【重要资讯】
　　1、集装箱运价：3/17日当周SCFI集装箱运价指数909.72，环比+0.3%，同比-80.0%，其中，上海-美西集装箱运价1161美元/FEU，环比-0.2%，同比-85.5%；上海-欧洲集装箱运价878美元/TEU，环比+1.5%，同比-87.1%。
　　2、干散货运价：3/22日波罗的海BDI指数报1456点，环比-3.7%。
　　3、油轮运价：原油运价：3/22日波罗的海原油运输指数BDTI报1648点，环比+0.37%，同比+50.78%。成品油运价：3/22日波罗的海成品油运输指数报1109点，环比+3.26%，同比+13.98%。
　　4、当地时间22日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到4.75%至5%之间。
　　5、美联储如期加息25个基点，同时暗示未来加息操作可能减弱，美元汇率跌至六周来低点，国际油价继续上涨。NYMEX原油期货换月05合约70.90涨1.23美元/桶或1.77%；ICE布油期货05合约76.69涨1.37美元/桶或1.82%。中国INE原油期货主力合约2305涨10.8至501.8元/桶，夜盘涨9.9至511.7元/桶。
　　【行情展望】
　　集装箱航运方面，近期货量正在逐渐增加，欧美长协签约季船公司有望延续停航保价策略，考虑船公司4月上调部分航线运价，预计集装箱运价短期有望阶段性筑底，欧美航线有望企稳反弹，关注未来行业竞争格局变化。
　　干散货航运方面，上周铁矿发运减量，巴西泊位检修发运减少209.8万吨。国内钢厂开工和盈利明显回升，但利润仍然较低，一季度巴西雨季铁矿发运预计偏稳，关注粗钢压减消息。煤炭方面，澳煤进口全面恢复叠加印尼煤炭进口利润好转，煤炭发运有望稳中有升。粮食方面，阿根廷产量因干旱低于预期但全球其他国家预计出口增加，关注南美收获旺季。整体来看，干散货运价经前期迅速上涨后短期预计止涨震荡。
　　油轮运输方面，原油轮运价近期维持高位，贸易节奏预计将影响短期运价。成品油轮运价在对俄制裁实施后短期回落，蓄势待发。3月俄成品油出口超预期增加，非洲与未定目的地货盘增加；欧洲3月成品油进口量初现回升，预期将继续加大亚洲和中东地区的成品油进口。目前油轮船舶供给依然紧张，整体来看，油轮运价预计将高位运行。
　　

研究报告全文：银河农产品农产品研发报告每日早盘观察2023年3月23日公众号二维码每日早盘观察银河农产品及衍生品航运重要资讯1集装箱运价317日当周SCFI集装箱运价指数90972环比03同比-800其中上海-美西集装箱运价1161美元FEU环比-02同比-855上海-欧洲集装箱运价878美元TEU环比15同比-871联络对接贾瑞林021-657892562干散货运价322日波罗的海BDI指数报1456点环比-373油轮运价原油运价322日波罗的海原油运输指数BDTI报1648点环比白糖航运黄莹期货从业证号F03111919037同比5078成品油运价322日波罗的海成品油运输指数报1109点投资咨询证号Z0018607环比326同比1398油脂研究陈界正4当地时间22日美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议宣布上调期货从业证号F3045719联邦基金利率目标区间25个基点到475至5之间投资咨询证号Z00154585美联储如期加息25个基点同时暗示未来加息操作可能减弱美元汇率跌至六粕猪研究陈界正周来低点国际油价继续上涨NYMEX原油期货换月05合约7090涨123美元桶或期货从业证号F3045719177ICE布油期货05合约7669涨137美元桶或182中国INE原油期货主力投资咨询证号Z0015458合约2305涨108至5018元桶夜盘涨99至5117元桶玉米鸡肉刘大勇期货从业证号F03107370投资咨询证号Z0018389行情展望棉禽研究刘倩楠集装箱航运方面近期货量正在逐渐增加欧美长协签约季船公司有望延续停航保期货从业证号F3013727价策略考虑船公司4月上调部分航线运价预计集装箱运价短期有望阶段性筑底欧投资咨询证号Z0014425美航线有望企稳反弹关注未来行业竞争格局变化干散货航运方面上周铁矿发运减量巴西泊位检修发运减少2098万吨国内钢112银河农产品农产品研发报告厂开工和盈利明显回升但利润仍然较低一季度巴西雨季铁矿发运预计偏稳关注粗钢压减消息煤炭方面澳煤进口全面恢复叠加印尼煤炭进口利润好转煤炭发运有望稳中有升粮食方面阿根廷产量因干旱低于预期但全球其他国家预计出口增加关注南美收获旺季整体来看干散货运价经前期迅速上涨后短期预计止涨震荡油轮运输方面原油轮运价近期维持高位贸易节奏预计将影响短期运价成品油轮运价在对俄制裁实施后短期回落蓄势待发3月俄成品油出口超预期增加非洲与未定目的地货盘增加欧洲3月成品油进口量初现回升预期将继续加大亚洲和中东地区的成品油进口目前油轮船舶供给依然紧张整体来看油轮运价预计将高位运行大豆粕类外盘情况隔夜CBOT大豆持平至139077美分蒲美豆粕上涨023至4385美金短吨重要资讯1IMEA2223年度大豆收割率达到9651较上周增加168个百分点且高于历史均值的955去年同期为98812Abiove2023年维持大豆加工预估在5250万吨不变较2022年增加160万吨由于生物柴油掺混到柴油中的比例低于预期因此豆粕豆油出口将有所增加而大豆产量预计为1536亿吨较1月底预估增加100万吨同比增加1823USDA出口销售预估截止3月16日当周美豆出口销售净增40-110万吨其中2223年度出口销售料增加40-90万吨2324年度出口销售料增加0-20万吨4我的农产品3月17日当周111家油厂大豆实际压榨量为1416万吨开机率为4759其中大豆库存为32697万吨较上周增加1344万吨增幅429同比去年增加1291万吨增幅6524豆粕库存为5181万吨较上周减少58万吨减幅1007同比去年增加1965万吨增幅6110交易策略212银河农产品农产品研发报告1单边近期盘面走势来看美豆卖压明显增加资金主要交易逻辑仍然在于巴西收获压力以及销售加速需要新的实质利好信息出现才有可能企稳反弹建议近期以观望为主2套利M-RM05价差扩大3期权买M2305-C-3700卖M2305-C-3800观点仅供参考不作为买卖依据油脂外盘影响Cbot美豆油主力价格变动幅度-143至5458美分磅BMD马棕油主力价格变动幅度014至3672令吉吨重要资讯1UOB马来西亚3月1-20日棕榈油产量调查的数据显示沙巴产量幅度为-1至-5沙捞越产量幅度为-1至-5马来半岛产量幅度为-8至-12全马产量幅度为-5至-92据外媒报道马来西亚棕榈油理事会MPOC将继续与欧盟EU接触要求修改欧盟森林砍伐条例EUDRKaurSron在一份声明中表示欧盟必须根据EUDR为小农提供豁免并保证马来西亚不会被指定为森林砍伐的高风险管辖区3乌克兰农业部周三公布的数据显示截至3月22日乌克兰202223年度粮食出口总量为3630万吨受俄乌冲突造成的产量下滑和物流困难影响截至2022年3月27日乌克兰已出口4480万吨粮食交易策略312银河农产品农产品研发报告单边昨夜油脂震荡维持弱势当前宏观的驱动暂不明确若后续海外银行继续受到挤兑发生连锁的金融危机盘面仍有继续下探的可能若情绪得到缓解美联储放慢加息步伐市场情绪或会回暖油脂也可能向上修复因此当前基本交易的内容有限宏观驱动为主单边建议保持观望套利策略400以内布局YP05豆棕扩目标点位550-600已达成建议分步止盈离场期权策略保持观望以上观点仅供参考不作为入市依据玉米玉米淀粉重要资讯1Mysteel调查数据显示3月16日-3月22日当周全国淀粉企业开机率为6011较上周持平当周玉米淀粉产量为3227万吨较上周产量持平目前北方原料玉米供应充裕玉米淀粉企业开机维持稳定2乌克兰农业部周三公布的数据显示截至3月22日乌克兰202223年度7月至6月粮食出口总量为3630万吨受俄乌冲突造成的产量下滑和物流困难影响3月1-22日粮食出口已达399万吨截至2022年3月27日乌克兰已出口4480万吨粮食其中包括约1240万吨小麦2130万吨玉米和225万吨大麦在俄乌冲突造成近6个月的封锁之后根据莫斯科和基辅在联合国和土耳其的斡旋下达成的协议7月底乌克兰三个黑海港口开放作为全球主要的谷物种植和出口国乌克兰2022日历年的粮食产量可能已从2021年创纪录的8600万吨降至约5300万吨3据Mysteel对全国31家玉米酒精样本企业的最新调查数据显示本周DDGS现货库存量继续增加主要原因周内部分酒精企业产量处于高位运行下游市场走货表现欠佳个别酒精厂库存情况仍有小增截至3月22号玉米酒精企业DDGS库存总产量2528万吨较上周库存量2487万吨增加041万吨增幅165412银河农产品农产品研发报告4Mysteel玉米团队调研数据显示3月17日北方四港玉米库存共计3162万吨周比增加376万吨当周北方四港下海量共计75万吨周比减少27万吨5截至3月22日玉米淀粉企业淀粉库存总量987万吨较上周增加19吨增幅196月增幅082年同比降幅1657交易策略1单边美玉米底部震荡进口利润较高港口价格回调20元小麦价格回落带动华北玉米下跌05玉米昨晚企稳2780以下可以逐渐建立多单2套利轻仓多05淀粉空05玉米入场点240-220目标270以上目前价差230附近短线滚动操作3期权卖出c2307-P-2780或卖出c2307-C-2880并卖出c2307-P-2780以上观点仅供参考不作为入市依据生猪市场信息1生猪报价今日早间全国各地生猪价格或有小幅反弹其中东北地区144-15元公斤上涨02元公斤华北148-154元公斤稳定华东地区15-158元公斤持稳华南地区147-156元公斤下跌02元公斤西南地区14-152元公斤持稳2仔猪母猪价格3月16日当周15公斤仔猪价格689元头较上周下跌12元头母猪价格1654元头较上周下跌1元头3农业农村部3月22日农产品批发价格200指数为13184下降003个点菜篮子产品批发价格指数为13426上升002个点全国农产品批发市场猪肉平均价格为2025元公斤下降03牛肉7714元公斤上升02羊肉6889元公斤持平鸡蛋1063元公斤上升08白条鸡1859元公斤上升03512银河农产品农产品研发报告4博亚和讯规模场报价稳中伴跌下跌现象减弱出栏有所减量北方散户存在挺价惜售情绪出栏积极性较差局部地区猪价止跌反弹南方市场供应相对充足低价区存在一定的惜售情绪北方屠企采购难度增加南方采购难度不大需求端无明显变化供需博弈猪价偏弱调整交易策略1单边近期市场虽有挺价及零星二次育肥情况出现但3-4月期间生猪现货市场供需仍以偏宽松为主现货反弹空间受限近期猪瘟不至于对猪价形成实质影响建议07或远月考虑适当布局多单2套利观望3期权卖LH2305-P-15000卖LH2305-C-17000以上观点仅供参考不作为入市依据鸡肉重要资讯1白羽肉毛鸡昨晚山东滨州潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流报价稳定在505元斤实单实谈毛鸡出栏量有限屠宰企业收购积极性稳定走货趋稳卓创资讯预计今晚山东滨州潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定在505元斤实际成交价格需单谈卓创资讯2白羽肉鸡鸡苗明日山东大型孵化场大肉食鸡苗价格稳定厂家报价680元羽实际成交价格需单谈市场苗量不大养殖户补栏积极性不高孵化场排苗趋稳苗价稳定卓创资讯3分割品今日华东地区多数分割品价格稳定今晚毛鸡收购价格稳定经销商补货心态平稳厂家出货节奏平缓短期内毛鸡价格稳定为主经销商按需补货厂家库存攀升产品价格或大稳小降卓创资讯4本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量511630万羽环比涨幅557同比涨幅230卓创资讯612银河农产品农产品研发报告5本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率6000较上周上涨135个百分点冻品平均库容率6971较上周上涨241个百分点卓创资讯行情展望1鸡苗和种蛋鸡苗供应增加鸡苗价格最近稳定市场空棚率较高养殖有利润大型养殖户补栏尚可中小散户补栏一般鸡苗市场价格回落合同种蛋成交正常市场蛋价格超出孵化企业心里预期市场开始有所好转短期种蛋价格偏强2白羽肉鸡白羽肉鸡价格略跌供应增加屠宰企业亏损南方需求一般养殖端补栏谨慎白羽肉鸡养殖利润盈利较好短期毛鸡价格稳定3分割品终端餐饮消费继续恢复经销商走货好转但高价格拿货谨慎库存较高预计大肉食产品价格短期稳定鸡蛋重要资讯1现货昨天全国蛋价有稳有落主产区均价为48元斤较上一交易日价格跌005元主销区均价为507元斤较上一交易日价格持平东莞昨晚剩8车今天全国蛋价有稳有落北京主流价格稳定石门和回龙观等主流报价228元44斤较昨天价格稳定大洋路截至早上7点累计到货6车到货正常走货正常报价220-228元44斤以质论价较昨天价格持平今日东北辽宁价格稳吉林价格稳黑龙江蛋价上稳山西价格稳河北价格稳定山东主流价格稳定河南蛋价涨湖北褐蛋价格稳定江苏安徽价格有稳局部鸡蛋价格有高低蛋价继续震荡盘整走货正常2卓创数据2023年2月份全国在产蛋鸡存栏量为1185亿只环比增加07同比增加28目前在产存栏仍处于往年同期低位2月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量占全国50为4280万羽环比增加186同比增加593根据卓创数据3月17日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1465万只较前一周增加13根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计3月16日当周淘汰鸡平均淘汰日龄525天较前一周持平712银河农产品农产品研发报告4根据卓创数据显示3月16日当周全国代表销区鸡蛋销量为7441吨较上周增加015根据卓创数据3月16日当周生产环节周度平均库存有131天较前一周增加009天流通环节周度平均库存有101天较前一周库存增005天6昨天全国淘鸡价格稳定主产区均价为635元斤较上一个交易日价格持平操作建议1单边目前在产存栏蛋鸡量较低现货价格相对强势从2月份开始在产存栏量将逐步增加到5月份存栏量将恢复一部分鸡蛋供应将增加5月份消费预计也将有所恢复当前鸡蛋现货价格较强势对5月合约有一定支撑但是成本走低对鸡蛋价格形成压力5月合约上方4500压力大下方4300支撑作用大豆粕价格大幅下跌且由于春节后补栏量大9月份预计届时供应量大且成本走低建议逢高布局空单2套利9月合约相对悲观而1月合约受大量补栏影响相对小一些可考虑空9月多1月以上观点仅供参考不作为入市依据白糖重要资讯1据外媒报道印度农民联盟的蔗农要求政府将甘蔗价格提高到每公担450卢比蔗农代表团表示政府应注意到在过去五年中汽油和柴油的价格有所上涨政府应将甘蔗价格提高至每公担450卢比2泰国202223榨季截至3月19日累计甘蔗入榨量为92658万吨含糖分为1331产糖率为11672累计产糖量为108149万吨其中白糖产量为21074万吨原糖产量为83832万吨精制糖产量为3243万吨交易策略1单边目前国内基本面没有明显变化主产区广西压榨已近尾声大幅减产成定812银河农产品农产品研发报告局去除其他主产区增产量后全国产量仍下调对国内糖价有一定支撑作用国际糖价上涨是隔夜郑糖跳空高开主要因素目前郑糖走势与原糖走势节奏较为一致从郑糖走势上看在上周回调之后盘面价格已获得有效支撑短线关注前期高点附近走势变化2套利观望以上观点仅供参考不作为入市依据棉花-棉纱外盘影响隔夜ICE美棉价格继续震荡反弹主力合约价格涨054美分磅069至7837美分磅重要资讯1根据全国棉花交易市场数据截至3月21日24时2022年度棉花加工数据如下新疆累计加工60811万吨同比增加1472最近棉花的日加工量在1万吨左右根据中纤局数据显示截至3月21日新疆棉累计检验量为59372万吨同比增12362中国棉花信息网消息22日国内棉花现货市场皮棉现货价持稳基差持稳部分新疆库31双28双29对应CF305合约基差价在350-900元吨部分新疆棉内地库31级双28双29对应CF305合约含杂30以内基差在500-1100元吨国内棉花企业皮棉销售价格持稳企业销售积极性较好不少企业推出优质特价资源以促成交易当前纺企纺织成品走货略好新增订单量增量不足预期对皮棉原料采购多随用随购为主整体市场成交节奏较温和据了解目前新疆库2131双28或单29含杂31以内的提货价在14450-15500元吨部分内地库皮棉基差和一口价资源31双28或单2829提货价在15190-15600元吨32023年1-2月全棉坯布进口4496万米同比增长45782进口金额为1567万美元同比增长388912银河农产品农产品研发报告交易策略1单边由于宏观风险事件影响商品价格普跌郑棉价格重心也下降但是鉴于目前价格也不高且去年最悲观的时候郑棉价格也才一万二预计下跌空间有限短期内由于宏观风险事件可能仍将发酵大宗商品氛围偏空短期内郑棉跟随宏观趋势棉纱跟随棉花走势2套利由于新年度棉花预计产量下降而本年度棉花产量大增可考虑空9月多1月3期权美国市场出现较大的风险事件宏观市场风险较大可考虑卖出看涨期权以上观点仅供参考不作为入市依据花生重要资讯昨日国内花生价格平稳偏弱运行市场按需采购谨慎交易为主目前东北308通货米报价560-570元斤河南产区白沙通货米报价565-580元斤大花生报价555-565元斤进口花生交易量有限苏丹精米报价10300-10400元吨油料米方面费县中粮一级油料收购价格下降150元吨降至9400元吨二级油料收购价格下降200元吨降至8700元吨苏丹米价格下降200元吨降至9900元吨塞内加尔米价格下降100元吨降至9650元吨下游贸易商拿货意愿偏低刚需补库为主持观望态度花生油价格弱势运行国内一级普通花生油报价17200元吨花生油成交量有限实际成交可议价小榨浓香型花生油市场报价不一主流报价为19200元吨观望心理明显副产品方面现货受国内需求拖累豆油工厂厂开机有所下降市场成交惨淡下游补货积极性不足逢低补库为主现货下跌为主花生粕报价略继续弱势调整报价4280-4350元吨操作建议1012银河农产品农产品研发报告单边昨日花生盘面维持震荡部分油厂继续下调收购价并且市场整体的情绪较较差价格中枢向04交割回归近期花生回归交割逻辑挤出前期升水后续花生预计将继续维持高位宽幅震荡的趋势3月开始进口米将批量到港花生价格走弱或会带动油厂小幅恢复开工供应偏紧的背景难以改变因此整体格局为上有压力下有支撑因此建议观望为主若10合约下跌给出10000附近合适的安全边际可以选择轻仓试多期现策略04合约对应仓单基差在0左右保持观望月差4-10保持观望以上观点仅供参考不作为入市依据1112银河农产品农产品研发报告作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司银河农产品北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址wwwyhqhcomcn电话400-886-77991212