【品种观点】
　　短线观点：
　　周二国债期货主力合约多数平开，早盘窄幅波动，午后快速下行后在低位横盘，截至收盘10年期国债期货主力合约T2306下跌0.11%，5年期TF2306下跌0.05%，2年期TS2306下跌0.02%。周二央行公开市场开展1820亿元7天期逆回购操作，当日有290亿元逆回购到期，因此当日净投放1530亿元。周二货币市场短期利率较上一交易日继续上行，DR001加权平均2.42%，上一交易日2.29%；DR007加权平均2.23%，上一交易日2.19%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日上行，2年期国债到期收益率上行1.29个BP至2.40%，5年期上行2.25个BP至2.68%，10年期上行1.00个BP至2.86%。周二再现股债跷跷板，叠加资金利率上行，推动国债期货价格下行，短线国债期货大概率或横向震荡。
　　【操作建议】
　　交易型投资适量资金波段操作。
　　【利多因素】
　　海外需求变缓，国内房地产投资仍较弱，国内通胀压力较小。
　　【利空因素】
　　信贷规模扩张，保持基建投资力度，各地陆续出台房地产支持政策。
　　【风险因素】
　　宏观政策边际变化，全球地缘政治变化，疫情变化，市场信用风险波动。
　　

研究报告全文：格林大华国债期货早报20230322国债品种观点短线观点周二国债期货主力合约多数平开早盘窄幅波动午后快速下行后在低位横盘截至收盘10年期国债期货主力合约T2306下跌0115年期TF2306下跌0052年期TS2306下跌002周二央行公开市场开展1820亿元7天期逆回购操作当日有290亿元逆回购到期因此当日净投放1530亿元周二货币市场短期利率较上一交易日继续上行DR001加权平均242上一交易日229DR007加权平均223上一交易日219银行间国债现券收盘收益率较上一交易日上行2年期国债到期收益率上行129个BP至2405年期上行225个BP至26810年期上行100个BP至286周二再现股债跷跷板叠加资金利率上行推动国债期货价格下行短线国债期货大概率或横向震荡操作建议交易型投资适量资金波段操作利多因素海外需求变缓国内房地产投资仍较弱国内通胀压力较小利空因素信贷规模扩张保持基建投资力度各地陆续出台房地产支持政策风险因素宏观政策边际变化全球地缘政治变化疫情变化市场信用风险波动免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证报告信息已做最新变更也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保投资者据此投资投资风险自我承担我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告本报告反映公司分析师本人的意见与结论并不代表我公司的立场未经我公司同意任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或对本报告进行有悖原意删节和修改研究员刘洋联系邮箱liuyang18036greendhcom从业资格F3063825投资咨询Z0016580