两市融资融券余额达15,856.70亿元（周环比-0.31%），其中融资余额为14,942.23亿元，融券余额为914.47亿元。
　　上周沪深两市总融资买入额为3,239.19亿元（周环比-1.00%），融券卖出额为237.68亿元（周环比+4.29%）。
　　上周行业融资融券余额排名前五为：电力设备、电子、医药生物、非银金融、计算机。上周行业总融资买入额排名前五为：计算机、电子、电力设备、通信、国防军工。
　　上周，总融资买入额排名前五股票为：中国联通、三六零、中芯国际、浪潮信息、中国电信。总融券卖出额排名前五股票为：中国电信、中芯国际、澜起科技、晶科能源、中国联通。
　　ETF融资融券余额排名前五为：华安黄金ETF、易方达黄金ETF、华夏恒生ETF、易方达恒生H股ETF、博时黄金ETF。
　　上周，市场主要指数表现：上证综指（+0.63%），深证成指（-1.44%），创业板指（-3.24%）。
　　本周模拟仓股票池标的前四名：爱美客，江山欧派，中国中免，天味食品。
　　【风险提示】宏观经济大幅不达预期，大盘发生大幅异常波动，本报告基于两融数据统计，不构成投资建议。
　　

研究报告全文：TableSummary市场融资买入额周环比下降方正证券研究所证券研究报告融资融券研究周报20230320分析师TABLEANALYSISINFO夏子衍两市融资融券余额达1585670亿元周环比-031其夏子衍登记编号S1220513090001中融资余额为1494223亿元融券余额为91447亿元S1220513090001上周沪深两市总融资买入额为323919亿元周环比-100融券卖出额为23768亿元周环比429上周行业融资融券余额排名前五为电力设备电子医药生物非银金融计算机上周行业总融资买入额排名前五为计算机电子电力设备通信国防军工收盘涨跌幅上周总融资买入额排名前五股票为中国联通三六零指数最近5日点位中芯国际浪潮信息中国电信总融券卖出额排名前五交易日交易日上证综合股票为中国电信中芯国际澜起科技晶科能源中325055073063指数国联通上证B股29076034-131ETF融资融券余额排名前五为华安黄金ETF易方达黄金深证成份1127805036-144ETF华夏恒生ETF易方达恒生H股ETF博时黄金ETF指数深圳B股117230035-175上周市场主要指数表现上证综指063深证成沪深300395882050-021指-144创业板指-324指数创业板指本周模拟仓股票池标的前四名爱美客江山欧派中国229367-036-324数中免天味食品上证国债19965003006指数上证基金656641080029指数数据来源WIND方正证券研究所风险提示宏观经济大幅不达预期大盘发生大幅异常波动本报告基于两融数据统计不构成投资建议1敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报目录1融资融券交易回顾311融资融券行业数据回顾412融资融券个股数据回顾513融资融券ETF数据回顾62A股表现回顾及市场策略721市场策略简析73模拟仓操作9本周股票池94数据掘金及事件提醒1041限售提示1042交易日历1043新股中心1144脱水研报132敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报1融资融券交易回顾市场融资买入额周环比下降两市融资融券余额达1585670亿元周环比-031其中融资余额为1494223亿元融券余额为91447亿元上周沪深两市总融资买入额为323919亿元周环比-100融券卖出额为23768亿元周环比429图1近三月融资融券余额规模亿元资料来源wind方正证券研究所图2近三月每周融资买入额及融券卖出额亿元资料来源wind方正证券研究所3敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报11融资融券行业数据回顾上周行业融资融券余额排名前五为电力设备电子医药生物非银金融计算机上周行业总融资买入额排名前五为计算机电子电力设备通信国防军工图3行业融资融券余额排名资料来源wind方正证券研究所图4行业融资买入额交易排名资料来源wind方正证券研究所4敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报12融资融券个股数据回顾上周总融资买入额排名前五股票为中国联通三六零中芯国际浪潮信息中国电信总融券卖出额排名前五股票为中国电信中芯国际澜起科技晶科能源中国联通表1融资买入金额排名前十股票排名融资买入额融资余额证券代码证券简称百万元百万元600050SH中国联通436859325972601360SH三六零395679241427688981SH中芯国际361256321027000977SZ浪潮信息353440268691601728SH中国电信349828141625600118SH中国卫星253099156552600941SH中国移动241166122309300750SZ宁德时代240875828866603019SH中科曙光240482282954601288SH农业银行220460235913资料来源wind方正证券研究所表2融券卖出金额排名前十股票排名融券卖出额融券余额证券代码证券简称百万元百万元601728SH中国电信4930331352688981SH中芯国际4199354700688008SH澜起科技34741187692688223SH晶科能源3461936169600050SH中国联通3025416097000063SZ中兴通讯2783181166002594SZ比亚迪2198017320300274SZ阳光电源2094534220600516SH方大炭素2025121899002230SZ科大讯飞1884944783资料来源wind方正证券研究所5敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报表3融资余额占流通市值比例股票排名融资余额占流通市值比证券代码证券简称例600648SH外高桥2096601199SH江南水务2084002016SZ世荣兆业2056600218SH全柴动力2000300113SZ顺网科技1923600335SH国机汽车1729002538SZ司尔特1711600025SH华能水电1692002726SZ龙大美食1545资料来源wind方正证券研究所13融资融券ETF数据回顾ETF融资融券余额排名前五为华安黄金ETF易方达黄金ETF华夏恒生ETF易方达恒生H股ETF博时黄金ETF表4ETF融资融券余额变化融资余额融资买入融资偿还证券代码证券简称百万额百万额百万518880OF华安黄金ETF15031464073738297159934OF易方达黄金ETF15019783669533479159920OF华夏恒生ETF1216130868816843易方达恒生H股510900OF9915041116131095ETF159937OF博时黄金ETF7899962309425675华泰柏瑞沪深510300OF6545307159367811300ETF510050OF华夏上证50ETF5519589386188592易方达中证海外互513050OF3661344411853792联ETF国泰中证全指证券512880OF202143109011110952公司ETF华夏上证科创板588000OF19692825788226093750ETF资料来源wind方正证券研究所6敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报2A股表现回顾及市场策略上周市场主要指数表现上证综指063深证成指-144创业板指-324图5近期主要市场指数涨跌幅资料来源wind方正证券研究所21市场策略简析2月份国内金融数据普遍超预期总量和结构均有改善其中社融增速在连续5个月持续下行后出现大幅回升M2增速-社融增速衡量的剩余流动性环境当前依然较为宽松从过去历史经验看我国社融同比增速向上拐点往往多领先于GDP增速的向上拐点实际上高频数据显示当前我国经济已经开始出现复苏势头从资本市场表现看过去社融增速回升阶段A股市场整体表现往往较好3月10日央行公布了最新2月份的金融数据其中2月份M2同比增速为129wind一致预期增123前值为126社融当月新增值为316万亿元同比多增194万亿元社融存量同比增速为99wind一致预期增98前值为942月份金融机构新增人民币贷款当月值为181万亿元预期增144万亿元同比大幅多增5800亿元结构上7敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报看2月份企业中长期贷款当月新增111万亿元同比大幅多增6048亿元为主要拉动项剩余流动性是指从宏观流动性中剔除实体部门流动性需求后的部分能较好地刻画金融市场流动性的强弱一般用M2增速与社融增速差来衡量2月份M2-社融增速为30依然处于2010年以来是历史较高位表明以M2-社融增速衡量的剩余流动性环境当前依然较为宽松从过去历史经验看我国社融同比增速向上拐点往往多领先于GDP增速的向上拐点自2003年以来社会融资同比增速在2005年二季度2008年四季度2012年二季度2016年二季度2020年一季度达到阶段性底部随后开始触底反弹GDP增速随后则分别在2005年三季度2009年二季度2012年三季度2016年四季度以及2020年二季度止跌回升实际上高频数据显示当前我国经济已经开始出现复苏势头过去社融增速回升阶段A股市场整体表现往往较好2004年以来社融增速一共在以下6个阶段出现回升2005年4月-2006年8月2008年10月-2010年1月2012年4月-2013年4月2016年7月-2017年11月2018年12月-2019年6月2020年2月-2020年10月这期间wind全A指数表现较好均录得正向收益且收益率平均数和中位数分别为260和181风险提示宏观经济不及预期海外市场大幅波动历史经验不代表未来业绩预告不代表最终业绩等策略周报金融数据持续超预期利好股市朱成成燕翔8敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报3模拟仓操作模拟仓涨跌幅统计201411-2023317模拟组合单周涨跌幅317累计涨跌幅累计超额涨跌幅看多组合四只标的-272736719409看多组合十只标的-282208914132看空组合-15-27384-35341多空组合-06549446983沪深300指数-02706多空组合买入看多组合四只标的同时融券卖出看空组合本周股票池看多组合股票代码公司名称所属行业备注300896SZ爱美客美容护理我司两融标的603208SH江山欧派轻工制造我司担保品601888SH中国中免商贸零售我司两融标的603317SH天味食品食品饮料我司两融标的605189SH富春染织纺织服饰我司担保品605377SH华旺科技轻工制造我司担保品688516SH奥特维电力设备我司两融标的600861SH北京城乡商贸零售我司担保品603195SH公牛集团轻工制造我司两融标的688152SH麒麟信安计算机我司两融标的看空组合股票代码公司名称所属行业备注600018SH上港集团交通运输公司券源688733SH壹石通化工交易所券源603113SH金能科技采掘交易所券源688696SH极米科技家用电器交易所券源看多组合标的由全部A股中筛选得出一般账户标的为自有资金购买我司两融标的可进行融资操作看空组合标的均为交易所两融标的公司券源为我公司持有券源可进行融券操作风险提示市场情绪会发生难以把握的变化个股有出现黑天鹅事件可能性以上标的仅供投资者参考不构成买卖意见9敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报4数据掘金及事件提醒41限售提示代码简称解禁日期解禁数量万股解禁数量占总股本比例688092SH爱科科技2023-3-207395125688035SH德邦科技2023-3-2013218093600228SH返利科技2023-3-2025194383438002208SZ合肥城建2023-3-2018014412243301327SZ华宝新能2023-3-2012673132资料来源wind方正证券研究所42交易日历策略事件表时间具体要素影响板块2023-3-222023第十五届成都国际智慧停车展览会智能交通2023-3-232023中国合肥国际智能制造装备博览会智能制造2023-3-24CCH2023国际餐饮连锁加盟展览会预制菜2023-3-252023山东美丽健康产业博览会暨第三届网红商品交易会医美概念2023-3-262023中国北京国际照明灯具展览会智慧灯杆资料来源同花顺10敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报43新股中心股票代码股票名称申购日期网上申购上限股公司简介公司是国内专业的聚氨酯原材料及EOPO其他下游衍生物生产制造商公司的主营业务为聚氨酯原材料及EOPO其他下游衍生物的研发生产与销售及承接塑胶跑道工程的施工公司为中国聚氨酯工业协会副理事长单位中国聚氨酯工业协会铺装材料专业委员会主任单位中国田径协会场地器材委员会会员全国体育场地设施工程质量安全信誉AAA级保障单位首批全国体育场地设施工程专业承包百强企业中国塑胶跑道低碳环保领先企834261BJ一诺威2023-03-20703400业中国民营科技促进会建筑建材专家委员会会员单位山东省高新技术企业山东省博士后创新实践基地淄博市硬质聚氨酯组合聚醚工程实验室公司已通过质量管理体系认证环境管理体系认证职业健康安全管理体系认证公司产品荣获淄博市人民政府首届市长质量奖山东省中小企业科技进步奖通过中国环境标志产品认证中国田径协会审定公司自成立以来先后取得上百件发明专利及科学技术成果公司在聚氨酯化工行业拥有较高的地位与知名度公司是国内领先的工业X射线智能检测装备供应商公司自设立以来始终专注于X射线全产业链技术研究在核心部件X射线源领域实现了重大突破成功研制出国内首款封闭式热阴极微焦点X射线源并实现产业化应用技术达到国际先进国内领先水平解决了国内集成电路及电子制造新能源电池等领域精密检测的卡脖子问题公司系国家级重点专精特新小巨人企业打破了国外厂商对封闭式热阴极微焦点X射线源的垄断实现了我国X射线精密检测核心部件的自主可控保障了国内相关产业的平稳发展微焦点X射线源是典型的多学科交叉高科技产品涉及原子物理学真空物理学材料学电磁学电子光学热力学等688531SH日联科技2023-03-225000学科具有研发难度大技术壁垒高的特点公司在X射线基础研发领域投入超十年陆续攻克高纯钼栅控微孔电子枪制备三级电子光学微焦点聚焦微尖高密度电子覆膜阴极制备和一体化耐高压固态高频高压发生器制备等技术难点在X射线源产品设计关键材料生产设备技术工艺和技术团队等方面均实现了完全自主可控公司研制的闭管微焦点X射线源经国家工信部科技成果评价国家计量院检测及TVSGS赛宝实验室权威机构比对测试产品相关参数及技术指标已处于国际先进国内领先水平公司整机产品已具备明显的品牌优势获得江苏省专精特新产品重庆市重大新产品中国SMT创新成果奖中国半导体创新产11敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报品和技术奖等奖项在影像软件方面公司紧跟数字化智能检测步伐开发出适用于下游各领域的特殊算法和影像处理软件通过有针对性的大量被检测物及缺陷特征的机器学习实现X射线影像的高精度智能化处理公司主要从事永磁材料的研发生产和销售是目前国内重要的永磁材料生产商之一致力于发展成为新一代消费电子和节能家电领域全球领先的永磁材料应用方案提供商公司生产的永磁材料可广泛应用于消费电子节能家电汽车工业风力发电智能制造电动工具等众多领域公司产品的牌号众多规格齐全已形成了较为完整的产品集群可以充分满足下游市场的多元化需求公司作为一家高新技术企业经过多年的自主研发和生产301141SZ中科磁业2023-03-235500实践已全面掌握了生产永磁材料的核心技术在相关领域拥有多项发明专利公司长期致力于服务国内外中高端客户高度重视市场开发和品牌建设经过多年努力公司品牌已获得市场的广泛认可主要客户为业内领先的电声器件制造商及永磁电机生产企业如韩国星主通力电子EM-Tech东科控股歌尔股份威灵电机卧龙电驱等相关客户的产品主要应用于三星哈曼索尼华为小米亚马逊美的格力大金等全球知名消费电子节能家电品牌公司主营业务为污泥处理服务并向成套设备销售和水环境生态修复领域延伸公司专注于污水处理厂污泥处理处置与资源化致力于打通全过程技术链条为解决我国污泥处理处置难题提供了一条经济性好关键装备国产化资源利用率高能源节约且碳减排效果显著的新路线新途径公司自主研发的多源污泥深度脱水与多元化处置利用系301203SZ国泰环保2023-03-245000列技术整体达到国内领先水平其中城市生活污水工业污水污泥深度脱水及其流化床焚烧协同技术达到国际先进水平以污泥处理处置系列技术为依托公司已具备以资源化利用为导向系统解决大中型城市污泥处理难题的能力可为业主单位提供污泥处理的系统方案设计成套装备集成和运营服务等整体解决方案资料来源wind方正证券研究所12敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报44脱水研报代码公司报告题目分析师机构002142SZ宁波银行天时地利人和铸就城商行标杆郑豪方正证券宁波银行以深耕中小企业为战略逐步构建出多利润中心体系资产规模高速及高质量扩张盈利能力强是国内优秀的商业银行之一管理层稳定和自主空间充足是宁波银行发展的基础扁平化管理体系提高了管理效率宁波银行建立了扁平化的组织架构高级管理层与分支行沟通渠道通畅能够集中统一管理全行的各项业务组织机构保持灵活高效在独立的管理稳定的股权结构和完善的管理体系下宁波银行表现不俗定位与战略清晰细分领域具备优势宁波银行坚持以中小企业为核心客群长三角地区为核心发展区域的战略思路经过多年经营宁波银行拥有公司银行零售公司财富管理私人银行等多个利润中心公司以中小客户为中心深度挖掘客户需求形成多中心服务网络以满足客户金融方面的大部分需求提高了客户粘性公司经营区域也以长三角为主体环渤海和珠三角为两翼的一体两翼机构布局当前宁波银行实施大银行做不好小银行做不了的差异化经营策略以民营企业小微企业制造业和进出口企业为重点积累差异化的比较优势以独立专业的管理和长期积累的优秀经验为自身护城河在细分市场客户上具备比较优势高成长与高盈利兼备2019至2021年宁波银行营收净利增速为上市银行第一据业绩快报22年宁波银行营收达579亿元营收同比增长103年CAGR为182022年归属股东净利润231亿元同比增长183年CAGR为192017至2021年宁波银行ROE一直处于行业前四2022年加权平均ROE为1556处于行业较高水平银行业ROE近年来一直处于下降的趋势而宁波银行保持了较平稳的盈利水平主要由于宁波银行资产规模维持高增速风控能力突出所以利息收入持续提升非息业务也高速发展投资建议宁波银行是一家战略布局清晰组织架构优秀管理能力突出占据区位优势的城商行发展前景可期预计宁波银行2022-24年营收为579亿元695亿元820亿元归母净利润为231亿元273亿元329亿元对应增速为181821EPS为338元404元487元对应2023年3月9日收盘价2801元股2022-24年PB分别为113倍094倍078倍给予推荐评级风险提示区域经济大幅下行资产质量恶化超出预期公司战略推进不及预期资料来源方正证券研究所代码公司报告题目分析师机构688369SH致远互联致远互联协同AI融合引领行业升级方闻千方正证券公司作为百度文心首批生态伙伴随着百度文心一言的发布双方合作有望进入实施层面协同AI有望迎来实质性进展协同AI打造数智运营服务引领协同管理行业升级随着ChatGPT的出圈AI在产业和社会的关注度直线提升各大厂商跃跃欲试国内AI领导者百度近日也发布了文心一言公司作为百度文心一言首批生态合作伙伴旗下新一代协同运营平台COP将全面体验并接入文心一言的能力公司将把百度领先的智能对话技术成果应用在协同管理领域标志着对话式语言模型技术在国内协同管理领域的着陆将实现公司在对话机器人等产品的跨越升级加速推动协同AI快速发展引领协同管理行业变革与升级后疫情时代有望迎来修复随着疫情的逐步远去2023年重新回归成长逻辑收入提速成本优化叠加信创的需求公司2023年业绩有望迎来加速释放随着V8等新系列产品推广公司的竞争力有望迎来新一轮提升协同管理行业万马奔腾的时代已经过去未来5年有望进入头部加速集中的时代盈利预测与评级预测20232024年营收分别为13981817亿元净利润分别为191240亿元给予强烈推荐评级风险提示疫情导致客户付费能力不足毛利率下滑超预期技术变革带来不利影响信创政策推进节奏不及预期行业竞争加剧潜在的坏账损失资料来源方正证券研究所13敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报代码公司报告题目分析师机构家电芯片龙头静待行业复苏产品品类快速688508SH芯朋微吴文吉方正证券扩张3月17日芯朋微公布2022年年度报告2022年度公司实现营业收入720亿元归母净利润090亿元扣非净利润058亿元2022年Q1-Q4各季度营业收入分别为185190152192亿元归母净利润分别为034025021011亿元研发投入较大下行周期影响业绩小幅下降2022年度公司营业收入与归母净利润分别同比下降446和5536受半导体下行周期影响公司产品销量下滑营业收入出现小幅下降公司2022年研发费用为189亿元占公司营业收入的2628为抓住国产替代的黄金窗口期公司积极扩充以研发为主的高素质人才团队加大工业及车规产品的开发力度研发投入的增加导致年度利润波动较大产品奠定核心竞争力家电类芯片龙头地位凸显公司研发完成了700V单片MOS集成AC-DC电源芯片系列打破进口产品垄断不断迭代自主研发的高低压集成技术平台量产品种已升级至第四代Smart-SJSmart-SGTSmart-TrenchSmart-GaN全新智能功率芯片技术平台公司作为家电芯片领域龙头不断丰富产品线在AC-DC产品已覆盖的整机上搭配GateDriverHVLV提升公司在白电市场的SAM以国产替代为目标公司产品目前在空调冰箱洗衣机领域均已进入国内相关领域标杆厂商家电工控芯片稳步增长车规芯片带来新增长曲线2022年公司适配于白电的AC-DC和GateDriver市占率大幅提升家电类芯片销售额同比增长828工控功率类芯片因电力电子和电机产品客户覆盖率提升整体销售额同比增长26762022年3月公司披露新能源汽车电源管理芯片全新布局目前已完成车规ISO26262功能安全体系认证消费电子终端需求逐步回暖家电工控两大产品线稳步增长车规产品布局带来新增长曲线公司业绩增长空间广阔投资建议与评级预计2023-2025年公司实现营收95128177亿元归母净利润172436亿元维持强烈推荐评级风险提示1技术升级迭代风险2新产品研发失败风险3市场竞争加剧风险4客户认证失败风险5业绩大幅下滑或亏损风险资料来源方正证券研究所代码公司报告题目分析师机构智能专业视频处理新看点汽车ISP链路芯300613SZ富瀚微吴文吉方正证券片多点布局前后端协同的产品布局提供以视频为中心的完整芯片和解决方案公司全面布局下游应用领域涵盖智慧专业视频处理智慧物联智慧车行等应用市场在IPCSoC市场占有率实现大幅突破大客户促进公司整体营收增加智能渗透率持续上升智能算力成为标配在AIoT智慧物联领域公司是三大运营商视频物联网芯片战略合作伙伴为其提供具有竞争力的视频芯片方案普惠智能拓宽专业视频处理市场范围视频分析将带来市场增量具备专业车规ISP模拟视频链路芯片车载DVR芯片及一系列车载视频产品及解决方案公司形成从车载后装到车载前装从舱内到舱外的一系列富有竞争力的产品多款芯片已通过AEC-Q100车规认证目前公司车载芯片产品已进入主流品牌国产车及合资车厂以及相关的Tier1等盈利预测预计公司2022-2024元归母净利润分别为394658亿元维持推荐评级风险提示1客户集中度较高2新产品研发与推广不及预期3下游需求出现大幅波动资料来源方正证券研究所14敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报代码公司报告题目分析师机构民生证券股权花落国联集团外延式并购预601456SH国联证券郑豪方正证券期进一步强化事件3月15日泛海控股持有的民生证券3471亿股股权占总股本3030拍卖最终以9105亿元的价格成交买家为国联证券控股股东无锡市国联发展集团有限公司简称国联集团成交价比起拍价超出324亿元民生证券股权此次竞拍得到国联集团浙商证券东吴证券等公司的重视竞拍成交价折合每股262元从竞拍的意义来讲可以从两种情境进行分析即战略意义与纯财务投资意义战略意义上民生证券具备区域和业务特色适合作为券商互补式并购的标的从业务结构特色来看民生证券最为突出的优势业务是投资银行2021年投行业务收入排名第8储备项目丰厚从经纪业务的区域特点来看民生证券的营业部和客户优势区域主要在河南等地从股东组成来看民生证券的股东以民营股东为主且除泛海控股之外其他股东持股较为分散参与竞拍的三家机构国联集团浙商证券东吴证券的经纪业务区域优势都在长三角通过并购进行业务互补和扩张是可行的重要路径纯财务投资意义上竞拍价折合每股262元较起拍价溢价5524对应195倍PB高于上市券商平均国联证券内涵式发展和外延式并购两条腿走路作为国联证券的控股股东此次竞拍买下民生证券3030股权无疑进一步强化了国联证券外延式发展的预期投资建议国联集团竞拍买下民生证券303的股权将成为民生证券的第一大股东基于对持股上市券商国联证券的支持不排除未来进行资产重组的可能性两家券商若按净资产规模简单相加有望进入行业前20位在不考虑未来外延式发展预期的情况下我们预测公司2022-24年归母净利润分别为80812381418亿元对应增速分别为-9531522-24年对应PB分别为189154130维持推荐评级风险提示监管政策重大变动并购重组进展不及预期行业竞争格局恶化资料来源方正证券研究所行业报告题目分析师机构汽车行业月报2月销量回升新能源出口保持高景气度段迎晟方正证券2月汽车销量同比135新能源汽车销量同比573国内汽车产销量分别20321976万辆同比分别119135新能源汽车销量525万辆同环比分别573287渗透率达266新能源车销量保持韧性HEV乘用车销量513万辆同比-42环比05HEV混动市场回暖后增长动力不足趋势显现自主品牌乘用车销量873万辆同环比分别-34152单月占比539同比101pct出口量为329万辆同环比分别93093其中新能源汽车出口835万辆同比增长46倍占比出口总量254预计2023年国内汽车整车销量为2760万辆同比28乘商用车销量2408352万辆同比2367国内新能源汽车销量900万辆同比311BEVPHEV销量666234万辆同比2455452月乘用车新能源渗透率达到3032月乘用车中中大型车紧凑型车小型车微型车四个细分市场新能源车占比分别4313976077包含MPV在内五个细分市场的新能源渗透率分别291285532100185推荐标的整车推荐比亚迪广汽集团长城汽车汽车设计领域建议关注阿尔特风险提示1宏观经济下行影响汽车需求2新车型上市表现不及预期3混动市场表现不及预期4汽车出口不及预期5价格战拉低盈利6新能源渗透率不及预期资料来源方正证券研究所15敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报行业报告题目分析师机构传媒微软推出365Copilot关注AI应用落地杨晓峰方正证券事件3月17日微软公司宣布推出办公智能副驾Microsoft365CopilotCopilot能够将大型语言模型LLM的强大功能与业务数据和Microsoft365应用相结合点评1Copilot通过三个部分两种方式进行服务Microsoft365Copilot主要由Microsoft365MicrosoftGraph和大语言模型三部分组成其将通过两种方式协助客户工作1通过将Copilot内置到Microsoft365应用中包括WordExcelPowerPointTeams等2通过新功能BusinessChat其汇集了来自多个来源的信息可以应用于大型语言模型Microsoft365应用以及用户的日历电子邮件等实现生成总结会议纪要导入其他应用等功能2Copilot有望重塑用户生产力Copilot带来了全新的工作方式在Word中可以实现与用户共同创作在Excel中可以帮助用户识别趋势及短时间内数据可视化在PowerPoint中可以将自然语言命令转化为演示文稿释放用户工作量显著提升用户的工作流畅性同时基于微软对企业数据安全和隐私的承诺有望受到大量企业用户的青睐市场前景广阔3AI技术持续升级应用场景不断扩大OpenAI最新发布的GPT-4多模态预训练模型已经可以接受文本和图像的输入方式随着多模态模型的升级迭代AI适用性将显著提升或能够满足办公游戏等不同场景的特殊需求甚至在语音视频等方面获得突破有望实现应用场景的更大扩展投资建议1首先建议关注GPT应用方向重点关注海外有产品的公司办公类万兴科技视频剪辑昆仑万维浏览器彩讯股份邮箱福昕软件PDF金山办公WPS数字人应用蓝色光标捷成股份三人行游戏类汤姆猫海外产品接入ChatGPT宝通科技游戏出海三七互娱吉比特姚记科技盛天网络完美世界教育类鸿合科技海外教育信息化视源股份2关注数字中国基础设施公司算力歌华有线对标三大运营商顺网科技AI算力数据每日互动数据要素风险提示国内相关研发不及预期人工智能应用不及预期政策与科学伦理风险资料来源方正证券研究所16敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改公司投资评级的说明强烈推荐分析师预测未来半年公司股价有20以上的涨幅推荐分析师预测未来半年公司股价有10以上的涨幅中性分析师预测未来半年公司股价在-10和10之间波动减持分析师预测未来半年公司股价有10以上的跌幅行业投资评级的说明推荐分析师预测未来半年行业表现强于沪深300指数中性分析师预测未来半年行业表现与沪深300指数持平减持分析师预测未来半年行业表现弱于沪深300指数地址网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom北京西城区展览馆路48号新联写字楼6层上海静安区延平路71号延平大厦2楼深圳福田区竹子林紫竹七道光大银行大厦31层广州天河区兴盛路12号楼隽峰苑2期3层方正证券长沙天心区湘江中路二段36号华远国际中心37层17敬请关注文后特别声明与免责条款