>> 中信期货-【市场精粹】美联储加息,美股下挫-230323
| 上传日期: |
2023/3/23 |
大小: |
837KB |
| 格式: |
pdf 共8页 |
来源: |
中信期货 |
| 评级: |
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作者: |
屈涛,杨力 |
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美联储如期加息25个基点,决议声明暗示可能很快结束加息行动。 点评:鲍威尔发布会期间重申通胀仍太高、强调还要继续加息,美财长耶伦称政府未考虑扩大存款保险范围,美股指齐转跌。美联储决议后,美元指数跳水,盘中跌超1%、创逾六周新低,黄金一度涨超2%。
研究报告全文:投资咨询业务资格证监许可2012669号美联储加息美股下挫2023年3月23日屈涛杨力重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我021-60812982021-60812976司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有qutaociticsfcomyangliciticsfcom风险投资需谨慎从业资格号F3048194从业资格号F3039855投资咨询号Z0015547投资咨询号Z00132101市场点睛观点及逻辑基本面图表观点沪铜反弹试空现货升贴水技术形态60日中期均线及68000整数关口相互叠加形成强压力位精矿趋于宽松南美矿端扰动暂时告一段落原料端整体偏宽松2月国内精铜产量略超预期回升3月预计继续大幅回升铜价反弹后现货升水明显回落且库存去化放缓期现结构策略逢高试空风险供给收缩注本策略由杨力提供数据来源WindSMMMysteelBloomberg卓创资讯隆众资讯中信期货研究所12观点精粹板块及观点品种近期市场逻辑关注要点短期判断宏观关注国内经济复苏主线国内国内前两个月经济数据全面改善经济复苏势头强劲美联储如期加息25BP关注银行事件后续影响改变持续加息立场整体偏鸽海外派金融权益价值占优债市维持中股指期货持有稳健资产以守代攻海外风险事件震荡性波动率交易情股指期权结构性行情延续震荡绪经济修复海外国债期货债市维持中性震荡风险情绪贵金属美元指数短期触底注意黄金白银美元指数短期面对利空出尽贵金属注意交易节奏实体经济数据震荡节奏黑色建材海外风险加剧黑色承钢材海外风险加剧期价震荡运行旺季需求震荡压回调钢厂补库宏观铁矿避险情绪升温矿价高位震荡震荡监管钢材利润原料焦炭成本支撑趋弱焦炭震荡调整震荡成本焦钢利润进口焦煤供应环比回升焦煤承压运行震荡情况产地安监下游动力煤市场僵持观望煤价稳中偏弱震荡需求恢复玻璃下游订单恢复较慢现货产销拐点将近现货产销震荡纯碱供需短期平衡期价高位震荡厂家库存震荡有色及新材料避险情绪改善有宏观情绪不确定铜宏观情绪主导当前盘面震荡色弱反弹性铝市场风险偏好下滑短期价格偏震荡走势需求供应震荡锌供给逐步释放锌价承压运行供给宏观震荡铅雅迪发布首款钠电两轮车沪铅长期弱势格局难改库存需求震荡偏弱镍警惕LME仓单问题潜在蔓延可能同时关注宏观预期变化供需库存震荡不锈钢雨季过后镍铁镍矿价格仍有走弱风险关注产业链主动去库效果库存成本震荡宏观需求供锡终端需求欠佳锡价偏弱震荡震荡给扰动库存供应成工业硅库存压力较大硅价弱势运行震荡本资料来源中信期货研究所注详细分析及风险因素请参见中信期货研究所已公开报告22观点精粹油气及制品短期油价止跌回升原油美联储维持加息25基点美股美油先起后落金融风险震荡LPG化工需求止跌内盘相对强于外盘需求进度震荡化工原油继续反弹化工短期修复好供应压力兑现需沥青沥青期价仍被明显高估等待回落下跌转求预期落空供应过剩缓解对高硫燃油高硫燃油裂解价差仍有上行空间上涨俄制裁低硫燃油高低硫价差继续修复天然气价格下跌上下游装置动态及甲醇强现实弱预期甲醇震荡运行震荡偏弱化工煤走势煤炭走势农业及尿素尿素现货持稳为主期价震荡上行震荡复合肥备肥煤制乙二醇重启乙二醇市场供应宽松价格低位震荡震荡供应减量低于预期PX价格高位下跌风PTA高价压制需求谨慎调整风险偏强震荡险产销弱库存增工短纤现货产销疲软压制短纤价格震荡厂出货PP现实压力限制反弹空间PP或窄幅震荡需求原油震荡塑料预期端延续好转塑料或震荡偏强需求原油震荡偏强原油涨跌需求成苯乙烯短期扰动增多苯乙烯震荡运行震荡色PVC弱预期弱现实PVC表现偏弱需求成色震荡农业巴西大豆产量上调预期升温油油脂巴西大豆产量上调预期升温油脂维持弱势概率大海外金融风险菜油偏空脂维持弱势概率大大豆到港量巴西蛋白粕05合约空止盈等待美联储加息落地偏空大豆升贴水需求主力油厂收花生花生处于持续震荡偏弱调整期购情况进口花生震荡偏弱到港新粮上量节奏疫玉米淀粉谷物供应宽松玉米延续偏弱运行震荡情猪病需求二育生猪需求未见明显利好宰量收缩猪价下跌震荡进度在产存栏鸡苗补鸡蛋产区现货止涨小落盘面跟随小幅下行震荡栏橡胶进口量高企问题持续压制盘面需求端复苏情况震荡偏弱纸浆弱势未改基差美金盘报价震荡偏弱棉花价格盘整宏观因素等待落地需求端复苏情况震荡偏强白糖宏观多空交织基本面有待验证盘面小幅上行印度减产情况震荡偏强苹果市场人气不高产区行情平稳挺价惜售情绪震荡偏弱资料来源中信期货研究所注详细分析及风险因素请参见中信期货研究所已公开报告33要闻扫描宏观美联储如期加息25个基点决议声明暗示可能很快结束加息行动点评鲍威尔发布会期间重申通胀仍太高强调还要继续加息美财长耶伦称政府未考虑扩大存款保险范围美股指齐转跌美联储决议后美元指数跳水盘中跌超1创逾六周新低黄金一度涨超2要闻日历3月23日宏观数据前值预期值2000英国央行政策利率资料来源Wind公开资料中信期货研究所44报告推荐农业花生供需简介及期货价格研究框架20230321摘要花生价格研究框架主要分为供给需求进出口替代品和相关品和其他因素五类供给主要包括产量产量上升供给趋向宽松价格下跌产量下降供给趋向紧张价格上升天气影响单产进而影响产量种植面积和产量正向相关需求和价格正向相关主要指标有花生收购量花生加工量油厂开机率和加工利润花生粕和花生油的价格和花生价格正向相关我国进口依存度较低但进口量仍对花生价格有一定影响进口量上升花生供给趋向宽松价格下跌进口量下跌花生供给趋向紧张价格上涨相关商品主要包括豆油棕油和菜籽油花生跟随大宗油脂定价花生价格还受到其他因素如政策和汇率影响5中信期货有限公司总部地址深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场二期北座13层1301-1305室14层上海地址上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼23层免责声明除非另有说明中信期货有限公司拥有本报告的版权和或其他相关知识产权未经中信期货有限公司事先书面许可任何单位或个人不得以任何方式复制转载引用刊登发表发行修改翻译此报告的全部或部分材料内容除非另有说明本报告中使用的所有商标服务标记及标记均为中信期货有限公司所有或经合法授权被许可使用的商标服务标记及标记未经中信期货有限公司或商标所有权人的书面许可任何单位或个人不得使用该商标服务标记及标记如果在任何国家或地区管辖范围内本报告内容或其适用与任何政府机构监管机构自律组织或者清算机构的法律规则或规定内容相抵触或者中信期货有限公司未被授权在当地提供这种信息或服务那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人此报告所载的全部内容仅作参考之用此报告的内容不构成对任何人的投资建议且中信期货有限公司不会因接收人收到此报告而视其为客户尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得但中信期货有限公司对于本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证因此任何人不得对本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性及完整性产生任何依赖且中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任本报告不应取代个人的独立判断本报告仅反映编写人的不同设想见解及分析方法本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告不构成任何投资法律会计或税务建议且不担保任何投资及策略适合阁下此报告并不构成中信期货有限公司给予阁下的任何私人咨询建议7
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