【两融市场数据】
　　截至2023年3月8日，两市融资融券余额15,875.34亿元，其中融资余额为14,936.32亿元，融券余额为939.02亿元。
　　沪深两市融资买入额541.57亿元，融券卖出额为38.12亿元。
　　上一交易日，市场主要指数表现：上证综指（-0.22%），深证成指（-0.16%），创业板指（-0.21%）。
　　【两融策略】
　　芯片产业投资前景：国产替代、新基建、景气改善：（1）在外部限制环境叠加内部发展需求下，国产替代成为当下和未来重要的趋势之一。（2）新基建是数字经济的发展基石、转型升级的重要支撑。一方面，新基建将为移动互联网、5G、物联网、大数据、云计算和AI等新一代信息技术提供设施基础；另一方面，新基建将提升企业竞争力、创造更多新业绩增长，实现与更多现实业务场景融合，促使企业升级转型。（3）2023年全球经济衰退的风险正在降低，芯片行业预计将迎来持续复苏；新兴赛道趋势延续，新能源芯片等具有较大空间。
　　【风险提示】
　　宏观经济大幅不达预期，大盘发生大幅异常波动，本报告基于两融数据统计，不构成投资建议。

研究报告全文：TableSummary融资融券研究日报内参方正证券研究所证券研究报告融资融券研究20230310分析师TABLEANALYSISINFO夏子衍登记编号S1220513090001两融市场数据截至2023年3月8日两市融资融券余额1587534亿元其中融资余额为1493632亿元融券余额为93902亿元图1近三月每日融资融券余额规模亿元收盘涨跌幅指数最近5日点位交易日交易日上证综合327609-022-104指数上证B股29716019011深证成份1157999-016-227指数深圳B股121442017-076沪深300资料来源wind方正证券研究所401985-035-238指数创业板指237268-021-190数上证国债沪深两市融资买入额54157亿元融券卖出额为3812亿元19948002010指数上证基金图2近三月每日融资买入额及融券卖出额亿元662456-013-115指数数据来源WIND方正证券研究所资料来源wind方正证券研究所1敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报上一交易日市场主要指数表现上证综指-022深证成指-016创业板指-021图3近期主要市场指数涨跌幅资料来源wind方正证券研究所两融策略芯片产业投资前景国产替代新基建景气改善1在外部限制环境叠加内部发展需求下国产替代成为当下和未来重要的趋势之一2新基建是数字经济的发展基石转型升级的重要支撑一方面新基建将为移动互联网5G物联网大数据云计算和AI等新一代信息技术提供设施基础另一方面新基建将提升企业竞争力创造更多新业绩增长实现与更多现实业务场景融合促使企业升级转型32023年全球经济衰退的风险正在降低芯片行业预计将迎来持续复苏新兴赛道趋势延续新能源芯片等具有较大空间风险提示宏观经济大幅不达预期大盘发生大幅异常波动本报告基于两融数据统计不构成投资建议2敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报模拟仓操作模拟仓涨跌幅统计201411-202333模拟组合单周涨跌幅33累计涨跌幅累计超额涨跌幅看多组合四只标的122798719613看多组合十只标的052274914376看空组合-08-26769-35142多空组合10549546572沪深300指数17747多空组合买入看多组合四只标的同时融券卖出看空组合本周股票池看多组合股票代码公司名称所属行业备注600132SH重庆啤酒食品饮料我司两融标的002960SZ青鸟消防机械设备我司两融标的000729SZ燕京啤酒食品饮料我司两融标的300124SZ汇川技术机械设备我司两融标的600197SH伊力特食品饮料我司两融标的603345SH安井食品食品饮料我司两融标的001323SZ慕思股份轻工制造我司担保品002203SZ海亮股份有色金属我司两融标的600066SH宇通客车汽车我司两融标的601111SH中国国航交通运输我司两融标的看空组合股票代码公司名称所属行业备注600018SH上港集团交通运输公司券源688733SH壹石通化工交易所券源603113SH金能科技采掘交易所券源688696SH极米科技家用电器交易所券源看多组合标的由全部A股中筛选得出一般账户标的为自有资金购买我司两融标的可进行融资操作看空组合标的均为交易所两融标的公司券源为我公司持有券源可进行融券操作风险提示市场情绪会发生难以把握的变化个股有出现黑天鹅事件可能性以上标的仅供投资者参考不构成买卖意见3敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报限售提示代码简称解禁日期解禁数量万股解禁数量占总股本比例603070SH万控智造2023-3-10387658967603949SH雪龙集团2023-3-1015734817500300822SZ贝仕达克2023-3-1311400007125300821SZ东岳硅材2023-3-1378300006525688391SH钜泉科技2023-3-135497095资料来源wind方正证券研究所交易日历策略事件表时间具体要素影响板块2023-3-102023中国杭州国际机器视觉及工业应用展览会机器人概念2023-3-142023年中国深圳跨境电商展览会跨境电商2023-3-152023工业气体展2023武汉气体技术与设备展览会第三代半导体2023-3-162023中国西部国际电力能源展览会绿色电力2023-3-17COSP2023深圳国际户外展复展定档露营经济资料来源同花顺4敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报研报快车报告日期代码公司报告题目机构运营商国资云核心标的未来有望迎来2023-03-02002439SZ启明星辰方正证券估值重塑2022H1中国移动政企收入达911亿元同比增长25其中DICT实现收入482亿元同比增长44以安全在DICT业务中占比5来估算即全年中移动通过为下游提供的信息化及云服务将撬动50亿左右的安全采购因此未来启明有望依托中移动庞大的客户资源为中国移动下游客户输出安全能力并实现自身业务的加速成长长期云安全是未来启明有望借助中国移动的资质背书撬动国内云安全市场全球范围来看安全SaaS已经成为网络安全市场的重要趋势技术路线已经基本被验证发展阶段已经从萌芽期走向快速成长期而目前国内政企用户受限于用户对安全上云的接受度和对安全厂商的信任度不够国内云安全产业尚处于早期而启明作为中国移动安全子公司一方面在能够依托于用户对运营商网络的高度信任来破冰国内云安全市场另一方面能够依托于中国移动覆盖全国的基础网络以及边缘数据中心布局以规避SASE等云安全业务前期的巨大资本开支目前启明已经与移动云在云安全方面展开合作未来云安全有望为公司在业务上的订阅化转型带来巨大的想象空间23年网络安全行业有望迎来景气度及竞争格局的双重改善1景气度改善信创关保数据安全三条政策主线已经基本明确新一轮信创今年上量阶段将显著带动行业景气度的提升同时数据安全及关基保护政策的落地此前收紧的安全预算将逐渐释放2竞争格局改善安全厂商从去年起开始严格控制人员增长头部厂商的报表质量也将普遍改善投资建议预计2324年实现收入61588096亿元实现归母净利润10091404亿元对应PE分别为27842001倍维持强烈推荐评级风险提示行业竞争加剧新业务拓展不及预期客户拓展不及预期报告日期代码公司报告题目机构2022年业绩符合预期盈利能力表现平2023-03-01300979SZ华利集团方正证券稳公司披露22年业绩快报基本符合预期22年公司实现收入2057亿元同比177剔除汇率影响123实现归母净利润322亿元同比1644Q22受品牌去库存影响增速环比放缓4Q22公司实现收入520亿元同比74增速相较3Q22233环比放缓主要由于疫后运动鞋产能快速复苏和运输效率回升以及国际经济形势的不确定性导致部分运动品牌的产品库存有所走高部分品牌在2022年下半年开始通过调整制造商订单等方式降低库存致使公司订单略有调整但公司通过提升产能柔性和持续改善成本控制方法保持毛利率基本平缓4Q22相较3Q22251毛利率环比略有提高但受汇兑损益影响费用率有所提高4Q22实现归母净利率149环比下降12个点单价增速快于销量增速收入按量价拆分公司2022年销售运动鞋221亿双同比47平均单价12左右主因公司客户结构变化及部分客户复杂鞋型占比提高4Q22公司销售运动鞋约052亿双同比-96主因基数较高叠加受品牌去库影响关注欧美经济及品牌去库情况展望2023年审慎乐观目前欧美消费承压但海外品牌运动鞋销售表现较好当下主要运动品牌处于清库周期预计主要冲击在4Q22及1Q23此外公司于2022年新拓展Reebok品牌并获得订单后续仍有望导入新品牌且对现有客户具备产能调节的空间我们对公司23年业绩审慎乐观投资评级与估值公司与现有客户共同成长同时拓展高潜力新客户对现有工厂扩产同时积极投建新工厂未来几年有望维持较快增长态势我们预计公司23-24年归母净利润为392和497亿元当前股价对应23-24年PE分别为172x和135x维持公司强烈推荐评级风险提示产能扩张进度不及预期下游客户需求回落导致订单增速放缓劳动力成本上升的风险资料来源方正证券研究所5敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报数据掘金表1最新融资买入金额排名前十的股票交易概况比上一交易比上一交易比上一交易融资买入融资余额比上一交易序号证券代码证券简称日增减量日增减幅日增减量额万元万元日增减幅万元万元1000977SZ浪潮信息97568601160197135027852798-257615-0922601360SH三六零704692931454328062241353493102291303000519SZ中兵红箭52921062049262631915098212145159310644600050SH中国联通519964096438322773156939320808077065300114SZ中航电测48030145819971379160551099371036206603019SH中科曙光4769732-466986-892301457966068842057601728SH中国电信4034627-780434-162111827174381010328601288SH农业银行3683716-1778338-325623278419-247329-1059600519SH贵州茅台368315315092546943173638965106875706210002229SZ鸿博股份3135133-7054-0224898804219816470资料来源wind方正证券研究所表2最新融券卖出金额排名前十的股票交易比上一交易比上一交易比上一交易融券卖出融券余额比上一交易序号证券代码证券简称日增减量日增减幅日增减量额万元万元日增减幅万元万元1002738SZ中矿资源39719532149042466161796732157424812300763SZ锦浪科技38024335555014399050942662827505883300136SZ信维通信33668325529131366116107333883041214600050SH中国联通3304933986513721389598696085275601728SH中国电信330438-65733-16591821885-18825-1026002156SZ通富微电3258411917331429727019912308259347601988SH中国银行32260114476470386133169034588600389SH江山股份276510263312199518399956267238201369002230SZ科大讯飞270283233049444064973-43167-10510600919SH江苏银行261175-60883-18901537391-153701-909资料来源wind方正证券研究所6敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报表3融资融券标的资金流入排行融资买融资融资主力资金融资余额成交额序号证券代码证券简称申万行业入额偿还额净买入额净流入率百万百万百万百万百万1002235SZ安妮股份轻工制造26251722510338-311315938731212002115SZ三维通信通信2059528823650-7686293530363002726SZ龙大美食食品饮料88777186232715351068527984300576SZ容大感光电子1509116613231-15694060625635000688SZ国城矿业有色金属2512523758401535739124586000926SZ福星股份房地产44034353240113256924327601018SH宁波港交通运输21655738438300352521788002645SZ华宏科技环保19353714343372715721759600127SH金健米业农林牧渔14390187379-1925168214310300741SZ华宝股份基础化工666583411671829592130资料来源wind方正证券研究所表4融资融券标的资金流出排行融券融券融券净主力资金融券余额成交额序号证券代码证券简称申万行业卖出量偿还量卖出量净流入率万元百万万股万股万股1002075SZ沙钢股份钢铁4080011011-0118668-43322600567SH山鹰国际轻工制造12307821742174-14567713-41743002765SZ蓝黛科技电子1425500000000610745-38334002422SZ科伦药业医药生物149103134213421-192335234-34095002283SZ天润工业汽车129460730730948124-33266688689SH银河微电电子0000000000001877-30327000778SZ新兴铸管钢铁66336324324-08313111-30198301219SZ腾远钴业有色金属1883020720722518153-30189002556SZ辉隆股份农林牧渔136300060060004403-301110000766SZ通化金马医药生物373001001-0013538-3004资料来源wind方正证券研究所7敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报表5ETF融资融券余额变化融资融资余额融资买入额融资偿还额融券余额序号证券代码证券简称净买入额百万百万百万百万百万1518880OF华安黄金ETF150033515624598-30360062159934OF易方达黄金ETF149936542635234-9710003159920OF华夏恒生ETF12245447473228051932124510900OF易方达恒生H股ETF10123907222298-15760005159937OF博时黄金ETF7899449995694300006510300OF华泰柏瑞沪深300ETF6539567068079-7372298457510050OF华夏上证50ETF5427487677930-716389108513050OF易方达中证海外互联ETF3724876075285-46782109511360OF海富通中证短融ETF234471213231981-2984900010588000OF华夏上证科创板50ETF198466146735571-3410410038资料来源wind方正证券研究所表6融资融券标的5日量比最新融资净融券净序5日量涨跌幅换手率成交量证券代码证券简称申万行业收盘价买入额卖出量号比万手元万元万股1603387SH基蛋生物医药生物87214138037323710-25738410572300429SZ强力新材电子5578467636152310561844813600006SH东风汽车汽车550670-14784516900-32852870314301179SZ泽宇智能电力设备534529111112583852-622900005300905SZ宝丽迪基础化工50818398241175562-27830006002256SZ兆新股份公用事业50429050770798751069350007600516SH方大炭素钢铁45768349226610106744224228301257SZ普蕊斯医药生物42561754381351203184240009002901SZ大博医疗医药生物4223965201354124020456367310301288SZ清研环境环保41119645592317575-15229000资料来源wind方正证券研究所8敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报表7融资余额占流通市值比例及增速排名融资余额占流通市值序号股票代码股票简称股票代码股票简称占比增速比例1002647SZ仁东控股4406002901SZ大博医疗34122600648SH外高桥2134688095SH福昕软件23303002016SZ世荣兆业2037300737SZ科顺股份23124300113SZ顺网科技2029300628SZ亿联网络22165601199SH江南水务2017688365SH光云科技21296600218SH全柴动力1936688038SH中科通达20577600025SH华能水电1707300964SZ本川智能17888002538SZ司尔特1689002034SZ旺能环境17839600335SH国机汽车1634301159SZ三维天地176910002166SZ莱茵生物1557603997SH继峰股份1752资料来源wind方正证券研究所9敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改公司投资评级的说明强烈推荐分析师预测未来半年公司股价有20以上的涨幅推荐分析师预测未来半年公司股价有10以上的涨幅中性分析师预测未来半年公司股价在-10和10之间波动减持分析师预测未来半年公司股价有10以上的跌幅行业投资评级的说明推荐分析师预测未来半年行业表现强于沪深300指数中性分析师预测未来半年行业表现与沪深300指数持平减持分析师预测未来半年行业表现弱于沪深300指数地址网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom北京西城区展览馆路48号新联写字楼6层上海静安区延平路71号延平大厦2楼深圳福田区竹子林紫竹七道光大银行大厦31层广州天河区兴盛路12号楼隽峰苑2期3层方正证券长沙天心区湘江中路二段36号华远国际中心37层10敬请关注文后特别声明与免责条款