-10-222022-11-222022-12-222023-01-222023-02-222023-03-22金川公司平均价电解镍板状日LME镍升贴水0-3图金川镍价波动图LME镍升贴水硫酸镍回落镍铁回落70000007000006000000600000500000050000040000004000003000003000000200000200000010000010000000000002019-01-232019-07-232020-01-232020-05-232020-07-232020-11-232021-05-232021-11-232022-03-232022-09-232023-03-232019-03-232019-05-232019-09-232019-11-232020-03-232020-09-232021-01-232021-03-232021-07-232021-09-232022-01-232022-05-232022-07-232022-11-232023-01-23含税价低镍铁15-18山东含税价高镍铁7-10山东上海有色硫酸镍现货含税价图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡反复请务必阅读最后重要事项第4页100080000900600008007004000060050020000400000300200-20000100000-400002021-09-222021-10-222021-11-222021-12-222022-01-222022-02-222022-03-222022-04-222022-05-222022-06-222022-07-222022-08-222022-09-222022-10-222022-11-222022-12-222023-01-222023-02-222023-03-22沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期反复波动内盘库存小幅回升3000000040000002500000035000002000000030000001500000025000001000000020000005000000150000000010000005000002020-01-222020-03-222020-05-222020-07-222020-09-222020-11-222021-01-222021-03-222021-05-222021-07-222021-09-222021-11-222022-01-222022-03-222022-05-222022-07-222022-09-222022-11-222023-01-222023-03-22000伦镍库存2019-03-222020-03-222021-03-222022-03-222023-03-22图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格企稳铬铁价格回升2500000140000012000002000000100000015000008000001000000600000400000500000200000000000无锡太钢含税佛山福建宏旺含税4392B3042B平均价高碳铬铁FeCr60C8全国上海金属网图不锈钢价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页120000001000000080000006000000400000020000000002019-12-132020-12-132021-12-132022-12-13仓单数量不锈钢中储无锡仓单数量不锈钢五矿无锡仓单数量不锈钢玖隆物流仓单数量不锈钢广东炬申图不锈钢期货库存32主要套利监测1614121086420镍不锈钢不锈钢相对镍波动请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二请务必阅读最后重要事项第7页33国内外镍及不锈钢行情走势图LME镍高点渐降图沪镍震荡偏弱请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢延续偏弱4宏观及行业资讯41宏观信息恒大集团境外债务重组方案出炉公司拟用新债券置换债权人手中旧债美联储如期加息25个基点决议声明暗示加息周期接近尾声鲍威尔银行业危机影响适度曾考虑过暂停加息但通胀太高加息仍是共识中俄政府发布关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明发布关于2030年前中俄经济合作重点方向发展规划的联合声明俄罗斯接近实现3月减50万桶日目标承诺减产水平延续到6月部分亚洲银行的额外一级资本AT1美元债价格创纪录最大跌幅瑞银30亿瑞郎收购瑞信较后者周五市值打四折瑞士政府兜底部分损失瑞士央行给予1000亿瑞郎的流动性援助面值约160亿瑞郎的瑞信债券完全减记美联储联合五大央行出手通过流动性互换协议增加美元供应请务必阅读最后重要事项第9页全面注册制加速首次全网测试完成42行业资讯1昆士兰太平洋金属公司QPM与新喀里多尼亚公司SocitMinireGeorgesMontagnatSMGM已正式签订为期10年的矿石供应协议每年供应量高达200000wmt目标是典型的褐铁矿矿石规格为15的镍和018的钴QPM此前与SocitLeNickelSLN和SocitdesMinesdelaTontoutaSMT签订的合同涵盖了其矿石供应吨位2总部位于日本的钢铁制造商日本爱知钢铁AichiSteel宣布将投资10亿日元翻新其电弧炉提高产能减少能源损失和碳排放通过改造到2026年该公司的不锈钢产能将提升40达到每年9万吨3据Mysteel调研了解华北某镍铁厂计划四月开始2条产线轮番进行减产检修预计检修20天以上或将影响该厂月度镍铁产量约450金属吨43月21日高端新材料全球特种钢项目暨温溪小峙区块基础设施新建工程一期开工仪式在小峙村举行该项目的开工为推动青田打造百亿级优质产业集群注入新活力5GlobalFerronickelHoldingsIncFNI与宝钢资源国际有限公司签署年度采购协议为2023年采矿季供应150万西吨镍矿石FNI在向菲律宾证券交易所披露的信息中表示镍矿石将来自其在北苏里高和巴拉望的运营矿山分别由PGMC和INC运营63月17日据外媒报道欧盟首次将镍和铜列为战略材料欧洲金属行业对此表示支持并申请更快获得许可证和资金欧盟公布的关键原材料法CRMA将镍和铜这两种主要工业金属列入了包含钴锂和稀土等小众矿物的名单瑞典Boliden在内的矿业和金属公司对欧盟在CRMA中为战略项目提供简化许可证和融资渠道的计划表示欢迎7据中国海关数据统计2023年2月中国镍铁进口量557万吨环比增加52万吨增幅103同比增加233万吨增幅717其中2月中国自印尼进口镍铁量488万吨环比增加22万吨增幅47同比增加203万吨增幅7152023年1-2月中国镍铁进口总量1062万吨同比增加346万吨增幅483其中自印尼进口镍铁量954万吨同比增加332万吨增幅53482023年3月2日行业首创的高架干燥窑RKEF生产线力勤OBI岛HJF公司5号线已经成功达到设计产能当天5号矿热炉用电量1044561KWH焙砂投入量20898吨日产镍铁25743吨金属镍3823吨技术经济指标优异达到行业先进水平5号线从送电投产到达产仅用41天请务必阅读最后重要事项第10页联系我们请务必阅读最后重要事项第11页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第12页