科技赛道热度回归。国家机构改革方案出炉，新设国家数据局，数字经济相关主线再获政策催化。目前市场对数字经济概念的认识逐步深化，且预期较为一致。所以相关细分可以作为长期主线持续关注。而大市值板块则集体回调，符合预期。因为当前市场疲弱的成交难以支撑大市值板块持续的估值修复。
　　市场层面，美联储加息扰动再现。美联储主席鲍威尔日前表示，未来加息幅度可能超出此前预期，随后3月加息50Bp的概率升至70%。不过这并不改变我们的中期判断。随着衰退压力的显现，加息对资本市场的冲击大概率已是强弩之末。后市重点关注美国2月失业率、CPI以及零售销售数据。
　　目前市场点位不高，重要会议窗口，市场没有系统性风险，投资者无须过于恐慌。在政府换届之年，新一届领导班子的决心和执行力将有望提振市场信心。
　　配置上，数字经济主线愈演愈烈，继续关注通信、国资云、智能驾驶等细分。同时，“新国改+高科技+中国特色估值体系重塑”三重逻辑叠加催化下的中字头、军工等国改主线，可逢低参与。对于即将得到宏观数据充分验证的旅游餐饮酒店等消费复苏板块，也可注意轮动机会。