当日行情：
　　国债期货早盘小幅高开后偏强震荡，临近尾盘跳水下跌，中长端小幅收跌。今日10年期主力合约T2306收盘价报100.335元，跌幅0.06%；5年期主力合约TF2306收盘价报101.005元，跌幅0.02%；2年期主力合约TS2306收盘价报100.870元，接近收平。
　　利率现券：
　　今日银行间主要利率债现券收益率窄幅变动，十年活跃券上行在1bp以内。至16:30，十年国债活跃现券230004收益率报2.8675%上行1bp。
　　资金市场：
　　公开市场净回笼450亿元，银行间资金面宽松。今日有1090亿元逆回购到期，央行开展了640亿元逆回购操作，实现净投放450亿元。银行间资金面宽松，资金利率多数回落，隔夜资金加权回落到1.5%左右，7天资金加权回落到1.9%左右。
　　结论：
　　降准之后债市反而转弱，一方面短期降准效果还未显现，资金面在周初甚至小幅收紧对债市形成一定压力，另一方面当前位置市场可能有所恐高，且担忧后期缺乏降息等进一步利好推动债市上涨。不过随着降准落地和季末财政支出加大，资金应将重回宽松支撑债市，尤其是短端品种更具确定性,另外前两月经济数据显示国内呈现弱复苏，基本面环境仍偏友好，短期尚无需过度担心冲高回落风险。

研究报告全文：行业日期国债日报2023年3月24日宏观金融团队研究员黄雯昕宏观国债021-60635739huangwxccbfuturescom期货从业资格号F3051589研究员何卓乔宏观贵金属18665641296hezqccbfuturescom期货从业资格号F3008762研究员董彬股指外汇021-60635731dongbccbfuturescom期货从业资格号F3054198研究员王天乐期权量化021-60635568wangtlccbfuturescom期货从业资格号F03107564请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议表1国债期货3月23日交易数据汇总涨跌幅合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量仓差T2306100395100430100335100350-0060-00651673181128459T230999715997509966599670-0050-00533069518479T231299090991209906599070-0025-0033592219132TF2306101025101050101005101010-0020-00248179106524134TF2309100595100625100575100580-0020-002731408877TF231210018010020510018010017000000002281111173TS230610086510088010087010086500050003548064173867TS2309100645100660100655100655001000119833190720TS2312100440100460100455100440001500116256169数据来源Wind建信期货研究发展部当日行情国债期货早盘小幅高开后偏强震荡临近尾盘跳水下跌中长端小幅收跌今日10年期主力合约T2306收盘价报100335元跌幅0065年期主力合约TF2306收盘价报101005元跌幅0022年期主力合约TS2306收盘价报100870元接近收平利率现券今日银行间主要利率债现券收益率窄幅变动十年活跃券上行在1bp以内至1630十年国债活跃现券230004收益率报28675上行1bp资金市场公开市场净回笼450亿元银行间资金面宽松今日有1090亿元逆回购到期央行开展了640亿元逆回购操作实现净投放450亿元银行间资金面宽松资金利率多数回落隔夜资金加权回落到15左右7天资金加权回落到19左右结论降准之后债市反而转弱一方面短期降准效果还未显现资金面在周初甚至小幅收紧对债市形成一定压力另一方面当前位置市场可能有所恐高且担忧后期缺乏降息等进一步利好推动债市上涨不过随着降准落地和季末财政支出加大资金应将重回宽松支撑债市尤其是短端品种更具确定性另外前两月经济数据显示国内呈现弱复苏基本面环境仍偏友好短期尚无需过度担心冲高回落风险请阅读正文后的声明-2-每日报告二行业要闻宏观国务院总理李强在湖南调研并主持召开先进制造业发展座谈会他强调实体经济特别是制造业是我国经济的根基所在随着国内外形势发生复杂深刻变化我国制造业发展面临一个重要关口我们坚守制造业的决心不能动摇做强制造业的力度必须加大要紧紧围绕制造业高端化智能化绿色化发展加强战略统筹谋划推进高水平科技自立自强推动传统制造业改造升级和战略性新兴产业培育发展加快中国制造向中国创造中国产品向中国品牌转变美联储如期加息25个基点至475-5区间这是美联储自去年3月以来连续第九次加息市场预计美国加息周期接近尾声今年底之前或开启降息令利率降至425-45以应对经济放缓不过美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示美联储曾考虑过暂停加息但加息行动得到FOMC成员强有力的一致支持同时如有必要美联储将超预期加息受鲍威尔偏鹰派措辞影响美股尾盘跳水并收盘于日内低位美元及美债收益率走低现货黄金震荡走高欧洲央行管委穆勒通货膨胀比借贷成本上升更严重需要控制通胀欧洲央行应该仍会适当提高利率加息周期的大部分进程已经完成巴塞尔委员会银行和监管机构必须对不断变化的前景保持警惕以确保全球银行体系具有弹性同意就近期银行业危机对监管产生的影响进行评估携程数据显示截至目前今年五一假期国内整体旅游预订量同比增长150内地出境游预订量同比增长近17倍飞猪数据显示今年游客的预订提前量相较于过去3年大幅提升长线游需求持续回温去哪儿平台数据显示3月以来31-321国内多个城市机票预订量已恢复至疫情前水平3月预订量前25名的城市中三亚成都杭州广州沈阳海口哈尔滨长沙重庆进出港预订量已超过2019年请阅读正文后的声明-3-每日报告三数据概览1国债期货行情图1国债期货主力合约走势数据来源Wind建信期货研究发展部图2国债期货主力合约跨品种价差图3国债期货主力合约跨期价差数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部2货币市场图4SHIBOR期限结构变动图5SHIBOR走势请阅读正文后的声明-4-每日报告数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图6银行间质押式回购加权利率变动图7银存间质押式回购利率变动数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部3衍生品市场图14Shibor3M利率互换定盘曲线均值图15FR007利率互换定盘曲线均值数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-6-