铁矿石：
　　1、基本面：22日港口现货成交109.6万吨，环比上涨40.9%，本周平均每日成交94万吨，环比下降9.8%。本周澳洲发货量小幅回升，巴西发货量明显回落，国内北方港口到港小幅回升，铁矿石卸货入库量下降，压港船只减少，但港口疏港量继续回落，港口库存降幅收窄。新一期公布的铁水产量环比增加，钢厂盈利水平明显回升偏空
　　2、基差：日照港PB粉现货885，折合盘面950.2，05合约基差84.7；日照港巴粗现货876，折合盘面954.2，05合约基差88.7，盘面贴水偏多
　　3、库存：港口库存13606.92万吨，环比减少75.96万吨偏空
　　4、盘面：20日均线向下，收盘价收于20日均线之下偏空
　　5、主力持仓：主力净多，多减偏多
　　6、预期：钢厂厂内库存处于极低水平，后市仍然存在补库需求。国家发改委价格司赴青岛港、唐山港开展调研，市场传闻2023年国内粗钢产量继续压减，政策风险是潜在的利空因素。上周公布的新一期经济数据显示地产系列数据出现明显好转，央行全面降准0.25个百分点，但近日终端需求局部出现走弱的迹象，短期受外围宏观风险扰动预计维持偏弱运行。I2305：830-880区间操作

研究报告全文：证券代码839979铁矿石早报-2023年3月23日大越期货投资咨询部单钧投资咨询资格证号Z0016468联系方式0575-85226759每日观点铁矿石1基本面22日港口现货成交1096万吨环比上涨409本周平均每日成交94万吨环比下降98本周澳洲发货量小幅回升巴西发货量明显回落国内北方港口到港小幅回升铁矿石卸货入库量下降压港船只减少但港口疏港量继续回落港口库存降幅收窄新一期公布的铁水产量环比增加钢厂盈利水平明显回升偏空2基差日照港PB粉现货885折合盘面950205合约基差847日照港巴粗现货876折合盘面954205合约基差887盘面贴水偏多3库存港口库存1360692万吨环比减少7596万吨偏空4盘面20日均线向下收盘价收于20日均线之下偏空5主力持仓主力净多多减偏多6预期钢厂厂内库存处于极低水平后市仍然存在补库需求国家发改委价格司赴青岛港唐山港开展调研市场传闻2023年国内粗钢产量继续压减政策风险是潜在的利空因素上周公布的新一期经济数据显示地产系列数据出现明显好转央行全面降准025个百分点但近日终端需求局部出现走弱的迹象短期受外围宏观风险扰动预计维持偏弱运行I2305830-880区间操作影响因素总结利多1假期钢厂厂内库存进一步消耗节后仍然存在补库需求2国内多地出台楼市新政央行全面降准025个百分点3新一期经济数据显示地产系列出现明显好转利空1终端需求局部出现走弱的迹象2国家发改委价格司赴青岛港唐山港开展调研市场传闻2023年国内粗钢产量继续压减3全球银行业事件影响仍在不断扩大市场风险偏好下降当前主要逻辑市场交易乐观预期但受宏观事件影响近期风险加大主要风险点1管理层投机监管风险显现2国内经济恢复状况价格变动2023-03-222023-03-21车板价日照港澳大利亚PB粉矿615-8885893元吨PB折盘面-8895029590元吨现货车板价日照港巴西巴粗IOC6605-8876884元吨巴粗折盘面-8795429629元吨I01-17753770元吨I05-1358655879元吨I09-19791810元吨PB01基差8219721890元吨期货PB05基差47847800元吨PB09基差10215921490元吨巴粗01基差8320121929元吨巴粗05基差48887839元吨巴粗09基差10316321529元吨数据来源WindMysteel月间价差5-9价差9-1价差250250200200150150100100505000915101511151215115215315415515116216316416516616716816916-50-50I1805-1809I1905-1909I2005-2009I1809-1901I1909-2001I2009-2101I2105-2109I2205-2209I2305-2309I2109-2201I2209-2301I2309-2401数据来源WindPB粉基差PB01基差7006005004003002001000116216316416516616716816916101611161216116I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401PB05基差PB09基差80060070050060040050040030030020020010010000516616716816916101611161216116216316416516915101511151215115215315415515615715815915-100-100I1705I1805I1905I2005I1709I1809I1909I2009I2105I2205I2305I2109I2209I2309数据来源WindMysteel金布巴基差金布巴01基差6005004003002001000116216316416516616716816916101611161216116-100I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401金布巴05基差金布巴09基差70050060040050030040030020020010010000915101511151215115215315415515615715815915516616716816916101611161216116216316416516-100-100-200-200I1705I1805I1905I2005I1709I1809I1909I2009I2105I2205I2305I2109I2209I2309数据来源WindMysteel现货价差元湿吨PB粉-超特粉美元干吨度价格块矿溢价6255000845007400063503000525004200031500210050010014243444546474849410411412413233343536373839310311312320172018201920202021202220232017201820192020202120222023美元干吨65-62美元干吨62-58407035603050254020301510205100013233343536373839310311312313233343536373839310311312320172018201920202021202220232017201820192020202120222023数据来源WindMysteel配矿价差元湿吨卡粉超特粉2-PB粉100500142434445464748494104114124-50-100-1502017201820192020202120222023数据来源Mysteel进口价差元吨PB粉进口利润元吨金布巴进口利润150200150100100505000142434445464748494104114124142434445464748494104114124-50-50-100-100-15020172018201920202021202220232017201820192020202120222023元吨杨迪粉进口利润元吨超特粉进口利润300200250150200100150100505000142434445464748494104114124142434445464748494104114124-50-50-100-100-150-15020172018201920202021202220232017201820192020202120222023数据来源Mysteel库存港口库存环比明显去化厂内库存处于极低水平万吨进口铁矿石港口总库存45个港口总计周万吨进口铁矿石港口总库存贸易矿量45个港口17000总计周1600015000100001400080001300012000600011000100004000900080002000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日9191413123413123442030102011221012221728203110211222122314241425152520301020112222171412281020311021122212231424251525月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月9125678125678931281122334455667788991012123334455667789910121010111112121010111112122017年2018年2019年2020年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年天进口矿库存调查平均天数周万吨总库存进口矿烧结粉矿64家钢厂45260040240022003520003018002516001400201200151000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日53713429193113871261828102016282029101427112313252217301322142722211122132211312012221120291929191019132413251625月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月413689月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12345789445112233566778891012151112233344566778899101210101111121210111112122017年2018年2019年2020年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年数据来源Mysteel运价波罗的海干散货指数BDI60005000400030002000100001222324252627282921021121222017201820192020202120222023美元吨铁矿石运价西澳-青岛BCI-C5美元吨铁矿石运价巴西图巴朗-青岛BCI-C32560502040153010205100012223242526272829210211212212223242526272829210211212220172018201920202021202220232017201820192020202120222023数据来源Wind日均疏港量港口疏港量持续回落但仍处于同期偏高万吨进口铁矿石港口总库存日均疏港量45个港口总计周350330310290270250230210190170150日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日13928711753938176428111622281520261420253115232713192522281117291521142026121824301217232910162127142025月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1122344556678992341112233344555666677778888999101111121210101010111111121212122017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年数据来源Mysteel港口成交万吨铁矿石主要港口成交量合计日万吨铁矿远期现货累计成交量日20018018016016014014012012010010080806060404020200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日8411782276263487362951191726132210192814231028162524221120291625152412213010192815122130172613112030172616251423152411203018271423102029月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月811234679234567896911122334445556777889101112111223344556667788999111211101011111212121010111112122018年2019年2020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年数据来源Mysteel免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料仅反映本报告作者的不同设想见解及分析方法但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更本报告中的信息以及所表达意见仅作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关证券代码839979THANKS地址浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话0575-88333535E-maildyqhdyqhinfo