无惧外部风险传导，本周一，中字头与数字经济板块延续炒作热度，中国移动罕见封板，市值突破2万亿。数字经济作为继农业经济、工业经济之后的下一个经济形态，被决策层赋予极高的战略地位：对外而言，数字经济是抢占新一轮科技革命和产业变革的制高点；对内而言，数字经济可以破除供需堵点，且能通过供给创造需求，可以很好地平衡短期稳增长目标和中长期高质量发展要求。由此，数字经济大概率将成为贯穿全年的投资主线。
　　那么，在数字经济主线中，为何中字头，或者说央企、国企表现最好？
　　这背后的核心逻辑有二一是安全。发展数字经济，保障数据安全、信息安全是第一要务。而安全的根本是关键资源、关键技术要掌握在国家手中（央企、国企）；二是科技创新。近期高层一直在强调，央企国企要在科技创新中承担引领作用，并且要构建中国特色估值体系。在此背景下，央企价值重估逻辑被越来越多的投资者认可。
　　回归指数，美国硅谷银行破产风波还在蔓延，但对A股市场没有直接影响。市场核心逻辑一直在内部。全国两会正式闭幕，新一届政府已召开发布会，释放各项信心利好，对两会政策目标将稳定落实的预期增强，A股市场情绪有望逐步企稳，并会回到两会政策驱动的热点方向。
　　配置上，“新国改+高科技+中国特色估值体系重塑”三重逻辑已然清晰，沿着这个大方向挖掘细分即可，继续关注数字经济（国资云、信创、数据要素等）、军工、半导体等主线。