【油价回顾】截至2023年3月10日当周，油价先涨后跌，整体下跌。上周日（2023.03.05），十四届全国人大一次会议审议的我国政府工作报告，亮出2023年我国发展主要预期目标：国内生产总值增长5%左右。这一目标高于去年3%的实际增速，释放出推动经济实现整体好转、回归潜在增长率的积极信号。本周一，市场看好中国经济增长目标引发的能源需求，叠加美媒称阿联酋否认退出OPEC+，布伦特油价上涨至86.18美元/桶。然而随后，美联储主席鲍威尔周二对美国立法者表示，美联储很可能需要比预期更大幅度的提高利率以应对最近的强劲数据，并准备在未来“整体”信息表明需要使用更严厉措施来控制通胀时，采取更大力度的行动。鲍威尔激进加息立场推高美元汇率，并增加全球经济衰退的可能性，导致油价出现下跌。此外，美国劳工部发布的数据显示，截止3月4日当周，初请失业金人数增加了2.1万人，经季节性调整后为21.1万人。美国上周初请失业金人数的增长超过预期，创五个月来最大增幅，美国初请失业金人数增加引发对经济衰退担忧，对油价造成下行压力。截至2023年3月10日，布伦特、WTI原油期货结算价分别为至82.78、76.68美元/桶。
　　【油价观点】产能周期引发能源大通胀，继续看好原油等能源资源的历史性配置机会。我们认为，无论是传统油气资源还是美国页岩油，资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑全球原油长期资本开支增长动力不足，全球原油供给弹性将下降，而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球将持续多年面临原油紧平衡甚至短缺问题，2022年国际油价迎来上行拐点，中长期来看油价将长期维持高位，未来3-5年能源资源有望处在景气向上的周期，继续坚定看好本轮能源大通胀，继续坚定看好原油等能源资源在产能周期下的历史性配置机会。
　　【原油价格板块】截止至2023年03月10日当周，布伦特原油期货结算价为82.78美元/桶，较上周下降3.05美元/桶（-3.55%）；WTI原油期货结算价为76.68美元/桶，较上周下降3.00美元/桶（-3.77%）；俄罗斯Urals原油现货价为54.63美元/桶，较上周下降7.65美元/桶（-12.28%）；俄罗斯ESPO原油现货价为70.01美元/桶，较上周下降2.98美元/桶（-4.08%）。
　　【海上钻井平台日费板块】截至2023年03月10日当周，海上自升式钻井平台日费为8.75万美元/天，较上周+324美元/天（+0.37%）；海上半潜式钻井平台日费为25.73万美元/天，较上周-2733美元/天（-1.05%）。
　　【美国原油供给板块】截止至2023年03月03日当周，美国原油产量为1220万桶/天，较上周减少10万桶/天。截止至2023年03月10日当周，美国活跃钻机数量为590台，较上周减少2台。截止至2023年03月10日当周，美国压裂车队数量为276部，与上周持平。
　　【美国原油需求板块】截止至2023年03月03日当周，美国炼厂原油加工量为1496.7万桶/天，较上周减少1.2万桶/天，美国炼厂原油开工率为86.00%，较上周上升0.2pct。
　　【美国原油库存板块】截止至2023年03月03日当周，美国原油总库存为8.5亿桶，较上周减少169.4万桶（-0.20%）；商业原油库存为4.79亿桶，较上周减少169.4万桶（-0.35%）；战略原油库存为3.72亿桶，与上周持平；库欣地区原油库存为3982.8万桶，较上周减少89.0万桶（-2.19%）。
　　【美国成品油库存板块】截止至2023年03月03日当周，美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为23805.8、1807.1、12225.2、3724.8万桶，较上周分别-113.4（-0.47%）、+194.4（+12.05%）、+13.8（+0.11%）、-30.3（-0.81%）万桶。
　　相关标的：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH）等。
　　风险因素：（1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。（2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。（4）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。（5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。（6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。（3）新能源加大替代传统石油需求的风险。（7）全球2050净零排放政策调整的风险。
　　
　　

研究报告全文：原油周报美国原油结束连续累库趋势TableTitleTableReportDate02023年3月12日证券研究报告本期内容提要TableSummary行业研究周报油价回顾截至2023年3月10日当周油价先涨后跌整体下跌上周日20230305十四届全国人大一次会议审议的我国政府工作报告亮出2023年我国发展主要预期目标国内生产总值增TableStockAndRankTableReportType石油加工行业长5左右这一目标高于去年3的实际增速释放出推动经济实现整体好转回归潜在增长率的积极信号本周一市场看好中国经济增长目标引发的能源需求叠加美媒称阿联酋否认退出OPECTableA左前明uthor能源行业首席分析师布伦特油价上涨至8618美元桶然而随后美联储主席鲍威尔周二执业编号S1500518070001对美国立法者表示美联储很可能需要比预期更大幅度的提高利率以应对最近的强劲数据并准备在未来整体信息表明需要使用更严厉联系电话010-83326712措施来控制通胀时采取更大力度的行动鲍威尔激进加息立场推高邮箱zuoqianmingcindasccom美元汇率并增加全球经济衰退的可能性导致油价出现下跌此外美国劳工部发布的数据显示截止3月4日当周初请失业金人数增加了21万人经季节性调整后为211万人美国上周初请失业胡晓艺石化行业研究助理金人数的增长超过预期创五个月来最大增幅美国初请失业金人数邮箱huxiaoyicindasccom增加引发对经济衰退担忧对油价造成下行压力截至2023年3月10日布伦特WTI原油期货结算价分别为至82787668美元桶油价观点产能周期引发能源大通胀继续看好原油等能源资源的历史性配置机会我们认为无论是传统油气资源还是美国页岩油资本开支是限制原油生产的主要原因考虑全球原油长期资本开支增长动力不足全球原油供给弹性将下降而在新旧能源转型中原油需求仍在增长全球将持续多年面临原油紧平衡甚至短缺问题2022年国际油价迎来上行拐点中长期来看油价将长期维持高位未来3-5年能源资源有望处在景气向上的周期继续坚定看好本轮能源大通胀继续坚定看好原油等能源资源在产能周期下的历史性配置机会原油价格板块截止至2023年03月10日当周布伦特原油期货结算价为8278美元桶较上周下降305美元桶-355WTI原油期货结算价为7668美元桶较上周下降300美元桶-377俄罗斯Urals原油现货价为5463美元桶较上周下降765美元桶-1228俄罗斯ESPO原油现货价为7001美元桶较上周下降298美元桶-408海上钻井平台日费板块截至2023年03月10日当周海上自升式钻井平台日费为875万美元天较上周324美元天037海上半潜式钻井平台日费为2573万美元天较上周-2733美元天-105美国原油供给板块截止至2023年03月03日当周美国原油产量为1220万桶天较上周减少10万桶天截止至2023年03月10日当周美国活跃钻机数量为590台较上周减少2台截止至2023年03月10日当周美国压裂车队数量为276部与上周持平美国原油需求板块截止至2023年03月03日当周美国炼厂原油加工量为14967万桶天较上周减少12万桶天美国炼厂原油信达证券股份有限公司开工率为8600较上周上升02pctCINDASECURITIESCOLTD美国原油库存板块截止至年月日当周美国原油总北京市西城区闹市口大街9号院1号楼20230303库存为亿桶较上周减少万桶商业原油库存邮编100031851694-020为479亿桶较上周减少1694万桶-035战略原油库存为372亿桶与上周持平库欣地区原油库存为39828万桶较上周减少890万桶-219美国成品油库存板块截止至2023年03月03日当周美国汽油总体车用汽油柴油航空煤油库存分别为2380581807112225237248万桶较上周分别-1134-04719441205138011-303-081万桶相关标的中国海油中国海洋石油600938SH0883HK中国石油中国石油股份601857SH0857HK中国石化中国石油化工股份600028SH0386HK中海油服601808SH等风险因素1地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰2宏观经济增速严重下滑导致需求端严重不振4OPEC联盟修改石油供应计划的风险5美国解除对伊朗制裁伊朗原油快速回归市场的风险6美国对页岩油生产环保融资等政策调整的风险3新能源加大替代传统石油需求的风险7全球2050净零排放政策调整的风险请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2目录一周原油点评5油价回顾5油价观点5石油石化板块表现6石油石化板块表现6上游板块公司股价表现6原油价格8海上钻井平台日费10原油板块11原油供给11原油需求11原油进出口12原油库存13成品油板块15成品油价格15成品油供给17成品油需求18成品油进出口19成品油库存20一周重要新闻22原油期货成交及持仓板块23风险因素23表目录表1上游板块主要公司涨跌幅7表2不同原油品种价格变化8图目录图1各行业板块涨跌幅6图2石油石化板块细分行业涨跌幅6图3石油石化板块细分行业及沪深300指数走势6图4布伦特和WTI原油期货价格及价差美元桶美元桶8图5布伦特原油现货-期货价格及价差美元桶美元桶8图6布伦特Urals原油价格及价差美元桶美元桶8图7WTIUrals原油价格及价差美元桶美元桶8图8布伦特ESPO原油价格及价差美元桶美元桶9图9WTIESPO原油价格及价差美元桶美元桶9图10美元指数与WTI原油价格点美元桶9图11铜价与WTI原油价格美元吨美元桶9图12自升式钻井平台行业平均日费美元天10图13自升式钻井平台行业平均日费美元天10图14半潜式钻井平台行业平均日费美元天10图15半潜式钻井平台行业平均日费美元天10图16美国原油产量万桶天11图17美国原油产量万桶天11图18美国原油钻机数和油价走势台美元桶11图19美国压裂车队数和油价走势部美元桶11图20美国炼厂原油加工量万桶天12图21美国炼厂开工率12图22山东地炼开工率12图23美国原油进口量出口量及净进口量万桶天12图24美国原油周度净进口量万桶天12图252010-20233美国商业原油库存与油价相关性13图26美国商业原油周度去库速度与布油涨跌幅万桶天13图27美国原油总库存万桶13图28美国原油总库存万桶13图29美国商业原油库存万桶13请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom3图30美国商业原油库存万桶13图31美国战略原油库存万桶14图32美国库欣地区原油库存万桶14图33原油美国柴油价格及价差美元桶美元桶15图34原油美国汽油价格及价差美元桶美元桶15图35原油美国航煤价格及价差美元桶美元桶15图36原油欧洲柴油价格及价差美元桶美元桶15图37原油欧洲汽油价格及价差美元桶美元桶15图38原油欧洲航煤价格及价差美元桶美元桶16图39原油新加坡FOB柴油价格及价差美元桶美元桶16图40原油新加坡FOB汽油价格及价差美元桶美元桶16图41原油新加坡FOB航煤价格及价差美元桶美元桶16图42美国成品车用汽油产量万桶天17图43美国柴油产量万桶天17图44美国航空煤油产量万桶天17图45美国成品车用汽油消费量万桶天18图46美国柴油消费量万桶天18图47美国航空煤油消费量万桶天18图48美国旅客机场安检数人次18图49美国车用汽油进出口情况万桶天19图50美国车用汽油净出口量万桶天19图51美国柴油进出口情况万桶天19图52美国柴油净出口量万桶天19图53美国航空煤油进出口情况万桶天19图54美国航空煤油净出口量万桶天19图55美国汽油总库存万桶20图56美国汽油总库存万桶20图57美国成品车用汽油库存万桶20图58美国成品车用汽油库存万桶20图59美国柴油库存万桶20图60美国柴油库存万桶20图61美国航空煤油库存万桶21图62美国航空煤油库存万桶21图63新加坡汽油库存万桶21图64新加坡汽油库存万桶21图65新加坡柴油库存万桶21图66新加坡柴油库存万桶21图67IPE布油期货成交量万手23图68WTI原油期货多头总持仓量万张23图69WTI原油期货非商业净多头持仓量万张23请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom4一周原油点评油价回顾截至2023年3月10日当周油价先涨后跌整体下跌上周日20230305十四届全国人大一次会议审议的我国政府工作报告亮出2023年我国发展主要预期目标国内生产总值增长5左右这一目标高于去年3的实际增速释放出推动经济实现整体好转回归潜在增长率的积极信号本周一市场看好中国经济增长目标引发的能源需求叠加美媒称阿联酋否认退出OPEC布伦特油价上涨至8618美元桶然而随后美联储主席鲍威尔周二对美国立法者表示美联储很可能需要比预期更大幅度的提高利率以应对最近的强劲数据并准备在未来整体信息表明需要使用更严厉措施来控制通胀时采取更大力度的行动鲍威尔激进加息立场推高美元汇率并增加全球经济衰退的可能性导致油价出现下跌此外美国劳工部发布的数据显示截止3月4日当周初请失业金人数增加了21万人经季节性调整后为211万人美国上周初请失业金人数的增长超过预期创五个月来最大增幅美国初请失业金人数增加引发对经济衰退担忧对油价造成下行压力截至2023年3月10日布伦特WTI原油期货结算价分别为至82787668美元桶油价观点展望2023年2022年11月至2023年12月OPEC执行基于2022年8月产量目标下调200万桶天的大规模减产计划考虑本轮减产面临部分国家增产能力不足的客观约束我们认为沙特内部协调和油价调控能力增强控制产量托底油价效果或将强化2022年12月欧盟开启分阶段禁运俄罗斯原油和石油产品但考虑西方对俄油60美元桶的限价与俄罗斯乌拉尔原油现价接近影子船队在俄罗斯油运中的作用凸显我们认为西方制裁措施对俄罗斯石油出口影响较为有限同时美国也在私下鼓励一些全球大型贸易公司恢复运输俄油以保持稳定的供应到2022年底美国释放战略储备库存接近尾声且作用有限2023年美国或将进入补库周期70美元桶的补库价格或可托底油价考虑优质页岩油库存井已严重消耗美国页岩油公司受投资者约束分红回购还债供应链短缺通胀成本高政府清洁能源政策等一系列因素影响资本开支增幅有限增产意愿不强我们预计2023年美国原油产量增速放缓另外巴西圭亚那等南美原油产区产量逐步增长根据IEAEIA和OPEC三大机构预测2023年南美地区原油供给增量分别为394533万桶天平均增量为39万桶天增幅有限难改供给紧张大趋势因此我们预计2023年原油供给收紧需求还在增长原油或将处于去库阶段油价中枢有望进一步抬升中长期来看沙特阿联酋伊拉克加大资本开支力度分别计划将用5年时间累计增加原油产能1009055万桶天传统油田开发生产周期长每年新增原油供给量有限受能源政策投资者压力成本上升优质区块损耗等影响美国页岩油长期增产能力有限且存在瓶颈加之美国未来几年要补充2022年释放的战略原油储备市场上商业原油库存放量有限BP壳牌等欧美能源公司致力于绿色能源将逐步减少原油产量俄罗斯将因资本开支不足加速产能衰减俄罗斯长期产量或将下降美国与伊朗谈判有不确定性但即使伊朗全部释放剩余产能也仅有130万桶天根据我们测算即使考虑到经济增速放缓和新旧能源转型2024-2026年全球原油需求仍保持增长原油供给能力较难满足需求增量因此我们认为从中长期来看全球原油供需缺口将长期存在油价将长期高位运行中枢将继续抬升总体来看产能周期引发能源大通胀继续看好原油等能源资源的历史性配置机会我们认为无论是传统油气资源还是美国页岩油资本开支是限制原油生产的主要原因考虑全球原油长期资本开支不足全球原油供给弹性将下降而在新旧能源转型中原油需求仍在增长全球将持续多年面临原油紧缺问题2022年国际油价迎来上行拐点中长期来看油价将长期维持高位未来3-5年能源资源有望处在景气向上的周期继续坚定看好本轮能源大通胀继续坚定看好原油等能源资源在产能周期下的历史性配置机会请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom5石油石化板块表现石油石化板块表现截至2023年03月10日当周沪深300下跌396至396714点石油石化板块下跌333图1各行业板块涨跌幅资料来源万得信达证券研发中心截至2023年03月10日当周油气开采板块下跌088炼化及贸易板块下跌375油服工程板块下跌380截至2023年03月10日当周油气开采板块自2022年以来涨幅6200油服工程板块自2022年以来涨幅783炼化及贸易板块自2022年以来涨幅383图2石油石化板块细分行业涨跌幅图3石油石化板块细分行业及沪深300指数走势资料来源万得信达证券研发中心资料来源万得信达证券研发中心上游板块公司股价表现截至2023年03月10日当周中海油A股和H股股价变化分别为215-155中海油服A股和H股股价变化分别为-127-299上游板块中股价表现相对较好的为中国石油化工股份414中国石化378中国海油215请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom6表1上游板块主要公司涨跌幅公司代码最新日期货币最新价总市值亿近一周近一月近三月近一年年初至今中国海油600938SH2023310人民币175583479721510458671546中国海洋石油0883HK2023310港币1140542261-155088160933481423中国石油601857SH2023310人民币544995634-109584584173946中国石油股份0857HK2023310港币432790651117537245018402101中国石化600028SH2023310人民币5216246603781578155240001950中国石油化工股份0386HK2023310港币453543131414811224347262016中海油服601808SH2023310人民币163678063-127231-227612-133中海油田服务2883HK2023310港币84440272-299-674-876316-1106海油工程600583SH2023310人民币66429358-446-40511224724957海油发展600968SH2023310人民币31932427-363-09315914191076石化油服600871SH2023310人民币20939677-500-188296-095556中石化油服1033HK2023310港币06111580-615-1611296-7581961中油工程600339SH2023310人民币32518145-497188-181164906联合能源集团0467HK2023310港币06717614-822-1519-694-1782-1299新潮能源600777SH2023310人民币24716797-237-08029214351330中曼石油603619SH2023310人民币17897156-524-509-5291088-022潜能恒信300191SZ2023310人民币18786010-280-563399-2934950ST洲际600759SH2023310人民币2325251-085-128-128-2564594惠博普002554SZ2023310人民币3935293-507-507077710155博迈科603727SH2023310人民币12193434-462-356-025-2741637恒泰艾普300157SZ2023310人民币3622578-295-372585-36381313通源石油300164SZ2023310人民币4282529-183-206071-3980808准油股份002207SZ2023310人民币7441950-388-067-498-2805464贝肯能源002828SZ2023310人民币8881785-593-1021-760-1280137仁智股份002629SZ2023310人民币4341895-313-136309-023690资料来源万得信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom7原油价格原油价格截止至2023年03月10日当周布伦特原油期货结算价为8278美元桶较上周下降305美元桶-355WTI原油期货结算价为7668美元桶较上周下降300美元桶-377俄罗斯Urals原油现货价为5463美元桶较上周下降765美元桶-1228俄罗斯ESPO原油现货价为7001美元桶较上周下降298美元桶-408原油价差截止至2023年03月10日当周布伦特-WTI期货价差为61美元桶较上周收窄005美元桶布伦特现货-期货价差为-035美元桶较上周收窄015美元桶布伦特-俄罗斯Urals价差为2815美元桶较上周扩大46美元桶WTI-俄罗斯Urals价差为2205美元桶较上周扩大465美元桶布伦特-俄罗斯ESPO价差为1277美元桶较上周收窄007美元桶WTI-俄罗斯ESPO价差为667美元桶较上周收窄002美元桶相关指数截止至2023年03月10日美元指数为10465较上周上涨012LME铜现货结算价为875500美元吨较上周下跌212表2不同原油品种价格变化原油品种最新日期最新价近一周近一月近三月近一年年初至今布伦特原油20233108278-355-418614-2428083WTI原油20233107668-377-381480-2767-032俄罗斯Urals20233105463-1228-1007169-4210-1469俄罗斯ESPO20233107001-408-0271316-2753-347资料来源万得信达证券研发中心图4布伦特和WTI原油期货价格及价差美元桶美元桶图5布伦特原油现货-期货价格及价差美元桶美元桶资料来源万得信达证券研发中心注截至20230310资料来源万得信达证券研发中心注截至20230310图6布伦特Urals原油价格及价差美元桶美元桶图7WTIUrals原油价格及价差美元桶美元桶资料来源万得彭博信达证券研发中心注截至20230310资料来源万得彭博信达证券研发中心注截至20230310请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom8图8布伦特ESPO原油价格及价差美元桶美元桶图9WTIESPO原油价格及价差美元桶美元桶资料来源万得信达证券研发中心注截至20230310资料来源万得信达证券研发中心注截至20230310图10美元指数与WTI原油价格点美元桶图11铜价与WTI原油价格美元吨美元桶资料来源万得信达证券研发中心注截至20230310资料来源万得信达证券研发中心注截至20230310请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom9海上钻井平台日费截至2023年03月10日当周海上自升式钻井平台日费为875万美元天较上周324美元天037海上半潜式钻井平台日费为2573万美元天较上周-2733美元天-1052023年3月2023年3月1日至2023年3月10日海上自升式钻井平台日费为875万美元天较上月-1197美元天139海上半潜式钻井平台日费为2584万美元天较上月2156美元天0842023Q12023年1月1日至2023年3月10日海上自升式钻井平台日费为870万美元天较上季度1433美元天167海上半潜式钻井平台日费为2552万美元天较上季度12811美元天529图12自升式钻井平台行业平均日费美元天图13自升式钻井平台行业平均日费美元天资料来源彭博信达证券研发中心注截至20230310资料来源彭博信达证券研发中心注截至20230310图14半潜式钻井平台行业平均日费美元天图15半潜式钻井平台行业平均日费美元天资料来源彭博信达证券研发中心注截至20230310资料来源彭博信达证券研发中心注截至20230310请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom10原油板块原油供给产量板块截止至2023年03月03日当周美国原油产量为1220万桶天较上周减少10万桶天钻机板块截止至2023年03月10日当周美国活跃钻机数量为590台较上周减少2台压裂板块截止至2023年03月10日当周美国压裂车队数量为276部与上周持平图16美国原油产量万桶天图17美国原油产量万桶天资料来源EIA信达证券研发中心注截至20230303资料来源EIA信达证券研发中心注截至20230303图18美国原油钻机数和油价走势台美元桶图19美国压裂车队数和油价走势部美元桶资料来源贝克休斯万得信达证券研发中心注截至资料来源万得信达证券研发中心注截至2023031020230310原油需求美国炼厂截止至2023年03月03日当周美国炼厂原油加工量为14967万桶天较上周减少12万桶天美国炼厂原油开工率为8600较上周上升02pct中国炼厂截止至2023年03月08日山东地炼开工率为6669较上周下降109pct请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom11图20美国炼厂原油加工量万桶天图21美国炼厂开工率资料来源EIA信达证券研发中心注截至20230303资料来源EIA信达证券研发中心注截至20230303图22山东地炼开工率资料来源万得信达证券研发中心注截至20230308原油进出口截止至2023年03月03日当周美国原油进口量为6271万桶天较上周增加63万桶天101美国原油出口量为3362万桶天较上周减少2267万桶天-4027净进口量为2909万桶天较上周增加2330万桶天40242图23美国原油进口量出口量及净进口量万桶天图24美国原油周度净进口量万桶天资料来源EIA信达证券研发中心注截至20230303资料来源EIA信达证券研发中心注截至20230303请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom12原油库存截止至2023年03月03日当周美国原油总库存为85亿桶较上周减少1694万桶-020商业原油库存为479亿桶较上周减少1694万桶-035战略原油库存为372亿桶与上周持平库欣地区原油库存为39828万桶较上周减少890万桶-219图252010-20233美国商业原油库存与油价相关性图26美国商业原油周度去库速度与布油涨跌幅万桶天资料来源万得信达证券研发中心注截至20230303资料来源万得信达证券研发中心注截至20230303图27美国原油总库存万桶图28美国原油总库存万桶资料来源EIA信达证券研发中心注截至20230303资料来源EIA信达证券研发中心注截至20230303图29美国商业原油库存万桶图30美国商业原油库存万桶资料来源EIA信达证券研发中心注截至20230303资料来源EIA信达证券研发中心注截至20230303请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom13图31美国战略原油库存万桶图32美国库欣地区原油库存万桶资料来源EIA信达证券研发中心注截至20230303资料来源EIA信达证券研发中心注截至20230303请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom14成品油板块成品油价格北美市场截止至2023年03月10日当周美国柴油汽油航煤周均价分别为11795-1551139581912302-355美元桶与原油差价分别为3383-19429827803890-394美元桶图33原油美国柴油价格及价差美元桶美元桶图34原油美国汽油价格及价差美元桶美元桶资料来源万得信达证券研发中心注截至20230310资料来源万得信达证券研发中心注截至20230310图35原油美国航煤价格及价差美元桶美元桶资料来源万得信达证券研发中心注截至20230310欧洲市场截止至2023年03月10日当周欧洲柴油汽油航煤周均价分别为11203-1631143925611773-252美元桶与原油差价分别为2791-20230272173361-291美元桶图36原油欧洲柴油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