英伟达GTC主旨演讲展示AI生成视频。北京时间3月22日凌晨，英伟达CEO黄仁勋在GTC2023进行主题演讲。在演讲视频中，黄仁勋展示了基于文字生成视频的最新一代模型Gen-2。
　　Gen-2，将AIGC正式带入视频时代。从当下来看，目前AIGC面向公众的主要形式集中在以GPT模型为主的文字内容整理与生成，以及以DALL-E、Stable diffusion和Midjourney为代表的基于文字的图像生成软件。近日，随着Gen-2模型正式发布，标志着AIGC正式从内容承载量较小的图片与文字，走向了应用空间更加广泛、受众更多、传播能力更强的视频领域。Gen-2模型由开发了Stable Diffusion的AI公司Runway发布，其第一代模型Gen-1拥有依靠现有视频素材，通过AI自动再创作的功能。Gen-2模型则实现了跨越式的发展，实现了基于文字、图片、视频、人物动作自动生成视频的功能。相比于Gen-1，Gen-2最大的特色在于可以从头生成视频，无需于其他视频素材，这标志着所有用户，无需视频制作技巧，均可以参与到AI视频的创作中来，也标志着，AIGC，正式迈入了视频时代。
　　AI视频，算力需求的放大器。30帧的视频，一秒就包含了30张图片，因此，生产AI视频需要的算力，相对于AI生成图片，将呈现指数级上升。随着全民加入AI视频创作，算力需求将会成为更加重要的资源。当前算力主要通过超算推动，随着AIGC内容需要的算力日益膨胀，将带动从显卡、服务器、高速连接、交换机、存储等全产业链放量。在未来，算力将成为决定内容质量与商业竞争力的关键因素，即“算力即权力”。
　　AI视频，下游应用的加速器。相比于图片与文字，视频具有体验感强，承载内容多、传染效力强等优势，在商业应用中具有更强的效果。我们认为，随着AI视频的放量，将会改变目前如电商直播、产品广告、影视制作等多个行业的生态。以电商为例，通过AI视频与数字人的实时结合，可以实现针对用户的个性化，低成本视频广告投放，从而改变传统的搜索电商触及效率低，转化率低等弊端。对于影视制作行业，用AI制作画面可以大幅降低部分片段的制作成本，同时也可以大幅降低普通用户创作影视作品的门槛，使得影视行业进入真正的万众“UGC时代”。上述行业场景仅仅是我们判断中有望率先落地的场景，正如在GTC2023演讲中，英伟达CEO所说的“AI的IPHONE时刻”已经到来，我们认为，随着AI视频补齐了AI创作多模态的最后一块拼图，下游应用的加速时刻，也将到来。
　　投资建议：算力侧持续推荐天孚通信、太辰光、新易盛、中兴通讯、紫光股份、工业富联、中际旭创、源杰科技、沪电股份、联瑞新材、华正新材、寒武纪等标的。应用侧继续聚焦AIGC创新，推荐包括亿联网络、视源股份、昆仑万维、蓝色光标、值得买、若羽臣、戎美股份等。
　　风险提示：AI模型发展不及预期、算力扩张不及预期。

研究报告全文：证券研究报告行业点评2023年03月22日通信AI视频生成吹响应用爆发的号角英伟达GTC主旨演讲展示AI生成视频北京时间3月22日凌晨英伟达增持维持黄仁勋在进行主题演讲在演讲视频中黄仁勋展示了基于CEOGTC2023文字生成视频的最新一代模型Gen-2行业走势Gen-2将AIGC正式带入视频时代从当下来看目前AIGC面向公众的主要形式集中在以GPT模型为主的文字内容整理与生成以及以DALL-E通信沪深300Stablediffusion和Midjourney为代表的基于文字的图像生成软件近日32随着Gen-2模型正式发布标志着AIGC正式从内容承载量较小的图片与文16字走向了应用空间更加广泛受众更多传播能力更强的视频领域Gen-2模型由开发了StableDiffusion的AI公司Runway发布其第一代模型Gen-10拥有依靠现有视频素材通过AI自动再创作的功能Gen-2模型则实现了-16跨越式的发展实现了基于文字图片视频人物动作自动生成视频的功-32能相比于Gen-1Gen-2最大的特色在于可以从头生成视频无需于其他2022-032022-072022-112023-03视频素材这标志着所有用户无需视频制作技巧均可以参与到AI视频的创作中来也标志着AIGC正式迈入了视频时代作者AI视频算力需求的放大器30帧的视频一秒就包含了30张图片因此生产AI视频需要的算力相对于AI生成图片将呈现指数级上升随分析师宋嘉吉着全民加入AI视频创作算力需求将会成为更加重要的资源当前算力主执业证书编号S0680519010002要通过超算推动随着AIGC内容需要的算力日益膨胀将带动从显卡服邮箱songjiajigszqcom务器高速连接交换机存储等全产业链放量在未来算力将成为决定分析师黄瀚内容质量与商业竞争力的关键因素即算力即权力执业证书编号S0680519050002邮箱huanghangszqcom视频下游应用的加速器相比于图片与文字视频具有体验感强承AI分析师邵帅载内容多传染效力强等优势在商业应用中具有更强的效果我们认为执业证书编号S0680522120003随着AI视频的放量将会改变目前如电商直播产品广告影视制作等多邮箱shaoshuaigszqcom个行业的生态以电商为例通过AI视频与数字人的实时结合可以实现相关研究针对用户的个性化低成本视频广告投放从而改变传统的搜索电商触及效率低转化率低等弊端对于影视制作行业用AI制作画面可以大幅降低1通信英伟达GTC大会在即重视算力应用侧机部分片段的制作成本同时也可以大幅降低普通用户创作影视作品的门槛会2023-03-19使得影视行业进入真正的万众UGC时代上述行业场景仅仅是我们判断2区块链Web3视角下的AIGC算力进化论中有望率先落地的场景正如在GTC2023演讲中英伟达CEO所说的AI的IPHONE时刻已经到来我们认为随着AI视频补齐了AI创作多模态2023-03-19的最后一块拼图下游应用的加速时刻也将到来3通信新版Office发布AI应用侧边际变化何在2023-03-17投资建议算力侧持续推荐天孚通信太辰光新易盛中兴通讯紫光股份工业富联中际旭创源杰科技沪电股份联瑞新材华正新材寒武纪等标的应用侧继续聚焦AIGC创新推荐包括亿联网络视源股份昆仑万维蓝色光标值得买若羽臣戎美股份等风险提示AI模型发展不及预期算力扩张不及预期重点标的股票股票投资EPS元PE代码名称评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E300394SZ天孚通信买入0781061351705833429233702676300570SZ太辰光买入0310871081257071252020301754亿联网络买入300628SZ1792423203974413326424691990资料来源Wind国盛证券研究所股价为2023年3月21日收盘价请仔细阅读本报告末页声明2023年03月22日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010之行业评级间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市西城区平安里西大街26号楼3层地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编100032邮编200120传真010-57671718电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP2请仔细阅读本报告末页声明