策略摘要
　　政府工作报告显示，今年的核心是“稳”，制定稳健的经济目标，积极的财政政策加力提效，配合稳健、精准有力的货币政策，兑现市场稳增长预期，历史数据显示两会期间市场情绪谨慎，不改长期向好态势。海外加息预期增强，北向资金流入放缓，内资仍有望带来增量资金，股指估值偏低，A股长期上行动能仍存，预计股指谨慎偏多。行业方面，关注两会主线——国防军工、数字经济、农林牧渔、电力设备、社会服务板块。
　　

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-03-07新能源概念反弹关注两会主线研究院FICC组策略摘要研究员政府工作报告显示今年的核心是稳制定稳健的经济目标积极的财政政策加力提蔡劭立效配合稳健精准有力的货币政策兑现市场稳增长预期历史数据显示两会期间0755-23887993市场情绪谨慎不改长期向好态势海外加息预期增强北向资金流入放缓内资仍caishaolihtfccom有望带来增量资金股指估值偏低A股长期上行动能仍存预计股指谨慎偏多行从业资格号F3056198业方面关注两会主线国防军工数字经济农林牧渔电力设备社会服务板投资咨询号Z0015616块高聪021-60828524核心观点gaoconghtfccom市场分析从业资格号F3063338投资咨询号Z0016648股指期货A股主要指数震荡分化截至收盘上证指数跌019报332203点深证孙玉龙成指跌008报1184288点创业板指涨038报243156点两市成交9509亿元北向资金全天净流入076亿元盘面上电力设备国防军工社会服务通信板块0755-23887993sunyulonghtfccom领涨煤炭非银金融房地产银行板块跌幅居前港股早盘宽幅波动随后震荡从业资格号F3083038持稳恒生指数收涨017报2060319点恒生科技指数跌081美国三大股指收盘投资咨询号Z0016257涨跌不一道指涨012报3343144点标普500指数涨007报404842点纳指跌011报1167574点投资咨询业务资格证监许可20111289号2023年核心为稳政府工作报告显示2023年政策基调坚持稳中求进积极的财政政策加力提效配合稳健精准有力的货币政策同时对重点行业做出指导将有效防范化解重大经济金融风险和保障基本民生和发展社会事业列入今年重点工作其中提到有效防范化解优质头部房企风险支持刚性和改善性住房需求支持平台经济发展回溯近十年的两会样本发现两会前期和两会期间权益市场情绪较为谨慎指数收跌概率较高主要因为市场对政策预期的分歧较大致使市场谨慎而两会召开后股票主要指数和风格基本都有较好表现同时随着时间推移涨幅也将扩大说明两会大概率将给予市场较为乐观且长期的指引美国市场风险聚集关注本周风险事件近两日鲍威尔赴国会山作证时的讲话和即将公布的非农数据将对市场带来扰动若鲍威尔发言偏鹰非农数据仍然强劲或导致政策利率再度攀升美元指数反弹压制市场风险偏好隔夜美股冲高回落预计仍有下跌空间行业关注两会主线政治主线建议关注科技民生方向两会政府工作报告指出坚持稳字当头稳中求进提到产业政策有加快建设现代化产业体系加快传统产业和中小企业数字化转型大力发展数字经济支持平台经济发展有利于数字经济请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨202337国防军工发展稳定粮食生产和推进乡村振兴稳定粮食播种面积抓好油料生产加强农田水利和高标准农田等基础设施建设有利于农林牧渔行业推动发展方式绿色转型深入推进环境污染防治加快建设新型能源体系完善支持绿色发展的政策推动重点领域节能降碳同时保障基本民生和发展社会事业提振电力设备公共事业板块总的来说政府工作报告显示今年的核心是稳制定稳健的经济目标积极的财政政策加力提效配合稳健精准有力的货币政策兑现市场稳增长预期历史数据显示两会期间市场情绪谨慎不改长期向好态势海外加息预期增强北向资金流入放缓内资仍有望带来增量资金股指估值偏低A股长期上行动能仍存预计股指谨慎偏多行业方面关注两会主线国防军工数字经济农林牧渔电力设备社会服务板块策略单边谨慎偏多风险若中美关系转差海外货币政策超预期收紧发生主权债务危机地缘风险升级股指有下行风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨202337目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨202337要闻1IF2303收盘跌083报410300成交量67917手较前一交易日增加9035手持仓110599手减少3911手IH2303收盘跌132报274520成交量43246手较前一交易日增加4866手持仓73756手减少591手IC2303收盘跌017报636400成交量45103手较前一交易日增加4380手持仓123011手减少3159手IM2303收盘涨020报695640成交量31889手较前一交易日减少1851手持仓62252手减少2007手2国家领导人强调要优化民营企业发展环境积极发挥民营企业在稳就业促增收中的重要作用采取更有效的措施支持中小微企业和个体工商户发展要激发民间资本投资活力鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程重点产业链供应链项目建设要依法规范和引导各类资本健康发展3中国物流与采购联合会2月份中国电商物流指数为1072点比上月提高26个点各分项指数全面回升其中人员指数环比大幅上涨为近三年新高需求全面上涨东中西部地区电商物流业务总量和农村电商业务量均有所提升4中国商业联合会3月份中国零售业景气指数CRPI为506较上月微升03个百分点5欧洲央行管委森特诺欧洲央行目前的目标是控制整体通胀而非核心通胀本月晚些时候加息50个基点的可能性正越来越大6韩国2月CPI同比增长48较上月下降04个百分点时隔10个月低于5受公共收费上涨影响水电燃气价格涨幅创下历史新高加工食品价格涨幅也较前值扩大7美国1月工厂订单环比降16预期降18前值由升18修正至升178纽约联储2月全球供应链压力指数GSCPI为-026前值0959欧元区3月Sentix投资者信心指数报-111为去年10月以来首次下滑预期-63前值-810欧元区1月零售销售环比增03预期增1前值降27同比降23预期降18前值降28请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨202337宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202105202110202203202208202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨202337图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右6060205015504040151030301020205051010000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元融资融券业务融资融券余额合计6沪深300上证50中证500中证1000250007000沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨202337期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点440030004300290042002800410040002700390026003800250037003600240035002300202301122023020120230221202301122023020120230221数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点65007200640070006300620068006100660060005900640058006200570056006000202301122023020120230221202301122023020120230221数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图17IF合约成交持仓量丨单位手图18IH合约成交持仓量丨单位手沪深300股指期货成交量沪深300股指期货持仓量上证50股指期货成交量上证50股指期货持仓量300000160000140000250000120000200000100000150000800006000010000040000500002000000201901201911202009202107202205202303201901201911202009202107202205202303数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明710股指期货日报丨202337图19IC合约成交持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