中印需求强劲，油价易涨难跌。1）中国2月PMI指数出炉，其中，制造业PMI为52.6% （ MOM+2.5pct ），非制造业商务活动指数为56.3%（MOM+1.9pct），国内经济复苏发展态势良好；2）由于印度大量购买俄罗斯的折价原油，目前印度炼厂利润率较高，1月印度炼厂的产能利用率从12月的104.39%跃升至106.91%，印度对原油的需求也保持着较高的热情；3）欧洲央行行长表示，计划3月加息50个基点，且因通胀过高可能要进一步加息，美国方面，加息担忧也仍然存在，从而欧美的弱需求预期依然是压制油价的重要因素，然而，美国的汽油库存在经历了近三个月的增长后，近两周出现了下滑，释放了一定的积极信号。总的来看，目前原油市场多空因素交织，短期可能维持窄幅波动，随着3月俄罗斯减产落地，以及后续气温回暖、出行季到来，油价或将开启反弹。
　　中国特色估值体系加快建设，国企估值有望迎来重塑空间。近期国资委多次提出，要推动中国特色估值体系建设，聚焦实现“增一稳四提升”目标、启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动，而当前“三桶油”估值都处于较低水平，未来国企估值有望迎来重塑空间。
　　美元指数下降；油价上涨；欧洲现货气价上涨。截至3月3日，美元指数收于104.53，周环比下降0.73个百分点。原油方面，截至3月3日，布伦特原油期货结算价为85.83美元/桶，周环比上涨3.21%；现货价格为85.33美元/桶，周环比上涨4.01%。天然气方面，截至3月3日，IPE天然气期货价格为113.18便士/色姆，周环比下跌11.36%；截至3月2日，亨利港天然气现货价格为2.68美元/百万英热单位，周环比上涨22.42%。
　　美国原油产量稳定，成品油产量上升。原油方面，截至2月24日，美国原油产量为1230万桶/日，周环比持平。成品油方面，截至2月24日，美国炼油厂日加工量为1498万桶/日，周环比下降3万桶/日；汽油、航空煤油、馏分燃料油产量分别为911、151、384万桶/日，周环比变化+20、+19、+6万桶/日。
　　美国原油库存上升，汽油库存下降；欧盟储气率下降。石油方面，截至2月24日，美国战略原油储备为3.72亿桶，周环比持平；商业原油库存为4.80亿桶，周环比上升117万桶；车用汽油、航空煤油、馏分燃料油库存分别为23919、3755、12211万桶，周环比分别变化-87、+26、+18万桶。天然气方面，截至3月2日，欧盟储气率为60.16%，较上周下降2.78个百分点。
　　汽柴油和原油的价差收窄；涤纶价差收窄。1）炼油：截至2月27日，美国汽柴煤油现货价格分别为3.46、4.29、3.07美元/加仑，较上周分别变化-1.06%、-1.87%、+20.78%，和布伦特原油现货价差分别为63.60、98.76、47.31美元/桶，较上周分别变化-0.85%、-2.41%、+96.12%。2）化工：截至3月2日，乙烯、丙烯和石脑油价差分别为239、224美元/吨，较上周分别变化+1.92%、-22.66%；截至3月3日，FDY/POY/DTY的价差分别为1598/1048/2348元/吨，较上周分别变化-7.20%/-6.59%/-3.05%。
　　投资建议：标的方面，我们推荐以下投资主线：1）油价易涨难跌，且国央企估值有望提升，建议关注中国海油、中国石油、中国石化；2）气价有望维持高位，建议关注产量处于成长期的新天然气。
　　风险提示：地缘政治风险；伊核协议达成可能引发的供需失衡风险；全球经济衰退导致需求下行的风险；油气价格大幅波动的风险。
　　

研究报告全文：石化周报三大石油央企有望迎来估值重塑2023年03月05日中印需求强劲油价易涨难跌1中国2月PMI指数出炉其中制造业PMI为526MOM25pct非制造业商务活动指数为563推荐维持评级MOM19pct国内经济复苏发展态势良好2由于印度大量购买俄罗斯的折价原油目前印度炼厂利润率较高1月印度炼厂的产能利用率从12月的10439跃升至10691印度对原油的需求也保持着较高的热情3欧洲央TableAuthor行行长表示计划3月加息50个基点且因通胀过高可能要进一步加息美国方面加息担忧也仍然存在从而欧美的弱需求预期依然是压制油价的重要因素然而美国的汽油库存在经历了近三个月的增长后近两周出现了下滑释放了一定的积极信号总的来看目前原油市场多空因素交织短期可能维持窄幅波动随着3月俄罗斯减产落地以及后续气温回暖出行季到来油价或将开启反弹中国特色估值体系加快建设国企估值有望迎来重塑空间近期国资委多次提出要推动中国特色估值体系建设聚焦实现增一稳四提升目标启动国分析师周泰有企业对标世界一流企业价值创造行动而当前三桶油估值都处于较低水平执业证书S0100521110009未来国企估值有望迎来重塑空间邮箱zhoutaimszqcom研究助理王姗姗美元指数下降油价上涨欧洲现货气价上涨截至3月3日美元指数收执业证书S0100122070013于10453周环比下降073个百分点原油方面截至3月3日布伦特原油邮箱wangshanshanyjmszqcom期货结算价为8583美元桶周环比上涨321现货价格为8533美元桶周环比上涨401天然气方面截至3月3日IPE天然气期货价格为11318便士色姆周环比下跌1136截至3月2日亨利港天然气现货价格为268相关研究美元百万英热单位周环比上涨22421石化周报多因素制衡油价短期暂稳-202美国原油产量稳定成品油产量上升原油方面截至2月24日美国原30226油产量为1230万桶日周环比持平成品油方面截至2月24日美国炼油2石化周报需求将释放IEA和OPEC上调厂日加工量为1498万桶日周环比下降3万桶日汽油航空煤油馏分燃2023年需求预期-20230219料油产量分别为911151384万桶日周环比变化20196万桶日3石化周报利好叠加看好油价-202302美国原油库存上升汽油库存下降欧盟储气率下降石油方面截至2月1224日美国战略原油储备为372亿桶周环比持平商业原油库存为480亿4石化周报市场担忧加剧俄成品油受制裁桶周环比上升117万桶车用汽油航空煤油馏分燃料油库存分别为23919或造成供给压力-20230205375512211万桶周环比分别变化-872618万桶天然气方面截至5石化周报裂解柴油和国内复苏需求将支撑3月2日欧盟储气率为6016较上周下降278个百分点油价-20230129汽柴油和原油的价差收窄涤纶价差收窄1炼油截至2月27日美国汽柴煤油现货价格分别为346429307美元加仑较上周分别变化-106-1872078和布伦特原油现货价差分别为636098764731美元桶较上周分别变化-085-24196122化工截至3月2日乙烯丙烯和石脑油价差分别为239224美元吨较上周分别变化192-2266截至3月3日FDYPOYDTY的价差分别为159810482348元吨较上周分别变化-720-659-305投资建议标的方面我们推荐以下投资主线1油价易涨难跌且国央企估值有望提升建议关注中国海油中国石油中国石化2气价有望维持高位建议关注产量处于成长期的新天然气风险提示地缘政治风险伊核协议达成可能引发的供需失衡风险全球经济衰退导致需求下行的风险油气价格大幅波动的风险重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2021A2022E2023E2021A2022E2023E600938中国海油15981482973031155推荐601857中国石油5230500820841066推荐600028中国石化502059057056999谨慎推荐603393新天然气249424322339010116推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年3月3日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告石油石化目录1本周观点32本周石化市场行情回顾421板块表现422上市公司表现53本周行业动态64本周公司动态105石化产业数据追踪1351油气价格表现1352原油供给1553原油需求1854原油进出口1955炼化产品价格和价差表现216风险提示27插图目录28表格目录29本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告石油石化1本周观点中印需求强劲油价易涨难跌1中国2月PMI指数出炉其中制造业PMI为526MOM25pct非制造业商务活动指数为563MOM19pct国内经济复苏发展态势良好2由于印度大量购买俄罗斯的折价原油目前印度炼厂利润率较高1月印度炼厂的产能利用率从12月的10439跃升至10691印度对原油的需求也保持着较高的热情3欧洲央行行长表示计划3月加息50个基点且因通胀过高可能要进一步加息美国方面加息担忧也仍然存在从而欧美的弱需求预期依然是压制油价的重要因素然而美国的汽油库存在经历了近三个月的增长后近两周出现了下滑释放了一定的积极信号总的来看目前原油市场多空因素交织短期可能维持窄幅波动随着3月俄罗斯减产落地以及后续气温回暖出行季到来油价或将开启反弹中国特色估值体系加快建设国企估值有望迎来重塑空间近期国资委多次提出要推动中国特色估值体系建设聚焦实现增一稳四提升目标启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动而当前三桶油估值都处于较低水平未来国企估值有望迎来重塑空间美元指数下降油价上涨欧洲现货气价上涨截至3月3日美元指数收于10453周环比下降073个百分点原油方面截至3月3日布伦特原油期货结算价为8583美元桶周环比上涨321现货价格为8533美元桶周环比上涨401天然气方面截至3月3日NYMEX天然气期货价格为302美元百万英热单位周环比上涨2045IPE天然气期货价格为11318便士色姆周环比下跌1136截至3月2日亨利港天然气现货价格为268美元百万英热单位周环比上涨2242美国原油产量稳定成品油产量上升原油方面截至2月24日美国原油产量为1230万桶日周环比持平成品油方面截至2月24日美国炼油厂日加工量为1498万桶日周环比下降3万桶日汽油产量为911万桶日周环比上升20万桶日航空煤油产量为151万桶日周环比上升19万桶日馏分燃料油产量为384万桶日周环比上升6万桶日美国原油库存上升汽油库存下降原油方面截至2月24日美国战略原油储备为372亿桶周环比持平商业原油库存为480亿桶周环比上升117万桶成品油方面车用汽油库存为23919万桶周环比下降87万桶航空煤油库存为3755万桶周环比上升26万桶馏分燃料油库存为12211万桶周环比上升18万桶欧盟储气率下降截至3月2日欧盟储气率为6016较上周下降278个百分点其中德国储气率为6840较上周下降285个百分点意大利储气率为5940较上周下降244个百分点汽柴油和原油的价差收窄涤纶价差收窄炼油板块截至2月27日美国汽柴煤油现货价格分别为346429307美元加仑较上周分别变化-106-1872078和布伦特原油现货价差分别为636098764731美元桶较上周分别变化-085-2419612化工板块截至3月2日乙烯丙烯和石脑油价差分别为239224美元吨较上周分别变化192-2266截至3月3日FDYPOYDTY的价差分别为159810482348元吨较上周分别变化-720-659-305投资建议标的方面我们推荐以下投资主线1油价易涨难跌且国央企估值有望提升建议关注中国海油中国石油中国石化2气价有望维持高位建议关注产量处于成长期的新天然气本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告石油石化2本周石化市场行情回顾21板块表现截至3月3日本周中信石油石化板块跑赢大盘涨幅为22同期沪深300涨幅为17上证综指涨幅为19深证成指涨幅为05图1本周石油石化板块跑赢大盘8071626046414031252222191717171515201212111109080805040000-01-04-05-06-20-09-10-11-12300银行通信建筑传媒建材家电钢铁煤炭机械综合医药汽车计算机房地产沪深石油石化交通运输国防军工食品饮料餐饮旅游商贸零售纺织服装基础化工农林牧渔轻工制造有色金属电力设备非银行金融电子元器件上证综合指数深证成份指数电力及公用事业资料来源wind民生证券研究院截至3月3日本周沪深300涨幅为171中信石油石化板块周涨幅为216各子板块中炼油子板块周涨幅最大为707油品销售及仓储周跌幅最大为076图2本周炼油子板块涨幅最大800707600400326216171200000-025-200-076资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告石油石化22上市公司表现本周中国石化涨幅最大截至3月3日石油石化行业中公司周涨跌幅前5位分别为中国石化上涨842中国海油上涨751中油工程上涨687中海油服上涨547中国石油上涨516本周海利得跌幅最大截至3月3日石油石化行业中公司周涨跌幅后5位分别为海利得下跌510博汇股份下跌393新凤鸣下跌347东方盛虹下跌319润贝航科下跌313图3本周中国石化涨幅最大图4本周海利得跌幅最大100842润贝航科东方盛虹新凤鸣博汇股份海利得751806870054760516-1040-2020-30-313-31900-40-347-393-50-60-510资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告石油石化3本周行业动态2月27日2月27日国际石油网报道外电2月24日消息能源服务公司贝克休斯当周周五在报告中称本月美国能源企业的石油和天然气活跃钻机数降幅创下2020年6月以来最大天然气钻井数降至2020年4月以来最低贝克休斯数据显示截至2月24日当周作为未来产量的先行指标美国石油和天然气钻机数减少7座至753座2月27日中国石化新闻网报道据世界石油2月22日报道伊拉克与外国公司签署了几项协议旨在未来几年提高这个欧佩克成员国的石油和天然气产量该国石油部长HayyanAbdulGhani周二在当地电视台上表示一旦协议覆盖的区块开始生产政府预计石油产量将增加25万桶天但他没有给出具体时间表2月27日中国石化新闻网报道据油价网2023年2月23日报道财经媒体援引德国经济部和德国能源集团RWE的计划报道说到2030年结束前德国计划每年拥有高达7070万吨的液化天然气LNG进口能力这将使欧洲最大的经济体在本十年末成为世界第四大LNG进口能力持有国2月27日国际石油网报道当地时间2月25日波兰炼油和石化生产商奥伦石油公司表示俄罗斯已暂停通过友谊管道向波兰输送原油但同时称已经为此做好准备只有10的原油来自俄罗斯将利用其他渠道填补缺口2月28日2月28日国际石油网报道随着俄罗斯切断与欧洲市场的联系北非国家开始大举购买其柴油和其他成品油欧盟对俄罗斯成品油包括柴油和汽油等产品的进口禁令于本月生效此外还有对俄罗斯在其他地区销售产品实行限价的措施俄罗斯对这些国家的石油产品出口增加也为俄罗斯创造了新收入来源2月28日中国石化新闻网报道根据美国能源信息署发布的数据显示美国原油库存连续第九周增加达到2021年5月以来的最高水平原因是炼油商在维护季期间用油减少截至2月17日当周原油库存增加760万桶至约479亿桶而路透调查分析师预估为增加210万桶2月28日中国石化新闻网报道根据贝克休斯公司发布的最新统计数据美国在用钻机总数在2月24日当周减少了7部统计数据显示美国在用钻机总数降至753部比2022年同期的在用钻机总数增加103部但比疫情暴发前2019年初的在用钻机总数减少322部在用天然气钻机数保持不变为151部2月28日中国石化新闻网报道全球首座GST陆上薄膜型全容罐河北本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告石油石化河间LNG调峰储备库项目在上海完成运营交接正式交付运营该项目自2022年10月15日进液试运行以来已平稳运行超百天每日气化规模达100多万标方对优化京津冀地区天然气储备库整体布局助力国家双碳目标实现具有重要意义2月28日中国石化新闻网报道新疆近日多地出现强降雪伊犁州塔城地区等地累计降雪最高20厘米部分区域温度下降1016新疆石油迅速启动降雪应急预案各库站及时清理道口场坪罐区积雪加大对油库重点区域重点部位重要时间段的检查巡视做到安全生产受控全力确保设备安全平稳运行保障油品正常供应3月1日3月1日化州市人民政府关于优化调整化州中燃城市燃气发展有限公司管道天然气销售价格有关问题的通知公告中宣布经研究根据国家压非保民和上级要求居民用气销售价格暂不作调整三档仍为447490576学校社会福利机构等非居民用户用气价格执行居民用气第一第二档价格的平均价469元立方米即是居民以外其他用户工业商业公建等管道天然气计量价格由现行价格597元立方米上调为631元立方米3月1日俄新社报道2022年俄石油总产量增长2达535亿吨苏尔古特油气公司增速最快石油产量超过俄天然气工业石油公司排名第三卢克石油公司石油产量排名第二同比增长6达8100万吨受欧盟制裁影响2022年俄第一大产油企业-俄石油公司与第四大产油企业-俄天然气工业石油公司同比减产2产量为1785亿吨3月1日据油气新闻2月25日消息称根据咨询机构OkazSaudiGazette的监测沙特阿拉伯在2022年9月至12月的四个月期间将其石油总产量减少了616万桶天去年12月沙特连续第四个月削减石油产量使沙特石油总产量达到约1044万桶天根据监测数据沙特阿拉伯2022年8月的石油总产量约为1105万桶天3月1日中国海油发布消息我国渤海发现渤中26-6油田位于渤海南部海域距离天津市约170公里平均水深221米发现井渤中26-6-2井钻遇油气层累计超过320米完钻井深4480米测试平均日产油超270吨平均日产气超32万立方米渤中26-6油田探明地质储量超13亿吨油当量能够开采原油超2000万吨提炼成汽油后可供10000辆小汽车正常行驶30年同时可开采天然气超90亿立方米能够满足天津市常住人口使用近15年本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告石油石化3月2日3月2日国际石油网报道俄罗斯能源部发布公告表示该部批准了监测俄罗斯石油出口价格的新程序为落实俄罗斯总统普京就不友好国家对俄石油及石油产品出口实施价格上限采取特别经济措施的总统令俄能源部制定了相关命令并已在俄司法部登记监测程序将使用圣彼得堡国际商品原料交易所SPIMEX国际能源及大宗商品价格评估机构阿格斯ArgusMedia和俄联邦海关总署提供的数据3月2日国际石油网报道奥地利油气公司OMV拟出售亚太地区勘探和生产资产OMV周一表示公司已经启动了出售其在马来西亚SapuraOMVUpstreamSdn公司50股权以及OMV新西兰有限公司100股权的程序OMV表示公司将要求有兴趣的各方首先提交意向书随后在稍后阶段提交具有约束力的报价不过该公司表示潜在的出售交易将有待其监事会和相关政府部门的批准3月2日中国石化新闻网消息2月中科炼化成品油出厂管输比例达100同比增加187创历史新高该公司累计管输成品油超过980万吨辐射广西云南贵州等地稳定供应油品市场3月2日彭博社消息秘鲁石油公司PetroleosdelPeruSA正在推进在亚马逊雨林中恢复钻探的计划该油田曾是秘鲁最大和出油最多的油田国有公司Petroperu表示其董事会授权签署一份合同以控制厄瓜多尔附近偏远地区的192号地块Petroperu公司表示它可以在192号地块每天生产12000桶石油而秘鲁全国的产量约为每天40000桶这些石油将通过一条经常发生泄漏的管道运送到该公司的新塔拉拉炼油厂3月3日3月3日国际石油网报道随着中国国内燃料需求反弹炼油商抓住价格低廉的机会中国从俄罗斯进口的海运石油本月将达到创纪录水平据油轮追踪咨询公司Vortexa和Kpler估计今年3月将有近4300万桶俄罗斯原油运抵中国其中包括至少2000万桶ESPO混合原油和1100万桶乌拉尔原油3月3日国际石油网报道哈萨克斯坦2月石油和天然气凝析油产量为7079万吨低于1月的7966万吨同时该国2月石油日产量较上月环比减少23月3日国际石油网报道bp及其合作伙伴同意进一步推进毛里塔尼亚和塞内加尔海上边界深水区GreaterTortueAhmeyimGTA液化天然气项目的开发bp表示重力基础结构GBS将作为第二阶段扩建项目GTA2的基础进行评估扩建后每年将增加250万至300万吨液化天然气3月3日中国石化新闻网报道南京工程公司EPC总承包的天津南港120本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告石油石化万吨年乙烯项目化学品库危险化学品库检维修及储存库危废暂存库等4个单元顺利中交这是天津南港乙烯项目首批中交的项目投用后将储存全厂生产建设物料危化品及检维修所需备品备件等物资为项目按期建成中交奠定坚实基础本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告石油石化4本周公司动态2月27日泰山石油2月27日中国石化山东泰山石油股份有限公司发布了关于拟设立分公司的公告公告中宣布中国石化山东泰山石油股份有限公司于2023年2月27日召开第十届董事会第十六次临时会议会议审议通过了关于拟设立分公司的议案同意公司在山东省济南市淄博市临沂市分别设立中国石化山东泰山石油股份有限公司分公司并授权公司管理层办理分公司的设立登记事宜新凤鸣2月27日新凤鸣集团股份有限公司发布了关于公司全资子公司江苏新拓年产36万吨低碳环保新材料智能制造项目投产和关于公司全资孙公司中磊化纤年产30万吨超仿真差别化纤维项目投产的公告公告中宣布1新凤鸣集团股份有限公司全资子公司新凤鸣江苏新拓新材有限公司投资建设的年产36万吨低碳环保新材料智能制造项目已达到投产条件于2023年2月26日正式投产2新凤鸣集团股份有限公司全资孙公司湖州市中磊化纤有限公司投资建设的年产30万吨超仿真差别化纤维项目已达到投产条件于2023年2月26日正式投产准油股份2月27日新疆准东石油技术股份有限公司发布了关于控股股东签署实际控制权转让之框架协议暨公司控制权拟发生变更和关于控股股东筹划控制权变更进展暨公司股票复牌的公告公告中宣布1新疆准东石油技术股份有限公司的控股股东湖州燕润投资管理合伙企业有限合伙拟将所持公司股份047亿股占公司总股本的18以协议转让的方式转让给克拉玛依市城市建设投资发展有限责任公司并将剩余的所持公司股份031亿股占公司总股本的12对应的表决权提案权等非财产性权利全权委托给克拉玛依城投行使本次交易全部完成后公司控股股东变更为克拉玛依城投实际控制人变更为克拉玛依市国有资产监督管理委员会2根据深圳证券交易所股票上市规则和深圳证券交易所上市公司自律监管指引第6号停复牌等有关规定经公司向深圳证券交易所申请公司股票证券简称准油股份证券代码002207将于2023年2月28日星期二开市起复牌2月28日宇新股份2月28日湖南宇新能源科技股份有限公司发布了关于2022年度向特定对象发行A股股票预案的公告本次向特定对象发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30即不超过684454万股含本数以中国证监会本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告石油石化关于本次发行同意注册的文件为准拟募集资金总额含发行费用不超过人民币30亿元含本数扣除发行费用后的募集资金净额拟投入轻烃综合利用项目一期和补充流动资金项目中曼石油2月28日中曼石油天然气集团股份有限公司发布了关于2023年度向特定对象发行股票预案二次修订稿的公告本次向特定对象发行的股票数量按照本次向特定对象发行股票募集资金总额除以最终发行价格计算得出且不超过本次向特定对象发行股票前公司总股本的30即不超过12亿股含本数本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过169亿元含本数募集资金扣除相关发行费用后将用于投资以下温宿区块温北油田温7区块油田建设项目和补充流动资金项目恒通股份2月28日恒通物流股份有限公司发布了关于全资子公司申请抵押贷款并由公司提供担保的公告裕龙港务因6-7液体化工泊位工程项目10-11液化品及油品泊位工程项目建设需要拟与中国进出口银行山东省分行以下简称进出口银行签署借款合同固定资产类贷款房地产最高额抵押合同及海域使用权抵押合同本次担保金额10亿元贷款期限108个月此外公司已为裕龙港务在南山集团财务有限公司597980万元授信提供担保水发燃气2月28日水发派思燃气股有限公司发布了关于股东集中竞价减持股份进展的公告水发燃气股份有限公司的股东大连派思投资有限公司持有公司股份279962万股占公司总股本比例为603其一致行动人EnergasLtd持有本公司股份123489万股占本公司总股本比例为266EnergasLtd计划以集中竞价的交易方式减持本公司股份减持期间为2022年11月28日至2023年5月28日合计减持数量不超过150万股占本公司总股本比例为032蓝焰控股2月28日山西蓝焰控股股份有限公司发布了关于控股股东非公开协议转让股份完成过户暨控股股东发生变更的公告本次国有股份转让事项完成后晋控装备不再持有公司股份山西燃气集团持有公司387亿股股份占公司总股本的4005股份性质为无限售流通股公司控股股东由晋控装备变更为山西燃气集团本次国有股份转让导致公司直接控股股东变更系山西省国资委控制的不同主体之间进行的转让行为本次收购前后公司均受山西省国资委控制未发生变更3月1日昊华科技3月1日昊华化工科技集团股份有限公司关于2023年2月对外担保的进展公告中宣布被担保人中化三环为昊华科技全资子公司中国化工集团曙光橡胶工业研究设计院有限公司以下简称曙光院的全资子公司以支持10万条高性能民用航空轮胎项目本次担保金额及已实际为其提供的担保余本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告石油石化额本次公司为中化三环提供的担保金额为人民币253亿元截至公告披露日公司为中化三环已实际提供的担保余额为人民币15亿元新凤鸣3月1日新凤鸣集团股份有限公司发布了关于回购股份进展的公告公告中称2023年2月公司通过集中竞价交易方式回购股份0股本次回购实施起始日至2023年2月28日止公司已累计回购股份183813万股占公司总股本的比例为120购买的最高价为1261元股最低价为834元股支付的金额为199亿元不含佣金过户费等交易费用桐昆股份3月1日桐昆集团股份有限公司发布了关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告公告中称截至2023年2月28日桐昆集团股份有限公司以下简称公司以集中竞价交易方式已累计回购股份354767万股占公司总股本的14714购买的最高价为1800元股最低价为1341元股成交总金额为584亿元不含交易费用恒逸石化3月1日恒逸石化股份有限公司发布了关于回购公司股份第三期事项的进展公告公告中称截至2023年2月28日公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购第三期股份数947786万股占公司总股本的259最高成交价为809元股最低成交价为637元股成交的总金额为684亿元不含佣金过户费等交易费用本次回购股份符合相关法律法规的要求符合公司既定的回购方案要求荣盛石化3月1日荣盛石化股份有限公司发布了关于回购公司股份第二期进展的公告公告中称截至2023年2月28日公司第二期回购通过专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股票147亿股占公司总股本的14524最高成交价为1545元股最低成交价为1004元股成交总金额为1980亿元不含交易费用本次回购股份符合公司既定的回购股份方案及相关法律法规的要求3月3日中曼石油3月3日中曼石油发布与国金证券股份有限公司关于非公开发行股票发审委会议准备工作告知函的回复公告公告中称京申润泽设立的主要目的即为协助申请人控股股东及实际控制人实施债务重整通过协议转让前期偿付支付资金占用费等一系列安排及约定申万宏源同意由京申润泽承接到期质押债务具备商业合理性2022年上半年负毛利项目不确认预计负债符合企业会计准则相关规定申请人已按照各参与主体所在地的法律法规提出股权转让申请并取得了阶段性进展股权转让获得哈萨克斯坦及中国相关部门批准不存在实质性障碍获得坚戈项目不存在重大不确定性本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告石油石化5石化产业数据追踪51油气价格表现据Wind数据截至2023年3月3日布伦特原油期货结算价为8583美元桶较上周上涨321WTI期货结算价7968美元桶较上周上涨440截至2023年3月3日布伦特原油现货价格为8533美元桶较上周上涨401ESPO原油现货价格为7299美元桶较上周上涨381中国原油现货均价为8145美元桶较上周上涨145截至2023年3月2日WTI现货价格为7968美元桶较上周上涨440OPEC原油现货价格为8320美元桶较上周上涨141表1原油期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年布伦特原油期货价格美元桶85838316321799473711811-2733WTI期货价格美元桶79687632440733985711568-3112布伦特原油现货价格美元桶85338204401806957512033-2909WTI现货价格美元桶78057619244734063411577-3258OPEC原油现货价格美元桶83208204141793648411296-2635ESPO现货价格美元桶7299703138169235439737-2504中国原油现货价格美元桶81458028145793027111159-2701资料来源wind民生证券研究院WTI和OPEC原油现货价格截至时间为3月2日其他为3月3日图5布伦特原油期现价格较上周上涨美元桶图6WTI期现价格较上周上涨美元桶ICE期现差右轴ICE现货左轴WTI期现差右轴WTI现货左轴20010200501001000-100-200-5资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图7OPEC一揽子现货价格较上周上涨美元桶图8ESPO原油现货价格较上周上涨美元桶150OPEC一揽子价格150ESPO1001005050002022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032023-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032023-03-032022-03-03资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告石油石化图9WTI和ICE的价差较上周扩大美元桶图10ESPO和ICE的价差较上周扩大美元桶WTI-ICE现货ESPO-ICE00-5-20-10-40-15-602022-11-032023-01-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-12-032023-02-032023-03-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032023-03-032022-03-03资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院据Wind数据截至2023年3月3日NYMEX天然气期货价格为302美元百万英热单位较上周上涨2045IPE天然气期货价格为11318便士色姆较上周下跌1136截至2023年3月2日亨利港天然气现货价格为268美元百万英热单位较上周上涨2242日本LNG到岸价为1454美元百万英热单位较上周下跌136中国LNG出厂价为6322元吨较上周上涨下跌139表2天然气期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年NYMEX天然气期货价格美元百万英热单位30225020452392646492-3866IPE天然气期货价格便士色姆1131812769-113614789-234746027-7541天然气现货价亨利港美元百万英热单位2682192242265113473-4345天然气现货价纽约美元百万英热单位26423811162798-9056396-3333天然气现货价埃克美元百万英热单位24422110402201116593-5882日本LNG到岸价美元百万英热单位14541474-1361881-22704730-6926中国LNG出厂价元吨63226411-1396648-4908025-2122LNG国内外价差元吨14471453-04249119490-657012202资料来源wind民生证券研究院期货价格截至时间为3月3日其他为3月2日图12欧洲天然气现货价格较上周上涨美元百万英图11美国天然气期货价格较上周上涨热单位NYMEX天然气美元百万英热单位天然气亨利港天然气纽约天然气埃克IPE英国天然气便士色姆401080060030540020200100002022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032023-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032022-03-03资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告石油石化图13中国LNG出厂价较上周下跌元吨图14LNG国内外价差较上周收窄元吨中国LNG出厂价LNG国内外价差100005000800006000-50004000-100002000-150000-20000资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院52原油供给521周度供给据Wind数据截至2023年2月24日美国原油日产量1230万桶日周环比持平截至2023年3月3日美国原油钻机数量为592部较上周减少8部美国天然气钻机数量为154部较上周增加3部图15美国原油产量周环比持平万桶日图16美国原油钻机数量较上周减少部美国美国原油钻机12506506001200550500115045011004002023-01-242022-02-242022-03-242022-04-242022-05-242022-06-242022-07-242022-08-242022-09-242022-10-242022-11-242022-12-242023-02-242022-04-032022-06-032022-08-032022-10-032022-12-032022-05-032022-07-032022-09-032022-11-032023-01-032023-02-032023-03-032022-03-03资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院据EIA数据截至2023年2月24日美国包含战略储备的原油总库存为852亿桶周环比上升117万桶其中战略原油储备为372亿桶周环比持平商业原油库存为480亿桶周环比上升117万桶据GIE数据截至2023年3月2日欧盟天然气储气量为6754万亿瓦时储气率为6016较上周下降278pct占2021年消费量的比重为1788本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告石油石化图17包含战略储备的原油库存周环比上升百万桶图18美国战略原油储备周环比持平百万桶包含SPRSPR1200800600100040080020060002023-02-242022-02-242022-03-242022-04-242022-05-242022-06-242022-07-242022-08-242022-09-242022-10-242022-11-242022-12-242023-01-242022-04-242022-02-242022-03-242022-05-242022-06-242022-07-242022-08-242022-09-242022-10-242022-11-242022-12-242023-01-242023-02-24资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图19美国商业原油库存周环比上升百万桶图20欧盟天然气库存绝对量较上周减少万亿瓦时商业原油欧盟5001500450100040050035002023-01-242022-12-022022-03-242022-04-242022-05-242022-06-242022-07-242022-08-242022-09-242022-10-242022-11-242022-12-242023-02-242022-03-022022-04-022022-05-022022-06-022022-07-022022-08-022022-09-022022-10-022022-11-022023-01-022023-02-022023-03-022022-02-24资料来源EIA民生证券研究院资料来源GIE民生证券研究院图21欧盟天然气储气率较上周下滑图22欧盟天然气储气量消费量的比重较上周下滑欧盟欧盟10030205010002022-04-022022-07-022022-03-022022-05-022022-06-022022-08-022022-09-022022-10-022022-11-022022-12-022023-01-022023-02-022023-03-022022-04-022022-05-022022-06-022022-07-022022-08-022022-09-022022-10-022022-11-022022-12-022023-01-022023-02-022023-03-022022-03-02资料来源GIE民生证券研究院资料来源GIE民生证券研究院522月度供给RystadEnergy数据2023年1月美国原油日产量为11249万桶日环比增长31俄罗斯原油日产量为9095万桶日同比下降101环比下降74据OPEC数据1月OPEC成员国日产量合计为28876万桶日同比上升28本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告石油石化环比下降02图23美国原油产量环比上升万桶日图24俄罗斯原油产量环比下降万桶日美国俄罗斯140011001200100010009008008002023-012022-052021-032021-052021-072021-0920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